Saham Eropah merosot apabila ancaman Trump mencetuskan kebimbangan minyak dan inflasi

Saham Eropah jatuh dengan ketara pada Isnin, dengan STOXX 600 pan-Eropah merosot 2.31% apabila pelabur bertindak balas terhadap ketegangan yang meningkat antara Amerika Syarikat dan Iran, yang kini memasuki minggu keempat.

Keadaan penurunan terkini menempatkan indeks sekitar 10% lebih rendah daripada paras penutupan tertinggi baru-baru ini, meletakkannya berisiko memasuki wilayah pembetulan teknikal jika kerugian berterusan sepanjang sesi.

Jualan besar itu berlaku selepas penurunan mendadak di pasaran Asia awal hari itu, apabila kebimbangan bertambah mengenai kemungkinan kesan ekonomi akibat gangguan di Timur Tengah, khususnya sekitar Selat Hormuz, laluan pengangkutan tenaga global yang utama.

Mengapa ancaman Trump menggugat sentimen pelabur

Sepanjang hujung minggu, Donald Trump memberi amaran bahawa Amerika Syarikat boleh “memusnahkan” infrastruktur tenaga Iran jika Selat Hormuz tidak dibuka sepenuhnya dalam masa 48 jam.

Iran membalas dengan peningkatan tindakannya sendiri, mengancam untuk mensasarkan infrastruktur tenaga dan memberi amaran bahawa entiti yang membiayai ketenteraan AS boleh dianggap sebagai sasaran sah.

Retorik itu telah memburukkan kebimbangan tentang gangguan berlanjutan terhadap bekalan tenaga global, mendorong kenaikan mendadak harga minyak dan menyulut semula kebimbangan inflasi di seluruh ekonomi utama.

“Sehingga semalam, pelabur berasa tidak tenang dengan aktiviti itu tetapi berharap presiden AS akhirnya akan berundur,” kata Russ Mould, pengarah pelaburan di AJ Bell.

“Trump memberitahu Iran bahawa ia mempunyai 48 jam untuk membuka Hormuz atau AS akan memusnahkan loji janakuasanya — ini merupakan perubahan 180 darjah daripada kenyataan presiden Jumaat lalu yang memberi petunjuk tentang meredakan operasi ketenteraan di Timur Tengah.

“Kini tumpuan beralih kepada senario yang lebih serius di mana apa-apa pemusnahan infrastruktur penting di Timur Tengah boleh menyebabkan gangguan besar kepada bekalan tenaga dan makanan pada skala lebih luas, serta memberi impak ketara kepada pertumbuhan ekonomi dengan kesan yang lebih tahan lama,” Mould tambah.

Menurut data pasaran, pelabur kini memasukkan sekurang-kurangnya dua kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas oleh Bank Pusat Eropah tahun ini, satu peralihan ketara daripada jangkaan sebelumnya tiada kenaikan kadar.

Kerugian sektor dipimpin oleh syarikat penerbangan dan perlombongan

Kerugian meluas merentasi sektor, dengan saham aeroangkasa dan pertahanan antara prestasi paling lemah, jatuh 2.5%.

Saham penerbangan tertekan apabila harga bahan api jet meningkat mendadak, menimbulkan kebimbangan tentang keuntungan.

Di Amerika Syarikat, United Airlines berkata ia akan memotong penerbangan yang tidak menguntungkan dalam beberapa suku akan datang sebagai persiapan menghadapi kos bahan api yang tinggi berterusan.

Saham perlombongan turut merosot, dengan sektor turun 2.5% apabila harga emas, perak dan tembaga jatuh.

Syarikat seperti Endeavour Mining dan Hochschild Mining merosot lebih daripada 4%.

Pasaran UK terus memperdalam kerugian di tengah kejutan tenaga

Di UK, FTSE 100 jatuh 2.35%, mencapai paras terendah sejak pertengahan Disember, manakala FTSE 250 yang lebih berfokus pada pasaran domestik turun 3%.

Penurunan itu berlaku apabila kenaikan harga minyak mendorong jangkaan inflasi lebih tinggi, manakala kos pinjaman kerajaan melonjak, dengan hasil gilt 10 tahun meningkat melebihi 5% buat kali pertama sejak krisis kewangan global.

Richard Hunter, ketua pasaran di Interactive Investor, berkata sentimen pelabur merosot dengan cepat.

“Aliran kecil itu berisiko menjadi banjir kerana semakin jelas bahawa konflik singkat yang telah diambil kira oleh pelabur kekal sukar dijangka,” katanya.

Hunter menambah bahawa pelabur kehabisan tempat perlindungan, dengan ekuiti melepaskan keuntungan awal tahun yang kukuh, hasil melonjak lebih tinggi, dan bahkan emas mengalami kejatuhan 7% memandangkan hubungan songsangnya dengan dolar.

“Memang, kekuatan dolar membawa implikasi negatif terhadap hutang yang didenominasikan dalam mata wang itu — sesuatu yang menjadi kepentingan banyak negara Asia — manakala lonjakan harga minyak bukan sahaja bersifat inflasi tetapi mengancam untuk mengekang pelaburan perniagaan dan keyakinan pengguna,” katanya.

Kebimbangan dasar menambah volatiliti pasaran

Lonjakan harga tenaga telah mempersulit prospek bagi pembuat dasar, khususnya di UK.

Susannah Streeter, ketua ahli strategi pelaburan di Wealth Club, berkata kerajaan menghadapi pertukaran sukar apabila kos pinjaman meningkat.

“Kerajaan berada dalam dilema: pembayaran faedah atas hutangnya sudah membebankan, menghadkan kuasa fiskal yang boleh digunakan untuk membantu isi rumah dan firma menangani bil yang berpotensi melumpuhkan,” kata beliau.

Beliau menambah bahawa keutamaan perbelanjaan mungkin perlu dinilai semula atau cukai dinaikkan jika tekanan berterusan.

Dalam kalangan saham individu, Spire Healthcare merosot 20% selepas mengumumkan berakhirnya rundingan pengambilalihan dengan firma ekuiti persendirian Bridgepoint dan Triton.