Saham Corning menjadi mahal dan terlebih beli: akan ia runtuh selepas laporan kewangan?

Harga saham Corning meneruskan aliran menaiknya dan kini berlegar di paras tertinggi sepanjang masa selepas menjadi salah satu penerima manfaat besar dalam ruang kecerdasan buatan (AI). Rali ini mungkin dipersoalkan pada hari Selasa apabila syarikat menerbitkan keputusan kewangannya.

Harga saham Corning melonjak ketika demam AI berterusan

Corning, pengeluar panel kaca telefon pintar terbesar, telah meningkat lebih daripada 300% tahun ini, menjadikannya antara pemenang terbaik di pasaran saham tahun ini.

Kenaikan ini dipercepat selepas syarikat menandatangani perkongsian besar dengan Meta Platforms, syarikat induk Facebook, Instagram dan WhatsApp. Perkongsian ini akan melihatnya menyediakan penyelesaian optikal kepada operasi Meta.

Walau bagaimanapun, terdapat kebimbangan mengenai penilaian syarikat, yang telah menjadi terlalu tinggi berbanding syarikat lain dalam industri.

Sebagai contoh, Corning kini mencatatkan nisbah P/E hadapan kira-kira 56, jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 24. Nisbah PEG hadapannya sebanyak 2.50 juga lebih tinggi berbanding median 1.49.

Sebagai perbandingan, NVIDIA, sebuah syarikat yang mengalami kadar pertumbuhan tahunan 70% dengan margin keuntungan bersih 54%, mempunyai nisbah P/E hadapan kurang daripada 25 dan PEG kurang daripada 1. Dalam nota terkini, penganalisis JPMorgan berkata:

"Kami percaya pelabur semakin beralih kepada unjuran CY28 dan memasukkan beberapa senario 'blue-sky' untuk kedua-dua harga kabel/penyambung optikal dan peluang peningkatan skala, antara pembolehubah lain, yang meninggalkan sedikit margin untuk kesilapan terhadap risiko seperti kapasiti."

Harga saham Corning semasa jauh lebih tinggi daripada purata kalangan penganalisis Wall Street yang telah menetapkan sasaran $175, lebih tinggi daripada $145 kini.

Ini masuk akal jika Corning mengalami pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang kuat. Bagaimanapun, data menunjukkan bahawa penganalisis menjangkakan pendapatan suku pertama akan menjadi $4.32 bilion, naik 17% tahun ke tahun (YoY). Pendapatan tahunannya dijangka $19 bilion, naik 16% YoY diikuti oleh $21.7 bilion 

Keputusan paling terkini menunjukkan perniagaan Corning berjalan dengan baik, dengan rancangan Springboard dijangka mempercepat prestasinya. Anggaran dalaman syarikat menganggarkan Springboard akan menambah $11 bilion dalam jualan tambahan menjelang akhir $2028 berbanding $8 bilion sebelum ini.

Analisis teknikal harga saham Corning menunjukkan kemungkinan tarikan balik 

Carta saham GLW | Sumber: TradingView

Carta jangka mingguan menunjukkan harga saham GLW berada dalam rali kuat beberapa bulan kebelakangan ini. Tinjauan lebih dekat menunjukkan pecahan ini bermula selepas saham kekal dalam julat sempit antara $41 dan $14 selama bertahun-tahun.

Oleh itu, lonjakan semasa adalah sebahagian daripada pergerakannya ke dalam fasa markup dalam Teori Wyckoff. Fasa ini dicirikan oleh permintaan yang lebih tinggi dan ketakutan terlepas peluang (FOMO).

Ia biasanya diikuti oleh fasa markdown, di mana kebanyakan keuntungan dibatalkan semula di tengah-tengah jualan panik oleh pelabur. Contoh baik ialah keruntuhan saham Avis Budget yang sedang berlangsung, yang kami ramalkan baru-baru ini.

Saham ini juga menjadi sangat terlebih beli; Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Osilator Stokastik terus meningkat. Pada masa yang sama, ia kekal jauh di atas Purata Pergerakan Eksponen 50-minggu dan 100-minggu (EMA), yang bermakna ia mungkin mengalami kembali kepada purata tidak lama lagi.

Oleh itu, walaupun saham Corning mungkin melonjak selepas keputusan kewangan, kebimbangan ini boleh menolak harganya lebih rendah dalam beberapa hari atau minggu akan datang. Jika ini berlaku, paras utama seterusnya untuk diperhatikan ialah $120, paras terendahnya pada bulan Mac tahun ini.