BofA pilih 2 saham fintech untuk keuntungan jangka panjang luar biasa

Ketika turun naik pasaran menghurung indeks-indeks utama dan membuat pelabur berwaspada terhadap penilaian yang terlalu tinggi pada nama-nama terkemuka, Bank of America menggesa peralihan kepada pelaburan berkeyakinan tinggi yang kurang diperhatikan.

Walaupun teknologi kekal enjin utama pertumbuhan global, laporan penyelidikan terkini BofA mencadangkan imbangan risiko-pulangan terbaik kini mungkin terletak pada fintech khusus dan platform pembayaran rentas sempadan.

Dengan mengenal pasti parit pertahanan yang kukuh dan saiz pasaran yang boleh dicapai yang besar, pakar di bank itu menunjuk kepada dua nama tertentu – Payoneer dan PicPay – sebagai calon yang berpotensi berkembang di tengah-tengah gejolak.

Payoneer: a $6 trillion moat in the making

Payoneer muncul sebagai kuasa besar dalam dunia transaksi business-to-business (B2B), dan BofA percaya pasaran secara ketara memandang rendah jangkauannya.

Penganalisis Aditya Buddhavarapu menilai PAYO sebagai “beli” – menekankan “peluang pertumbuhan bernilai berbilion-trilion dolar” yang memberikan landasan luas untuk saham fintech itu.

Sementara banyak pemproses pembayaran bergelut dengan margin yang amat tipis, Payoneer sibuk “membina parit pertahanan” dengan memberi tumpuan kepada segmen perniagaan kecil hingga sederhana (SMB) yang menguntungkan dan kurang dilayani.

Teori optimis Buddhavarapu tertumpu pada skala besar landskap yang diduduki oleh PAYO.

“Penempatan Payoneer melayani pasaran boleh dicapai yang sangat besar dengan [jumlah pasaran boleh dicapai business-to-business] at $6 trillion while marketplace payouts are $300 billon,” katanya.

Dengan sasaran harga $6, firma pelaburan melihat saham Payoneer sebagai “terlalu menarik untuk diabaikan.”

Dalam nota penyelidikannya, Buddhavarapu berkata pembezaan PAYO terletak pada pengalaman canggih “account-centric experience tuned to SMB workflows,” serta rangkaian perlindungan peraturan dan rangka rakan kongsi yang sukar ditiru oleh pesaing.

Ketika syarikat teknologi kewangan itu terus menghasilkan aliran tunai yang kukuh, Bank of America melihat pelbagai pemangkin positif yang boleh mendorong saham naik dengan ketara dari paras semasa.

PicPay: kisah pertumbuhan diniagakan pada harga diskaun

Di pasaran fintech Amerika Latin, PicPay mencuri tumpuan selepas penawaran awam permulaannya (IPO) awal tahun ini.

Walaupun Mac yang mencabar menyaksikan PICS mundur hampir 40%, penganalisis kanan BofA Mario Pierry mengesyorkan menjadikan kejatuhan itu sebagai peluang keemasan untuk membina kedudukan pada diskaun mendalam.

Menurut firma pelaburan itu, PicPay adalah “kisah pertumbuhan menarik” yang telah mengumpul 43 juta pengguna aktif yang luar biasa.

Penarafan “beli”nya berasaskan keupayaan unik syarikat untuk meluaskan ekosistemnya merentasi pelbagai saiz perniagaan dan keperluan kewangan.

Pemangkin utama untuk penilaian masa depan PICS ialah pengembangannya ke wilayah yang belum diterokai.

“Pengembangan hasil juga harus disokong oleh vertikal baru, seperti perkhidmatan kepada perniagaan kecil dan sederhana (SMB),” jelas Pierry.

Selain itu, PicPay memanfaatkan pangkalan pengguna yang besar untuk meningkatkan keuntungan melalui “pelbagai tawaran kredit” dan peningkatan monetisasi pelanggan sedia ada.

Menurut Pierry, syarikat itu mempunyai “momentum pendapatan yang kukuh” dan “keuntungan pengungkit operasi,” namun penilaiannya kekal menarik.

“Ganda penilaian didiskaunkan berbanding rakan sejawatan LatAm dan global,” katanya, mencadangkan bahawa bagi pelabur yang sanggup melihat melebihi sempadan domestik, PICS menawarkan gabungan jarang bagi pertumbuhan berkelajuan tinggi dan penetapan harga berorientasikan nilai.