Saham Olaplex melonjak 50% selepas pengambilalihan Henkel bernilai $1.5B

Saham Olaplex Holdings melonjak dengan ketara pada hari Khamis selepas gergasi barangan pengguna Jerman, Henkel, bersetuju untuk memperoleh jenama penjagaan rambut premium itu dalam satu perjanjian bernilai kira-kira $1.4 bilion, menandakan satu momen pemulihan penting bagi syarikat yang sedang bergelut itu.

Saham itu naik lebih 50%, menjadikannya berpotensi mencatat kenaikan peratusan hari tunggal terbesar dalam rekod. 

Menurut terma perjanjian, Henkel akan membayar sekitar $2.06 sesaham untuk Olaplex, mewakili premium lebih 50% berbanding harga penutupan saham pada hari Rabu.

Struktur perjanjian dan rasional strategik

Urus niaga ini telah diluluskan sebulat suara oleh lembaga pengarah Olaplex dan pemegang saham pengawalannya, Advent International, yang dijangka keluar dari pelaburannya apabila perjanjian selesai. Pengambilalihan dijangka ditutup pada separuh kedua 2026.

Henkel menggambarkan perjanjian itu sebagai langkah strategik untuk mengukuhkan kehadirannya dalam segmen penjagaan rambut premium.

“Pengambilalihan OLAPLEX yang dirancang selari sepenuhnya dengan strategi Henkel untuk mengembangkan portfolionya melalui aktiviti M&A yang menarik dan menambah nilai,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Henkel, Carsten Knobel, dalam satu kenyataan. “Urus niaga ini membolehkan kami mengembangkan kehadiran kami dalam penjagaan rambut premium. Jenama ini mewujudkan peluang menarik untuk pertumbuhan dan inovasi masa depan.”

Pengambilalihan ini juga meneruskan langkah terkini Henkel untuk berkembang melalui pengambilalihan. 

Syarikat itu sebelum ini mengumumkan rancangan untuk mengambil alih jenama penjagaan rambut Amerika Utara Not Your Mother’s dan bersetuju bulan lalu untuk membeli firma salutan khusus Stahl untuk sekitar $2.5 bilion.

Pemulihan Olaplex dan jurang penilaian

Walaupun tawaran tersebut mewakili premium ketara berbanding paras perdagangan terkini Olaplex, ia masih jauh di bawah penilaian syarikat pada masa tawaran awam sulungnya.

Olaplex membuat penyenaraian awam pada 2021 pada sekitar $21 sesaham semasa pasaran IPO yang kukuh dan diniagakan setinggi $30.41 pada Disember tahun itu, dengan penutupan rekod tinggi $29.41 pada Januari 2022. 

Namun sebelum perjanjian ini, saham itu telah kehilangan hampir 95% daripada nilainya sejak penampilan pertamanya dan sebenarnya diniagakan sebagai saham penny sejak awal 2023.

Syarikat itu telah menghadapi beberapa cabaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini, termasuk peningkatan persaingan dalam segmen penjagaan rambut premium dan kesan daripada saman yang mendakwa keguguran rambut berkaitan dengan produknya.

Walaupun menghadapi halangan ini, Olaplex telah berusaha untuk menghidupkan semula pertumbuhan melalui pelancaran produk dan usaha membina semula imej jenamanya.

“Langkah ini membuktikan momentum yang telah kami capai dalam transformasi kami dan peluang signifikan di hadapan bagi OLAPLEX untuk terus membentuk masa depan kesihatan rambut dan mengejar pertumbuhan jangka panjang,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Olaplex, Amanda Baldwin, dalam satu kenyataan.

Reaksi pasaran dan prospek

Para pelabur memberi reaksi positif terhadap pengambilalihan itu, melihatnya sebagai peluang bagi Olaplex untuk memposisikan semula diri dan menjauhkan diri daripada tekanan pasaran awam.

Perjanjian itu menonjolkan peningkatan penggabungan dalam industri kecantikan dan penjagaan peribadi, terutamanya dalam segmen premium, di mana pemain mapan berusaha berkembang melalui pengambilalihan.

Bagi Henkel, urus niaga ini menambah jenama terkenal ke dalam portfolionya, yang sudah termasuk produk seperti Got2b dan Purex, serta memperkukuh kedudukannya dalam kategori margin lebih tinggi.

Pengambilalihan ini juga mencerminkan sentimen pelabur yang lebih luas bahawa Olaplex mungkin mendapat manfaat daripada menjadi syarikat swasta, membolehkan ia memberi tumpuan kepada inisiatif pertumbuhan jangka panjang tanpa pengawasan terhadap jangkaan pendapatan suku tahunan.