Saham Jefferies melonjak selepas laporan pengambilalihan SMFG, ketidakpastian kekal

Saham Jefferies Financial Group melonjak pada hari Selasa selepas laporan mencadangkan Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) dari Jepun sedang meneroka kemungkinan pengambilalihan bank pelaburan AS itu, walaupun isyarat bercanggah timbul mengenai kebarangkalian satu perjanjian.

Laporan pengambilalihan menaikkan saham Jefferies

Saham Jefferies naik sehingga 14% dalam dagangan pra-pasaran susulan laporan oleh Financial Times bahawa SMFG sedang menyusun rancangan untuk kemungkinan pemerolehan. 

Bagaimanapun, ia mengurangkan sebahagian besar kenaikan selepas pasaran dibuka dan diniagakan naik 3% pada masa penulisan.

Mengikut laporan itu, pemberi pinjaman Jepun tersebut telah membentuk pasukan dalaman kecil untuk bersedia bagi kemungkinan tindakan jika harga saham Jefferies menawarkan titik masuk yang menarik.

Laporan itu menyatakan SMFG, yang anak syarikat perbankannya sudah memegang pegangan minoriti dalam Jefferies, memposisikan diri untuk bertindak secara oportunistik dan bukannya mengejar transaksi segera.

Reaksi pasaran berlaku dengan pantas, apabila pelabur mendorong saham Jefferies naik selepas beberapa bulan penurunan. 

Saham itu telah jatuh 34% tahun ini dan turun 39% dalam enam bulan lalu.

SMFG mengecilkan prospek rundingan segera

Walaupun optimisme awal, laporan berasingan dari Bloomberg menunjukkan SMFG tiada rancangan segera untuk meneruskan pengambilalihan. 

Sumber yang rapat dengan perkara itu berkata bank Jepun itu pada ketika ini tidak terlibat dalam perbincangan aktif dengan Jefferies mengenai pemerolehan.

Eksekutif di SMFG juga dikatakan sedar tentang beberapa cabaran yang boleh mempersulit sebarang integrasi lebih mendalam, termasuk halangan kawal selia dan kekangan struktur.

Seorang jurucakap SMFG menggambarkan Jefferies sebagai "rakan penting", sambil menambah bahawa bank itu tidak akan mengulas "andaian hipotetikal atau khabar angin."

Perkongsian lama menyokong hubungan strategik

Spekulasi itu berasaskan hubungan sedia ada antara kedua-dua firma yang semakin mendalam dalam beberapa tahun kebelakangan ini. 

SMFG pada awalnya memperoleh pegangan hampir 5% dalam Jefferies pada 2021 dan kemudian bersetuju untuk menambah pegangan sehingga 20%.

Di bawah terma perjanjian yang dicapai tahun lalu, SMFG boleh membina pegangan ekonominya sambil kekal di bawah ambang kawal selia 5% untuk hak mengundi. 

Perkongsian itu membolehkan Jefferies mengakses modal tambahan sambil membantu SMFG mengembangkan jejak perbankan pelaburan globalnya.

Potensi pengambilalihan itu selaras dengan trend lebih meluas di kalangan institusi kewangan terbesar Jepun untuk mengukuhkan hubungan dengan firma AS. 

Rakan sebaya seperti Mitsubishi UFJ Financial Group dan Mizuho Financial Group telah meneruskan strategi serupa untuk mempelbagaikan aliran hasil dan berkembang secara antarabangsa.

Mitsubishi UFJ Financial Group memperoleh pegangan dalam Morgan Stanley semasa krisis kewangan global 2008 dan terus kekal sebagai pemegang saham terbesar. 

Sementara itu, Mizuho Financial Group membeli bank pelaburan butik Greenhill & Co. untuk mengukuhkan keupayaannya dalam memberikan nasihat mengenai penggabungan global.

Jefferies terus menghadapi persekitaran yang mencabar, dengan harga sahamnya terbeban oleh pendedahan kepada syarikat bermasalah, termasuk First Brands Group dan Market Financial Solutions Ltd.

Eksekutif kanan Jefferies, termasuk CEO Rich Handler dan Presiden Brian Friedman, dijangka melawat Tokyo minggu ini untuk memperkukuh lagi hubungan dengan SMFG. 

Firma itu juga dijadual melaporkan pendapatan suku pertama pada hari Rabu dan mengadakan mesyuarat lembaga pengarah di Jepun.