USA Rare Earth melonjak selepas perjanjian $2.8B Brazil untuk kurangkan cengkaman China

Saham USA Rare Earth meningkat pada dagangan awal Isnin selepas syarikat itu mengumumkan perjanjian bernilai $2.8 bilion untuk mengambil alih Serra Verde Group yang berpangkalan di Brazil, satu langkah untuk mengukuhkan rantaian bekalannya dan mengurangkan kebergantungan Barat kepada China bagi mineral kritikal.

Saham itu naik 10% dalam dagangan pra-pasaran, melanjutkan rali baru-baru ini, walaupun pengambilalihan dibiayai ekuiti biasanya memberi tekanan kepada sentimen pelabur kerana kebimbangan pencairan.

Perjanjian $2.8B untuk mengamankan bekalan kritikal

USA Rare Earth berkata ia akan mengambil alih 100% kepentingan Serra Verde dalam urus niaga tunai-dan-saham yang dianggarkan bernilai kira-kira $2.8 bilion. Perjanjian itu termasuk $300 juta tunai dan penerbitan lebih kurang 126.8 juta saham baru.

Transaksi dijangka ditutup pada suku ketiga 2026.

Tapak lombong unggulan Serra Verde, Pela Ema, dan kemudahan pemprosesannya di Goiás, Brazil, dianggap aset strategik. Ia adalah salah satu daripada beberapa operasi di luar Asia yang mampu menghasilkan elemen tanah jarang berat (HREEs), yang penting untuk teknologi dari kenderaan elektrik hingga sistem pertahanan.

"Lombong Pela Ema milik Serra Verde adalah aset unik dan satu-satunya pengeluar di luar Asia yang mampu membekalkan keempat-empat rare earth magnet secara berskala, bersama-sama dengan REE penting lain seperti yttrium," kata Ketua Pegawai Eksekutif Barbara Humpton.

Elemen tanah jarang berat lain termasuk Dysprosium, Terbium, dan Erbium.

Pengambilalihan itu membina strategi USA Rare Earth untuk mewujudkan rantaian bekalan terintegrasi menegak dari "lombong-ke-magnet", susulan pembelian terdahulunya terhadap Less Common Metals, pengeluar logam tanah jarang yang berpangkalan di UK.

Dorongan strategik di tengah-tengah ketegangan geopolitik

Perjanjian itu dibuat ketika kerajaan AS memperhebat usaha untuk mengamankan sumber domestik dan sekutu bagi bahan tanah jarang, yang didominasi oleh China dan telah menjadi fokus ketegangan geopolitik.

Serra Verde telahpun mendapat pakej pembiayaan $565 juta daripada US International Development Finance Corp. untuk menyokong pengembangannya, menekankan kepentingan strategik Washington dalam mempelbagaikan rantaian bekalan.

“Tanah jarang mewakili nexus strategik di mana keselamatan negara dan tenaga, serta keunggulan teknologi, bertemu,” kata CEO Serra Verde Thras Moraitis. “Sektor tanah jarang Barat berada pada titik infleksi kritikal, apabila kerajaan dan industri strategik dengan segera mencari sumber yang boleh dipercayai bagi tanah jarang kritikal — terutamanya tanah jarang berat yang sukar diperoleh.”

Lombong Pela Ema dijangka memainkan peranan penting dalam peralihan ini. Menjelang 2027, Serra Verde dijangka menyumbang lebih separuh daripada bekalan elemen tanah jarang berat di luar China.

Secara berasingan, Serra Verde telah menandatangani perjanjian offtake selama 15 tahun untuk membekalkan pengeluaran fasa satu kepada sebuah kenderaan tujuan khas yang disokong oleh agensi kerajaan AS dan modal swasta.

Cita-cita pertumbuhan dan reaksi pasaran

USA Rare Earth masih dalam peringkat awal skala operasinya, tetapi telah bergerak pantas untuk mengembangkan jejaknya. Syarikat itu baru-baru ini memulakan pemasangan peralatan untuk barisan pengeluaran magnet tanah jarang pertamanya pada suku pertama tahun ini.

Pengambilalihan ini adalah perjanjian besar kedua dalam beberapa bulan kebelakangan dan dijangka mempercepatkan cita-cita syarikat untuk menjadi pemain global dalam rantaian bekalan tanah jarang.

Reaksi pelabur secara umumnya positif. Saham telah rali 27% dalam 5 sesi dagangan terakhir dan kekal meningkat 40% pada 2026, mengatasi rakan sejawat seperti MP Materials serta S&P 500 yang lebih luas.

Sentimen penganalisis juga berubah menjadi konstruktif. Penganalisis Wedbush, Sam Brandeis, memulakan liputan dengan penarafan outperform dan sasaran harga $29, memetik pembangunan platform tanah jarang berat syarikat di West Texas sebagai pemacu utama — walaupun sebelum mengambil kira pengambilalihan Serra Verde.

Walaupun keuntungan baru-baru ini, perjanjian ini menyerlahkan keterdesakan yang semakin meningkat dalam kalangan syarikat dan kerajaan Barat untuk membina rantaian bekalan yang tahan bagi mineral kritikal, apabila persaingan untuk dominasi tanah jarang terus memuncak di peringkat global.