Ramalan harga emas susulan risiko inflasi dan sambungan semula eskalasi AS‑Iran

Harga emas terus berada di bawah tekanan minggu ini kerana kebimbangan terhadap inflasi berterusan. XAU jatuh kepada $4,530, paras terendah sejak March 31st. Ia telah merudum lebih 18% daripada paras tertinggi tahun ini, dan analisis teknikal menunjukkan ia berpotensi turun lebih lagi.

Risiko inflasi meningkat ketika gencatan senjata AS-Iran menghampiri penghujungnya 

Harga emas jatuh mendadak minggu ini dan kekal tertekan ketika kebimbangan terhadap inflasi meningkat.

Iran mengumumkan ia menembak sebuah kapal utama AS pada Isnin selepas Presiden Donald Trump mengumumkan his Project Freedom untuk mengiringi kapal melintasi Selat Hormuz.

Pada masa yang sama, Iran melancarkan beberapa serangan dron ke atas United Arab Emirates (UAE), langkah yang mendorong harga minyak mentah lebih tinggi, dengan Brent melonjak ke $114.

Terdapat risiko bahawa perang antara kedua-dua pihak akan bermula semula, yang akan menaikkan harga tenaga dalam beberapa hari atau minggu akan datang.

Langkah sedemikian akan menaikkan harga pengguna di AS dan negara lain. Data terkini menunjukkan indeks harga pengguna utama meningkat from 2.3% in February to 3.3% in March.

Oleh itu, Federal Reserve dan bank pusat lain mungkin memutuskan untuk mengekalkan kadar faedah yang lebih tinggi dalam beberapa bulan akan datang. The European Central Bank (ECB) dan the Bank of England (BoE) telah memberi isyarat untuk menaikkan kadar pada June. Begitu juga, di bawah Kevin Warsh, the Fed mungkin memutuskan untuk menaikkan kadar apabila inflasi meningkat.

Harga emas terus tertekan walaupun pembelian oleh Central Bank of Turkey (CBRT) berterusan. Bank pusat utama lain seperti Russian, Chinese, dan Azerbaijani juga terus membeli emas ketika mereka mempelbagaikan pegangan daripada dolar AS. 

Sebaliknya, data pihak ketiga menunjukkan ETF emas teratas seperti GLD dan IAU terus mengalami aliran keluar tahun ini. Sebagai perbandingan, ETF Bitcoin spot telah menambah aset dalam dua bulan berturut-turut yang lalu, manakala ETF VOO dan SPYM telah menambah lebih $75 billion dalam aset. Ini menandakan bahawa pelabur sedang beralih dari emas ke aset lain.

Analisis teknikal harga emas 

Carta harga XAU | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan emas telah merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini kerana pelabur mempersoalkan tarikan aset tempat perlindungan. Ia telah merosot dari rekod tertinggi $5,600 pada January kepada $4,537.

XAU baru-baru ini cuba untuk pulih tetapi menghadapi paras rintangan ketara pada $4,888. Ia telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen 50-hari dan 100-hari (EMA). 

Emas juga telah merosot di bawah indikator Supertrend, tanda bahawa penjual masih mengawal. Pada masa sama, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah jatuh dari paras terlebih beli ekstrem 80 kepada 38 kini. Oscilator Peratusan Harga telah bergerak di bawah garis sifar. 

Oleh itu, emas berkemungkinan akan terus turun, berpotensi ke paras terendah setakat tahun ini $4,108, iaitu kira-kira 9.40% lebih rendah daripada paras semasa. Pergerakan di atas paras rintangan utama pada $4,888 akan menafikan prospek beruang dan menunjukkan potensi kenaikan lanjut.