Morgan Stanley turunkan ekuiti global, tingkatkan tunai dan bon Perbendaharaan AS

Morgan Stanley mengambil pendirian lebih defensif, menurunkan penarafan ekuiti global dan menaikkan penarafan tunai serta bon kerajaan AS berikutan peningkatan risiko gangguan bekalan minyak akibat konflik di Timur Tengah, lapor Reuters.

Bank itu menurunkan penarafan ekuiti global kepada equal weight dari overweight dan menaikkan penarafan tunai serta Bon Perbendaharaan kepada overweight dari equal weight, memetik “hasil asimetrik” untuk aset berisiko dalam persekitaran harga minyak mentah yang melonjak.

Lonjakan minyak picu kewaspadaan

Brent crude melonjak 59% bulan ini—kenaikan paling curam sejak Perang Teluk 1990—seketika melepasi $116 setong pada Isnin.

Morgan Stanley berkata magnitud dan tempoh gangguan bekalan masih tidak pasti, menjadikan aset berisiko terdedah kepada kerugian tajam.

Jika harga minyak kekal antara $150 dan $180 setong, penilaian ekuiti global boleh mengecut sehingga 25%, amaran bank itu.

Pemotongan penarafan serantau menonjolkan penetapan semula risiko

Para ahli strategi mengurangkan pendedahan kepada saham AS dan Jepun, memindahkan kedua-duanya kepada equal weight dari overweight, walaupun mereka masih mengutamakan ekuiti Amerika kerana prospek pertumbuhan pendapatan yang lebih kukuh.

Berhubung Jepun, Morgan Stanley menyatakan potensi penurunan akibat gangguan rantaian bekalan dan risiko kemelesetan global sekiranya Selat Hormuz kekal ditutup untuk tempoh yang panjang.

Aliran aset selamat kembali ke pasaran AS

Peralihan itu menandakan pembalikan dari tahun lalu, apabila pelabur mengutamakan Eropah dan pasaran membangun di tengah-tengah ketegangan perdagangan. Sejak konflik terkini tercetus, aliran kembali ke ekuiti dan bon AS dipercepatkan apabila pelabur sekali lagi mencari keselamatan dalam aset dolar.

Morgan Stanley berkata Bon Perbendaharaan memberikan pemelbagaian yang lebih baik semasa kejutan minyak kerana AS kurang bergantung kepada import berbanding Eropah.

Strategi menekankan penetapan semula harga risiko

Langkah bank itu menekankan betapa pantasnya kejutan tenaga global boleh mengubah peruntukan portfolio. Tumpuannya pada kecairan dan durasi gred tinggi mencerminkan peningkatan kewaspadaan di seluruh pasaran.

Bagi pelabur, pembolehubah utama kini ialah laluan minyak mentah—dan berapa lama gangguan bekalan berterusan—sebelum kecenderungan defensif semasa dapat reda.