Saham Robinhood naik selepas Morgan Stanley menaikkan penarafan HOOD kepada Overweight

Saham Robinhood Markets meningkat dalam perdagangan pra-pasar pada hari Selasa selepas Morgan Stanley menaikkan penarafan platform dagangan dalam talian itu kepada Overweight dari Equal-weight dan menaikkan sasaran harganya kepada $150 dari $124.

Peningkatan penarafan itu berlaku walaupun saham berkaitan kripto secara umum menurun, dengan Coinbase dan Strategy diniagakan lebih rendah dalam aktiviti pra-pasar.

Morgan Stanley berkata rangkaian produk Robinhood yang berkembang, keterlibatan pelanggan yang lebih kukuh dan pendapatan berasaskan aset yang meningkat boleh menyokong pertumbuhan lanjut.

Bank itu juga menaikkan anggaran pendapatannya untuk syarikat itu hingga 2028.

Morgan Stanley menaikkan sasaran harga Robinhood

Saham Robinhood naik kira-kira 1.4% dalam perdagangan pra-pasar, manakala saham itu kekal turun kira-kira 7% sejak awal tahun.

Sasaran harga baru Morgan Stanley sebanyak $150 mewakili kira-kira kenaikan 43% berbanding harga penutup Isnin. Data FactSet menunjukkan sasaran purata penganalisis hampir $126.

Penganalisis yang diketuai oleh Michael Cyprys berkata kebolehan produk yang lebih luas Robinhood sedang memperbaiki ekonomi asas pelanggan sedia ada.

“Kami melihat bukti yang semakin meningkat bahawa kebolehan produk yang lebih luas sedang memperbaiki ekonomi asas pelanggan HOOD yang sudah ada,” tulis Cyprys.

Bank itu menaikkan anggaran pendapatan sesaham untuk tiga tahun akan datang sebanyak 12%, 14% dan 15%, masing-masing.

Morgan Stanley mengetengahkan keupayaan Robinhood untuk menjana lebih banyak hasil daripada asas pelanggan sedia ada dan bukannya bergantung terutamanya kepada pertumbuhan akaun yang dibiayai.

Menurut bank itu, syarikat kini mempunyai 13 aliran perniagaan yang menjana lebih daripada 100 juta USD (anggaran RM 404.7 juta) dalam hasil tahunan.

Pasaran ramalan meningkatkan keterlibatan

Pasaran ramalan dikenalpasti sebagai peluang pertumbuhan utama bagi Robinhood.

Hasil kontrak acara meningkat kepada 156 juta USD (anggaran RM 631.3 juta) pada suku kedua daripada 10 juta USD (anggaran RM 40.5 juta) setahun sebelumnya, melepasi hasil yang dijana daripada perdagangan ekuiti dan kripto.

Morgan Stanley berkata kurang daripada 2 juta pengguna pasaran ramalan menjana 156 juta USD (anggaran RM 631.3 juta) dalam hasil suku kedua, menekankan potensi untuk keterlibatan pelanggan selanjutnya.

Bank itu juga menunjuk kepada pengembangan rangka produk Robinhood, termasuk akaun persaraan, kad kredit, perkhidmatan nasihat, perbankan, Gold dan tawaran amanah. Produk ini boleh menggalakkan pelanggan untuk menyimpan lebih banyak aset di platform.

Aktiviti dagangan yang lebih tinggi adalah faktor lain yang menyokong kenaikan penarafan. Robinhood telah memperkenalkan ciri termasuk jualan singkat, niaga hadapan dan dagangan desktop, yang menurut Morgan Stanley telah membantu pedagang aktif menggunakan platform dengan lebih kerap.

Penganalisis menyatakan bahawa aset bagi setiap pelanggan di syarikat meningkat 23% tahun ke tahun, manakala pengguna Gold memegang kira-kira 4.2 kali ganda purata aset pelanggan di bawah jagaan.

Infrastruktur menawarkan laluan pertumbuhan lain

Morgan Stanley juga melihat peluang pemonetan yang lebih besar apabila Robinhood berkembang lebih jauh ke dalam infrastruktur pasaran.

Syarikat telah mula mengarahkan kontrak acara pasaran ramalan melalui bursa sekutunya, Rothera, memberi lebih kawalan ke atas rantaian nilai berkaitan.

“Perlu diperhatikan, semakan kami dilakukan walaupun ramalan kripto lebih rendah,” tulis penganalisis itu, menambah bahawa kenaikan kini semakin dipacu oleh dagangan aktif, pasaran ramalan dan hasil berasaskan aset.

Morgan Stanley menjangkakan pendapatan Robinhood berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun 23% hingga 2028, mencapai 8 bilion USD (anggaran RM 32.4 bilion), kira-kira 6% melebihi anggaran konsensus.

Bank itu juga menjangka disiplin perbelanjaan akan meningkatkan margin EBITDA kepada 53% daripada 48%.

Pemangkin berpotensi termasuk Sept. 29-30 HOOD Summit, Rothera, perpetual futures, and agentic trading.

Sasaran $150 bank itu berasaskan gandaan 25 kali terhadap pendapatan tertimbang kebarangkalian 2031.

Dengan sasaran baru Morgan Stanley yang menunjukkan kenaikan 43%, HOOD berkemungkinan kekal dalam radar pelabur yang menilai platform dagangan dalam talian.