Saham JP Morgan menurun walaupun hasil melebihi jangkaan: ini sebabnya

JPMorgan Chase mengumumkan keputusan suku pertama yang melebihi jangkaan, didorong oleh prestasi lebih kukuh dalam perdagangan pendapatan tetap dan perbankan pelaburan.

Bank itu mencatatkan pendapatan sebanyak $5.94 sesaham, melebihi anggaran $5.45 daripada LSEG.

Hasil adalah $50.54 bilion, turut mengatasi jangkaan $49.17 bilion.

Pendapatan bersih meningkat 13% kepada $16.49 bilion, manakala hasil meningkat 10% tahun ke tahun.

JPMorgan menurunkan panduan pendapatan faedah bersih untuk keseluruhan tahun 2026, pemacu utama keuntungan.

Bank itu kini menjangka sekitar $103 bilion, turun daripada ramalan sebelumnya $104.5 bilion.

Pelarasan itu menunjukkan potensi tekanan terhadap pendapatan faedah apabila keadaan pasaran berubah.

Saham JPMorgan jatuh kira-kira 1% dalam dagangan pra-pasaran susulan keputusan itu.

Perdagangan dan perbankan pelaburan pacu pertumbuhan

Unit pasaran JPMorgan mencatat suku yang kukuh.

Hasil perdagangan pendapatan tetap meningkat 21% kepada $7.08 bilion, melebihi jangkaan sekitar $370 juta, disokong oleh aktiviti lebih tinggi dalam komoditi, kredit, mata wang, dan pasaran membangun.

Perbankan pelaburan juga menyaksikan pemulihan ketara. Yuran naik 28% kepada $2.88 bilion, melebihi anggaran kira-kira $260 juta.

Peningkatan itu didorong oleh aktiviti nasihat penggabungan dan pengambilalihan yang lebih kukuh serta penajaan ekuiti.

Keputusan itu mencerminkan momentum berterusan dalam perdagangan dan rundingan perjanjian, yang telah menyokong keuntungan bank dalam beberapa suku kebelakangan.

Persekitaran makro menjadi lebih tidak menentu

Walaupun prestasi kukuh, prospek kekal tidak pasti.

Bank-bank telah mendapat manfaat daripada peningkatan aktiviti perbankan pelaburan dan trend kredit pengguna yang agak stabil.

Walau bagaimanapun, pasaran menjadi lebih tidak stabil tahun ini disebabkan kebimbangan mengenai gangguan akibat kecerdasan buatan, risiko dalam kredit swasta, dan ketegangan geopolitik berkaitan konflik Iran.

Jamie Dimon berkata ekonomi AS kekal tahan semasa suku tersebut, disokong oleh perbelanjaan pengguna dan perniagaan yang stabil serta pembayaran balik pinjaman.

“Terdapat set risiko yang semakin kompleks—seperti ketegangan geopolitik dan perang, turun naik harga tenaga, ketidakpastian perdagangan, defisit fiskal global yang besar dan harga aset yang tinggi,” kata Dimon.

“Walaupun kita tidak dapat meramalkan bagaimana risiko dan ketidakpastian ini akan berakhir, ia adalah signifikan dan menguatkan sebab mengapa kami mempersiapkan firma untuk pelbagai jenis persekitaran,” tambahnya.

Sektor perbankan menjadi tumpuan

Keputusan JPMorgan muncul di tengah-tengah tempoh laporan kewangan yang sibuk bagi bank-bank utama AS.

Goldman Sachs melaporkan suku rekod untuk bahagian perbankan teras dan perdagangan pada hari Isnin, tetapi perhatian pelabur kekal tertumpu pada prestasi lebih lemah dalam segmen tertentu dan risiko makro yang muncul.

Citigroup dan Wells Fargo dijadual melaporkan pada hari Selasa, manakala Bank of America dan Morgan Stanley akan menerbitkan keputusan pada hari Rabu.

Prestasi sektor ini akan memberikan pandangan lanjut tentang bagaimana bank-bank mengemudi gabungan aktiviti pasaran modal yang kukuh dan meningkatnya ketidakpastian makroekonomi.