Saham ON Semiconductor sambung reli selepas BofA naikkan penarafan, tunjuk potensi kenaikan

Saham ON Semiconductor melanjutkan reli baru-baru ini, meningkat ketara apabila pelabur bertindak balas terhadap kenaikan penarafan oleh Bank of America, walaupun persoalan mengenai masa panggilan tersebut masih kekal.

Saham naik 8% pada Khamis, menandakan sembilan sesi berturut-turut keuntungan, menjadikannya kenaikan 14% setakat minggu ini.

Pergerakan itu berlaku di tengah aliran menaik pasaran yang lebih luas, dengan S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average meningkat 0.13% dan 0.08% masing-masing.

Walaupun lonjakan baru-baru ini, saham ON Semiconductor masih kira-kira 25% di bawah paras tertinggi rekod pada Julai 2023, walaupun ia telah meningkat kira-kira 38% setakat tahun ini.

Naik taraf BofA tingkatkan sentimen walaupun wujud kehati-hatian

Reli itu susulan kenaikan penarafan oleh penganalisis Bank of America Vivek Arya, yang menaikkan saham kepada Beli daripada Neutral dan meningkatkan sasaran harga kepada $85 daripada $70.

Arya mengakui bahawa kenaikan penarafan itu mungkin awal memandangkan keadaan industri semasa, sambil menyatakan bahawa permintaan yang merosot dalam segmen utama seperti automotif dan kenderaan elektrik kekal sebagai halangan.

Beliau menulis bahawa permintaan yang melemah di kawasan ini menjadikan "kenaikan penarafan" ON Semiconductor "mungkin sedikit awal," tetapi menekankan bahawa beliau kekal konstruktif terhadap prospek jangka panjang syarikat.

"Terdapat potensi untuk mengejar," tulis Arya, memetik kelembapan permintaan EV sebagai sebab utama harga saham turun dalam tiga tahun lepas.

"Namun, ON telah membalas dengan baik dengan memangkas portfolionya, mengurangkan kos, dan memfokus kepada penjanaan aliran tunai bebas/pulangan. Syarikat juga telah melabur untuk meningkatkan pendedahan kuasa AI, yang mungkin menjadi tumpuan pada hari penganalisis yang akan datang pada September, satu pemangkin yang berpotensi positif," tambah Arya.

Latar permintaan bercampur dalam sektor semikonduktor

Dalam penilaian yang lebih luas terhadap sektor semikonduktor, Arya menekankan persekitaran permintaan yang bercampur-baur.

Kekuatan muncul dari pusat data dan kecerdasan buatan, bersama aeroangkasa dan pertahanan, manakala pasaran akhir tradisional kekal di bawah tekanan. Permintaan dari pengeluar kereta dan pengeluar kenderaan elektrik telah melemah, dan elektronik pengguna menghadapi halangan akibat kenaikan kos memori.

Penyimpangan ini mencipta pemulihan yang tidak sekata di seluruh industri, dengan syarikat yang berkaitan infrastruktur AI mendapat manfaat lebih berbanding mereka yang terdedah kepada segmen pengguna dan automotif yang bersifat kitaran.

Data tambahan juga menunjukkan keadaan bekalan yang semakin ketat di beberapa kawasan. Menurut Baird, tempoh penghantaran merentasi segmen semikonduktor telah meningkat, dengan produk MOSFET ON Semiconductor mencatatkan tempoh penghantaran sekitar 26 minggu.

Fundamental kukuh menyokong prospek jangka panjang

Walaupun cabaran permintaan jangka pendek, penganalisis menunjuk kepada pengukuhan fundamental ON Semiconductor sebagai sebab utama optimisme.

Barisan produk syarikat merangkumi pendedahan kepada penyelesaian kuasa AI dan produk Treo, sementara fokusnya pada penjanaan aliran tunai bebas dan pulangan kepada pemegang saham telah memperkukuh keyakinan pelabur.

Bank of America juga menyorot komitmen syarikat terhadap program pembelian balik saham bernilai $6 billion sepanjang tiga tahun akan datang, menekankan strategi pemulangan modalnya.

Ketika kitaran semikonduktor berkembang, kemampuan ON Semiconductor untuk mengimbangi tekanan kitaran dengan peluang pertumbuhan struktur kemungkinan akan menentukan sama ada reli terbarunya dapat dikekalkan.