Saham Qualcomm melonjak 18% selepas inisiatif pusat data picu optimisme

Saham Qualcomm melonjak pada Khamis apabila pelabur mengabaikan pencapaian pendapatan yang sederhana dan sebaliknya memberi tumpuan kepada cita-cita syarikat yang semakin meningkat dalam cip pusat data serta tanda-tanda pemulihan berpotensi dalam pasaran telefon pintar.

Saham naik lebih 18%, kerana optimisme terhadap usaha pemelbagaian membantu mengimbangi kebimbangan mengenai halangan jangka pendek dalam perniagaan telefon bimbit terasnya.

Cita-cita pusat data tingkatkan sentimen

Sebahagian besar rally dipacu oleh komen CEO Cristiano Amon, yang menekankan tarikan awal dalam usaha Qualcomm memasuki pasaran pusat data—ruang yang didominasi oleh pemain mapan tetapi dilihat sebagai peluang pertumbuhan utama.

Amon memberitahu penganalisis bahawa penghantaran awal sebuah cip pusat data khusus dijangka bermula pada suku Disember dengan seorang pelanggan hyperscaler besar, walaupun syarikat tidak mendedahkan identiti pelanggan tersebut.

“Ia adalah seorang hyperscaler besar dan kami benar-benar memikirkan penglibatan berbilang generasi, tetapi saya rasa itu sahaja yang boleh kami katakan pada ketika ini,” kata Amon.

Syarikat sedang bekerja merentasi beberapa kategori cip, termasuk unit pemprosesan pusat, pemecut inferens, dan ASIC khusus, ketika ia cuba mengukir kedudukan dalam segmen pusat data yang dipacu AI yang berkembang pesat.

Penganalisis berkata strategi pemelbagaian ini boleh menjadi kunci pertumbuhan jangka panjang Qualcomm.

“Jangkaan sederhana pada suku ini dan [Qualcomm] memenuhi…apa yang akan menggerakkan syarikat ialah kemasukannya ke pusat data dengan portfolio cip XPU, CPU, inference, custom, dan Networking,” kata Daniel Newman, CEO Futurum.

Harapan pemulihan telefon pintar beri sokongan

Sentimen pelabur juga didorong oleh jangkaan bahawa perniagaan telefon pintar teras Qualcomm mungkin menghampiri titik terendah.

Amon berkata hasil peranti daripada pelanggan China kemungkinan akan mencapai titik terendah pada suku semasa sebelum kembali kepada pertumbuhan.

Peningkatan harga cip memori telah membebankan permintaan elektronik pengguna global, memaksa pengeluar mengurangkan pengeluaran dan merencatkan penghantaran.

Qualcomm, salah satu pembekal cip telefon pintar terbesar di dunia, terutamanya terdedah kepada kemerosotan kitaran ini.

Syarikat juga memberi amaran tentang kemungkinan kehilangan bahagian pasaran yang berkaitan dengan Apple, seorang pelanggan utama yang sedang membangunkan cip modem dalaman sendiri.

Qualcomm menjangkakan peralihan ini akan menjejaskan pertumbuhan hasilnya sebaik perjanjian pelesenan dengan Apple tamat pada 2027.

Unjuran bercampur buat sebahagian penganalisis berhati-hati

Walaupun reaksi optimistik, tidak semua penganalisis yakin rally itu wajar.

Jay Goldberg dari Seaport Research mengulangi penarafan Jual bagi saham itu, memberi amaran bahawa cabaran dalam kedua-dua pasaran pusat data dan telefon pintar kekal besar.

“Kami fikir keterujaan itu tersilap kerana syarikat masih menghadapi cabaran besar dalam pusat data. Kami kekal berhati-hati terhadap syarikat kerana ia menghadapi pemusnahan bekalan dipacu oleh masalah memori dan risiko kehilangan bahagian pasaran lebih lanjut,” tulis Goldberg.

Begitu juga, penganalisis di JP Morgan menandakan risiko berterusan berkaitan kekurangan memori dan kenaikan kos komponen, memberi amaran bahawa sektor telefon pintar mungkin belum keluar dari kesukaran.

“Walaupun Qualcomm akan mempunyai ketelusan terhadap pendapatan peranti yang stabil, industri telefon pintar jauh dari pulih dengan kemungkinan tekanan lanjut dalam pasaran asas, disertai kemerosotan lanjut kekurangan memori dan kenaikan harga memori,” kata mereka.

Bagi suku tersebut, Qualcomm melaporkan pendapatan sesaham diselaraskan sebanyak $2.65 atas hasil $10.6 bilion, melebihi jangkaan penganalisis.

Walau bagaimanapun, ramalan untuk suku semasa kekal agak berhati-hati, dengan unjuran pendapatan $2.10 hingga $2.30 sesaham pada hasil antara $9.2 bilion dan $10 bilion.