Amaran saham Bloom Energy: berwaspada dengan risiko Wyckoff dan kembalinya kepada purata

Harga saham Bloom Energy telah memulakan rali kenaikan yang kukuh selepas bertahun-tahun konsolidasi. Ia melonjak ke paras tinggi $176.76, naik lebih 2,250% daripada paras terendahnya tahun lalu. Rali ini berterusan pada Isnin selepas memperluaskan perjanjian dengan Oracle. Walau bagaimanapun, wujud risiko bahawa ia boleh berundur tidak lama lagi kerana ia berada dalam fasa pengagihan menurut Teori Wyckoff.

Saham Bloom Energy melonjak selepas peluasan perjanjian dengan Oracle

Ledakan kecerdasan buatan (AI) yang sedang berlangsung memberi impak positif kepada beberapa syarikat yang tidak dijangka. Sebagai contoh, Bloom Energy, sebuah syarikat yang menyediakan kuasa di tapak, telah meningkat secara parabola selaras dengan pembinaan pusat data yang berterusan. 

Dalam satu kenyataan pada Isnin, Bloom Energy berkata ia akan mengembangkan hubungan dengan Larry Ellison’s Oracle. Syarikat itu kini sedang menggunakan sumber kuasanya sebagai sebahagian daripada 1.2 gigawatt awal. 

Oleh itu, perjanjian baru akan menyaksikan Oracle menggunakan sehingga 2.8 gigawatt sebagai sebahagian daripada pengembangan di Amerika Syarikat dan projek Stargate. Dalam kenyataan, seorang eksekutif kanan di Oracle berkata:

“Dengan cepat menggerakkan tenaga sel bahan api Bloom yang boleh dipercayai dan cekap, kami memenuhi permintaan pelanggan kami di seluruh Amerika Syarikat. Bersama-sama, Bloom dan Oracle Cloud Infrastructure sedang membina asas kuasa dan infrastruktur AI untuk mempercepatkan kepimpinan AI Amerika.”

Syarikat-syarikat besar lain juga memanfaatkan teknologi Bloom Energy. Antaranya yang paling ketara ialah Intel, Conagra, FedEx, dan Caltech. 

Akibatnya, pertumbuhan hasilnya telah dipacu dengan keputusan terkini menunjukkan hasilnya meningkat 37.3% pada suku keempat kepada lebih $2.02 bilion. Pertumbuhan ini bertepatan dengan peningkatan margin kasar, yang meningkat kepada 29%.

Para penganalisis optimis tentang momentum pertumbuhannya

Paling penting, backlog syarikat meningkat kepada $20 bilion, satu angka yang dijangka terus meningkat selagi pembinaan pusat data berterusan. Data Yahoo Finance menunjukkan penganalisis optimis mengenai trajektori pertumbuhan syarikat itu. 

Anggaran purata di kalangan pelabur ialah bahawa hasil tahunannya akan meningkat 57% tahun ini kepada $3.18 bilion, diikuti oleh 55% kepada $4.96 bilion tahun depan. Angka-angka ini bermakna Bloom, sebuah syarikat yang telah lama berada dalam industri, kini menjadi saham pertumbuhan.

Penilaian mencerminkan perkara ini, dengan syarikat mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan (P/E) sekitar 119, jauh lebih tinggi daripada median sektor iaitu 19.8. Oleh itu, ia perlu terus menunjukkan prestasi cemerlang untuk menjustifikasikan penilaian tersebut.

Teori Wyckoff dan kembalinya kepada purata menunjukkan kemungkinan kejatuhan saham BE

Carta saham BE | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan harga saham Bloom Energy telah melalui beberapa peringkat Teori Wyckoff. Ia kekal dalam fasa pengumpulan antara IPO dan Ogos tahun lalu. Dalam tempoh ini, ia kekal antara tahap sokongan dan rintangan pada $3.30 dan $37.

Saham itu kemudian “terjaga” pada Ogos tahun lalu apabila ia bergerak melepasi tahap rintangan yang penting. Ini menandakan kemasukannya ke fasa markup, yang dicirikan oleh pergerakan parabola dan ketakutan terlepas peluang (FOMO).

Oleh itu, terdapat risiko bahawa ia kini mungkin berada dalam fasa pengagihan, yang akan diikuti oleh fasa markdown. 

Pada masa yang sama, saham telah bergerak jauh melebihi purata bergerak sejarahnya. Contohnya, ia secara signifikan lebih tinggi daripada purata bergerak 100-minggu pada $71. Oleh itu, ini menandakan kemungkinan kembalinya kepada purata, di mana aset bergerak kembali ke purata sejarahnya. 

Oleh itu, ramalan jangka pendek saham Bloom Energy adalah berbuah (bullish) selagi momentumnya berterusan. Namun, ini boleh berubah dalam beberapa bulan akan datang disebabkan risiko Wyckoff dan kembalinya kepada purata.