Dua saham 'wajib milik' — IEA: krisis tenaga akan tingkatkan permintaan nuklear

Pengarah eksekutif International Energy Agency (IEA), Fatih Birol, baru-baru ini menggambarkan lanskap tenaga global sebagai "krisis tenaga terbesar dalam sejarah".

Dalam temu bual baru-baru ini dengan CNBC, Birol menekankan bahawa volatiliti ini berfungsi sebagai pemangkin penting bagi tenaga nuklear, dan meramalkan lonjakan seluruh sektor apabila negara-negara mengutamakan keselamatan tenaga.

Peralihan itu sudah kelihatan di Korea Selatan, yang kembali memberi komitmen kepada penjanaan nuklear susulan gangguan bekalan minyak dan gas yang teruk yang dikaitkan dengan konflik di Iran.

Apabila kebergantungan kepada tenaga yang diimport menjadi liabiliti strategik, tenaga nuklear muncul sebagai komponen penting yang tidak boleh diketepikan dalam infrastruktur tenaga asas masa depan.

Asas struktur untuk pendedahan uranium

Kes pelaburan bagi uranium terutamanya bertumpu pada defisit struktur yang ketara di mana permintaan sentiasa melebihi bekalan.

Selama bertahun-tahun, pasaran menghadapi ketidakseimbangan yang dipacu oleh kekurangan pelaburan kronik dalam projek perlombongan baru dan penerokaan.

Dengan harga spot kini kekal kukuh hampir pada ambang $85 setiap paun, penganalisis Wall Street melihat masa depan di mana penggunaan jauh melebihi kapasiti pengeluaran semasa.

Ketegangan ini diperburuk oleh peralihan geopolitik, apabila utiliti Barat secara aktif melepaskan pegangan daripada pengeluar Rusia, sekali gus mengetatkan lagi bekalan yang tersedia.

Dengan itu, berikut dua saham “wajib milik” yang menempatkan portfolio anda untuk mendapat manfaat daripada ketidakseimbangan bekalan dan permintaan ini.

Kazatomprom: memanfaatkan dominasi pasaran kos rendah

Sebagai pengeluar uranium terbesar di dunia, Kazatomprom berfungsi sebagai pintu masuk utama bagi pelabur yang mencari pendedahan kepada kitar bahan api nuklear.

Berasaskan di Kazakhstan dan disenaraikan di London Stock Exchange (LSE), syarikat itu menguasai kira-kira 22% pegangan pasaran pada 2025.

Kedudukan dominannya membolehkan ia memanfaatkan dengan ketara defisit struktur semasa; sahamnya telah meningkat tiga kali ganda sepanjang 12 bulan lalu dan naik lebih 60% setakat tahun ini.

Ahli strategi komoditi Wall Street menunjuk kepada potensi aliran tunai bebasnya yang kukuh dan daya ungkit operasi yang tinggi apabila harga spot terus tinggi.

Walaupun terdapat pertimbangan geografi, saham Kazatomprom kekal sebagai pilihan utama untuk skala dan pendedahan langsung kepada pergerakan harga mentah.

Cameco: saham blue-chip yang kritikal secara strategik

Cameco dari Kanada umumnya dianggap oleh penganalisis sebagai "wajib milik" untuk pendedahan nuklear jangka panjang.

Memegang 17% bahagian pengeluaran global, ia merupakan pegangan tunggal terbesar dalam Global X Uranium ETF.

Ben Kumar, ketua strategi di Seven Investment Management, mencadangkan bahawa pemain mapan seperti Cameco, yang kini mempunyai permodalan pasaran sekitar $53 billion, akan menjadi semakin popular apabila kebangkitan nuklear dipercepatkan.

Walaupun saham ini diniagakan pada gandaan P/E hadapan premium hampir 85x, golongan optimis berpendapat penilaian ini disokong oleh unjuran pertumbuhan EPS tiga digit dan halangan kawal selia yang tinggi bagi peneroka baru.

Penganalisis Wall Street menyerlahkan operasi penapisan bersepadu Cameco dan buku kontrak jangka panjangnya sebagai titik kemasukan berkeyakinan tinggi dan berisiko lebih rendah ke dalam sektor ini.

Hasil dividen kecil sebanyak 0.14% menjadikan saham Cameco lebih menarik dimiliki untuk jangka panjang.