Arm beralih ke pembuatan cip AI — apa maknanya bagi Arm

Arm Holdings pada hari Selasa mengumumkan rancangan untuk mereka bentuk dan menjual produk silikon dalaman pertamanya, menandakan perubahan ketara daripada model perniagaan berasaskan lesen reka bentuk cip yang telah diamalkan selama beberapa dekad.

Pemproses baharu, dinamakan AGI CPU, bertujuan untuk menjalankan beban kerja kecerdasan buatan (AI) di pusat data dan dijangka membuka peluang hasil bernilai berbilion dolar bagi syarikat itu.

Langkah itu mewakili perubahan strategi utama bagi Arm, yang sejak penubuhannya pada 1990 kebanyakannya mengelakkan pembuatan cip, sebaliknya membekalkan harta intelek kepada syarikat semikonduktor.

Peralihan penting melepasi model lesen

Secara historikal, Arm menjana hasil dengan melesenkan seni bina cipnya kepada syarikat seperti Qualcomm dan Nvidia, mengutip royalti berdasarkan jumlah unit yang dihantar.

Model ringan aset ini membantu ia menjadi salah satu pemain paling berpengaruh dalam ekosistem semikonduktor global, dengan reka bentuknya memacu kebanyakan peranti mudah alih.

Pengenalan cip sendiri menandakan peralihan daripada pendekatan itu, meletakkan Arm dalam persaingan langsung dengan beberapa pelanggannya sendiri.

Ketua pegawai eksekutif Rene Haas menggambarkan perkembangan itu sebagai detik penting bagi syarikat, apabila ia berusaha meraih bahagian nilai yang lebih besar dalam pasaran infrastruktur AI yang berkembang pesat.

Penganalisis berkata langkah itu boleh membentuk semula trajektori pertumbuhan jangka panjang Arm.

Pierre Ferragu dari New Street Research menyifatkan peralihan kepada penjualan cip sebagai peralihan strategik paling ketara dalam sejarah syarikat itu.

Mensasarkan beban kerja AI generasi seterusnya

AGI CPU direka untuk kelas aplikasi kecerdasan buatan baharu yang dikenali sebagai ejen AI, yang boleh melaksanakan tugas secara autonomi dengan campur tangan manusia yang minima, bukannya hanya bertindak balas kepada arahan seperti chatbot tradisional.

Beban kerja ini memerlukan kuasa pengkomputeran yang besar dan kecekapan tenaga, bidang di mana Arm berusaha membezakan tawarannya.

Cip itu mempunyai sehingga 136 teras dan direka untuk memberikan peningkatan ketara dalam prestasi per watt, metrik utama untuk operasi pusat data berskala besar.

Mohamed Awad, ketua perniagaan AI awan Arm, berkata pemproses itu boleh mengurangkan kos infrastruktur secara dramatik.

Beliau menganggarkan bahawa penggunaan teknologi itu boleh menjimatkan sehingga $10 billion dalam pembinaan sebuah pusat data AI besar, yang boleh menelan kos sehingga $50 billion.

Sokongan industri kukuh dan perkongsian

Perkembangan AGI CPU telah mendapat sokongan daripada pemain teknologi utama.

Meta, syarikat induk Facebook, bekerjasama dalam cip itu dan telah menandatangani sebagai pelanggan pertamanya.

OpenAI juga antara pengguna awal.

Pembuatan akan dikendalikan oleh Taiwan Semiconductor Manufacturing Company menggunakan teknologi proses 3-nanometre yang canggih.

Cip itu dibina menggunakan dua keping silikon berasingan yang berfungsi sebagai satu unit.

Arm berkata ia telah menerima cip ujian yang berfungsi dan merancang untuk memulakan pengeluaran berskala besar pada separuh kedua tahun ini.

Selain daripada cip itu sendiri, syarikat itu bekerjasama dengan rakan perkakasan seperti Lenovo dan Quanta Computer untuk menyediakan sistem pelayan lengkap.

Landskap persaingan semakin sengit

Kemasukan Arm ke dalam pengeluaran cip berlaku pada masa permintaan untuk perkakasan AI sedang meningkat mendadak.

Nvidia telah menguasai pasaran untuk pemproses AI khusus, mendapat manfaat daripada penerimaan pesat teknologi AI generatif.

Walau bagaimanapun, perhatian semakin beralih kepada pemproses tujuan umum yang menyokong beban kerja AI yang lebih luas, terutamanya apabila syarikat membangunkan ejen AI yang lebih maju.

Ketua pegawai eksekutif Nvidia, Jensen Huang, sebelum ini menekankan kepentingan yang semakin meningkat bagi cip sedemikian, menunjukkan ia boleh menjadi pemacu hasil utama.

Tawaran baharu Arm meletakkannya untuk meraih bahagian pasaran muncul ini, sambil mengukuhkan peranannya dalam ekosistem AI.

Apa pandangan penganalisis tentang peralihan

Wall Street kini menjangkakan Arm akan melaporkan hasil kira-kira $4.91 billion dan pendapatan $1.75 sesaham untuk tahun kewangan semasa, menurut anggaran yang disusun oleh LSEG.

Beberapa penganalisis semakin optimistik tentang prospek syarikat itu.

Dalam langkah jarang, HSBC pada hari Jumaat menaik taraf saham itu dua peringkat, memetik peralihannya daripada perniagaan bergantung pada telefon pintar kepada pemain utama dalam pemproses pelayan AI.

Ia menaikkan penarafan pada saham itu kepada 'Buy' daripada 'Reduce' dan lebih daripada menggandakan sasaran harganya kepada $205 daripada $90, dengan tanda $205 menjadi yang tertinggi di Wall Street.

"Kami percaya Arm kini berada teguh di tengah-tengah peralihan daripada menjadi pemain semi-IP yang bergantung kepada telefon pintar, kepada penerima manfaat utama CPU pelayan AI yang kekal dinilai rendah oleh pasaran," tulis penganalisis HSBC, Frank Lee.

Lee berkata royalti daripada CPU pelayan akhirnya boleh menandingi jumlah hasil semasa Arm, berpotensi mencapai $4 billion menjelang 2030.

Beliau juga menyatakan bahawa jika Arm berjaya menempatkan dirinya dalam pasaran CPU komersial, ia boleh meningkatkan harga jualan purata dengan ketara dan memperbaiki keuntungan.

Walau bagaimanapun, cabaran kekal.

Pasaran telefon pintar global, kubu tradisional bagi Arm, berada di bawah tekanan, menimbulkan kebimbangan mengenai pertumbuhan jangka pendek.

Bank of America mengekalkan sikap yang lebih berhati-hati, menunjukkan ketidakpastian berkaitan pelaksanaan dan risiko berpotensi memasuki perniagaan pembuatan yang memerlukan modal intensif.

Ia mengulangi penarafan Neutral dan sasaran harga $140 dalam nota penyelidikan pada hari Khamis.