Saham cip Asia melonjak selepas gencatan senjata AS-Iran membuka semula Selat Hormuz

Saham teknologi dan semikonduktor Asia meningkat pada hari Rabu apabila harapan gencatan senjata antara AS dan Iran, bersama kemungkinan pembukaan semula Selat Hormuz, muncul.

Langkah itu mencerminkan dagangan kelegaan yang lebih meluas selepas Presiden Donald Trump berkata beliau akan menangguhkan sebarang tindakan ketenteraan terhadap Iran, sementara rundingan diteruskan mengenai syarat-syarat berkaitan akses penghantaran melalui Selat Hormuz.

Bagi pelabur, prospek gangguan yang lebih sedikit terhadap aliran tenaga dan rantaian bekalan industri sudah mencukupi untuk mencetuskan pemulihan dalam pengeluar cip, yang margin mereka kekal amat sensitif kepada kos logistik dan harga input.

Pengeluar cip memimpin pemulihan

SK Hynix naik sehingga 15%, manakala Samsung Electronics turut meningkat selepas Samsung meramalkan lonjakan keuntungan operasi suku pertama melebihi lapan kali ganda, melepasi jangkaan pasaran.

Samsung berkata permintaan yang rancak untuk infrastruktur kecerdasan buatan telah mewujudkan kesesakan bekalan dan mendorong harga cip lebih tinggi, mengukuhkan optimisme sekitar kitaran memori.

Isyarat itu penting melebihi Samsung sendiri.

Pelabur semakin menganggap panduan syarikat itu sebagai petunjuk bagi kompleks semikonduktor yang lebih luas, terutamanya di Asia, di mana pengeluar rapat kaitannya dengan permintaan untuk memori pusat data dan pelayan.

Latar belakang tenaga yang lebih stabil hanya menambah daya tarikan, terutamanya bagi pengeluar yang sudah mendapat manfaat daripada bekalan yang lebih ketat dan harga yang kukuh.

Mengapa Selat Hormuz penting

Selat Hormuz kekal pusat kepada kiraan pasaran kerana kira-kira 20% bekalan minyak dunia bergerak melalui laluan perairan tersebut.

Benda tanda bahawa lalu lintas mungkin kembali seperti biasa cenderung menyejukkan harga minyak mentah, meredakan salah satu risiko segera terbesar kepada pengeluar dengan penggunaan tenaga tinggi dan rantaian bekalan yang terpecah secara global.

Ini amat relevan bagi pengeluar semikonduktor.

Pembuatan cip bergantung pada akses tanpa gangguan kepada tenaga, alatan khusus dan gas industri, dan penganalisis memberi amaran bahawa konflik yang berpanjangan boleh menjejaskan bekalan helium, input utama dalam pembuatan semikonduktor.

Qatar menyumbang lebih 30% pasaran helium pada 2025, menurut S&P Global yang dipetik oleh CNBC, bermakna gangguan berkaitan konflik serantau membawa implikasi langsung kepada pengeluaran cip.

Minyak dan margin

Harga minyak merosot apabila pedagang mengurangkan kebimbangan terhadap risiko kejutan bekalan segera, membantu memperbaiki suasana bagi ekuiti di seluruh rantau.

Harga minyak yang lebih rendah amat menyokong pengeluar cip kerana ia mengurangkan tekanan ke atas pengangkutan, utiliti dan bahan huluan pada masa pelanggan menuntut infrastruktur pengkomputeran yang semakin canggih dan intensif tenaga.

Tindak balas pasaran juga mencadangkan pelabur bersedia melihat melepasi hingar geopolitik jangka pendek jika senario terburuk bagi gangguan penghantaran dapat dielakkan.

Itu membantu saham teknologi mengatasi pasaran apabila pedagang berpindah semula ke sektor yang paling terdedah kepada pemulihan perbelanjaan modal yang dipacu oleh AI.

Perkara yang perlu diperhatikan

Pergerakan seterusnya akan bergantung sama ada perbincangan gencatan senjata diterjemahkan kepada pelonggaran ketegangan yang mampan dan sama ada Selat Hormuz kekal terbuka cukup lama untuk menstabilkan pasaran komoditi dan pengangkutan kargo.

Pelabur juga akan memerhati komen lanjut daripada pengeluar cip mengenai harga, inventori dan keselamatan bekalan.

Buat masa ini, pasaran mempertaruhkan bahawa minyak yang lebih rendah, harga memori yang lebih kukuh dan permintaan AI yang tahan lasak boleh mengatasi beban geopolitik.

Gabungan itu telah memberi saham semikonduktor Asia dorongan baharu, walaupun pedagang kekal berjaga-jaga terhadap sebarang kemunduran dalam rundingan atau gangguan baharu di seluruh Teluk.