Saham AST SpaceMobile menurun, Amazon mungkin penyebabnya

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) ditutup lebih rendah secara ketara pada hari Selasa selepas Amazon mengumumkan perjanjian muktamad bernilai $11.6 bilion untuk memperoleh pesaing pengendali satelit Globalstar.

Berita itu menenggelamkan kejayaan operasi ASTS baru-baru ini, termasuk hasil Q4 yang memecah rekod yang membantunya menembusi purata bergerak (MA) utama pada awal April.

Berasaskan paras tertinggi setakat tahun ini, saham AST SpaceMobile turun lebih 25% ketika penulisan ini.

Mengapa perjanjian Amazon-Globalstar mungkin menjadi ancaman bagi saham ASTS

Saham ASTS kini perlu menghadapi tekanan strategik dari dua penjuru.

Dengan menyerap spektrum jalur L berlesen GSAT dan infrastruktur operasi, Amazon.com Inc sedang meletakkan rangkaian "Leo"-nya untuk menawarkan perkhidmatan terus-ke-peranti (D2D) serta-merta.

Lebih mengancam mungkin ialah pakatan yang disahkan dengan Apple, yang berniat menyediakan sambungan satelit untuk ekosistem iPhone.

Tidak seperti AST SpaceMobile yang mesti mendapatkan kontrak dengan setiap operator secara berasingan, AMZN kini boleh memanfaatkan infrastruktur sedia ada untuk menggabungkan sambungan satelit dengan Prime, AWS dan pengedaran runcit pada skala global.

Strategi "gabung dan kuasai" ini mungkin menjadi halangan besar kepada keupayaan ASTS untuk menetapkan harga premium.

Walaupun ia mengekalkan kelebihan teknikal melalui susunan kapal angkasa berkapasiti penghantaran tinggi, perjanjian Amazon-Globalstar mewujudkan pesaing hebat yang mampu mensubsidi perkakasan untuk mengunci pegangan pasaran.

Apa lagi punca saham AST SpaceMobile jatuh hari ini

Sementara penggabungan Amazon-Globalstar mendominasi tajuk, beberapa faktor lain turut memberi tekanan kepada penilaian ASTS pada hari Selasa.

Antaranya reaksi klasik "jual atas berita"; syarikat melaporkan peningkatan hasil lebih 25x tahun-ke-tahun kepada $54.3 juta pada Q4, tetapi pasaran sudahpun memasukkannya ke dalam harga semasa rally bulan ini.

Menambah kepada sentimen lemah terhadap saham AST SpaceMobile ialah kelewatan jadual pelancaran yang "kecil" untuk misi BlueBird 7 yang kritikal. Yang asalnya dijadualkan awal minggu ini, peralihan kepada tarikh sasaran Apr. 16 pada roket New Glenn milik Blue Origin mencetuskan pengambilan untung teknikal.

Bagi saham ber-beta tinggi, walaupun kelewatan 48 jam mendorong pelabur mengurangkan risiko kerana bimbang terhadap risiko pelaksanaan "binary" yang wujud dalam penerapan satelit.

Patutkah anda membeli semasa kejatuhan untuk AST SpaceMobile Inc?

Bagi pelabur jangka panjang yang percaya, penurunan ini mungkin mewakili "titik masuk" strategik, kerana AST SpaceMobile kekal salah satu daripada beberapa pemain tulen dalam pasaran terus-ke-peranti dengan backlog hasil komited $1B.

Walau bagaimanapun, berhati-hati diperlukan. Walaupun memecahkan jangkaan hasil dengan margin besar, kerugian per saham $0.26 yang lebih besar daripada jangkaan, dan beta tinggi 2.8, semuanya menunjukkan volatiliti dijangka berterusan.

Ringkasnya, perjanjian Amazon-Globalstar memperkenalkan ancaman berskala "Prime", tetapi kelebihan teknikal ASTS dan pelancaran BlueBird 7 pada Apr. 16 yang bakal tiba menawarkan pemangkin segera.

Dengan sasaran harga penganalisis yang meluas dari $41 hingga $139, tesis "beli semasa kejatuhan" bergantung sepenuhnya kepada sama ada AST SpaceMobile dapat mengekalkan kelebihan pelopor sebelum skala komersial Leo benar-benar menjadi nyata.

Wall Street kini menilai firma yang beribu pejabat di Midland itu pada "tahan" sahaja.