Mengapa penganalisis optimis terhadap saham Broadcom walaupun jatuh 4% hari ini?

Saham Broadcom jatuh mendadak pada hari Selasa apabila pelabur merealisasikan keuntungan selepas lonjakan besar berkaitan permintaan infrastruktur kecerdasan buatan (AI), walaupun penganalisis terus menaikkan sasaran harga menjelang laporan pendapatan suku tahunan syarikat yang akan datang.

Saham Broadcom AVGO turun sehingga 4.67% sepanjang sesi kepada $408.41 sebelum pulih kepada sekitar $414.04.

Walaupun begitu, penganalisis Citigroup menaikkan sasaran harga mereka bagi Broadcom kepada $500 daripada $475 sambil mengekalkan penarafan Beli dan menamakan syarikat itu sebagai pilihan semikonduktor utama mereka untuk 2026.

Volatiliti terbaru ini mengikuti rally kuat pada saham Broadcom, yang telah meningkat hampir 40% sejak awal April apabila semangat terhadap perbelanjaan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) dipercepatkan merentasi sektor semikonduktor.

Permintaan AI terus mendorong jangkaan pertumbuhan

Penganalisis Citi, Atif Malik, berkata beliau menjangka hasil dan pendapatan sesaham Broadcom untuk suku kedua fiskal akan sedikit melebihi jangkaan Wall Street apabila syarikat melaporkan hasilnya pada 3 Jun.

Penganalisis itu menunjuk kepada permintaan AI yang berterusan sebagai pemacu pertumbuhan utama.

Sasaran harga $500 terkini Citi didasarkan pada gandaan 20 kali yang digunakan pada anggaran pendapatan sesaham fiskal 2028 sebanyak $25.

Firma itu berkata bahawa melihat ke arah fiskal 2028 memberi "peningkatan keterlihatan pendapatan."

Malik meramalkan bahawa hasil berkaitan AI boleh meningkat daripada kira-kira 49% daripada jumlah hasil Broadcom sekarang kepada sekitar 81% menjelang suku keempat fiskal 2028.

Penganalisis itu juga meningkatkan unjuran untuk peluang hasil AI Broadcom, menganggarkan jualan berkaitan AI boleh mencapai $115 bilion pada 2027, meningkat daripada ramalan sebelumnya $100 bilion, sebelum berkembang lagi kepada $180 bilion pada 2028.

Broadcom kini bekerjasama dengan enam pelanggan AI utama, termasuk Google, Meta, Anthropic, dan OpenAI, bersama dua pelanggan tidak dinamakan yang dipercayai Malik mungkin termasuk ByteDance.

Syarikat itu juga sedang membangunkan cip AI khusus untuk tiga pelanggan tambahan.

Cip AI khusus kekal sebagai teras strategi Broadcom

Broadcom telah menjadi salah satu penerima manfaat terbesar daripada pengembangan pembinaan infrastruktur AI melalui perniagaan cip AI khususnya.

Syarikat mereka cip AI khusus untuk pelanggan hiperskala yang mencari alternatif kos lebih rendah kepada unit pemprosesan grafik (GPU) untuk bebanan kerja latihan dan inferens.

Salah satu perkongsian paling penting Broadcom melibatkan Tensor Processing Units Google, atau TPU, yang semakin banyak digunakan di Google Cloud dan persekitaran pelanggan luaran.

Beberapa hyperscaler dijangka melancarkan cip AI khusus tambahan dalam dua tahun akan datang, yang berpotensi memperluaskan lagi kedudukan Broadcom dalam ekosistem AI.

Ketua Pegawai Eksekutif Broadcom, Hock Tan, sebelum ini berkata syarikat percaya perniagaan cip AI khususnya akhirnya boleh menjana lebih daripada $100 bilion hasil tahunan menjelang 2027.

Penganalisis Wall Street kini menjangkakan jumlah hasil Broadcom meningkat daripada kira-kira $63.9 bilion pada akhir fiskal 2025 kepada sekitar $158 bilion menjelang fiskal 2027.

Kebimbangan penilaian timbul selepas rally besar

Walaupun prospek optimis, beberapa pelabur kekal berhati-hati selepas kenaikan pantas harga saham Broadcom.

Saham kini diniagakan pada kira-kira 38 kali pendapatan 2026 yang dijangka dan 24 kali anggaran pendapatan 2027.

Penganalisis menyatakan Broadcom mungkin perlu terus mengatasi jangkaan untuk membenarkan kenaikan selanjutnya dari paras semasa.

Namun, Citi menepis kebimbangan berkaitan perniagaan perisian Broadcom, menggambarkan kebimbangan sedemikian sebagai "dibesar-besarkan."

Firma itu berkata produk perisian perusahaan Broadcom kekal terintegrasi mendalam dalam organisasi besar, terutamanya di kalangan syarikat dengan lebih daripada 10,000 pekerja, dengan sedikit bukti perpindahan pelanggan yang bermakna ke platform pesaing.

Keselamatan perusahaan juga kekal sebagai peluang yang meningkat apabila syarikat meningkatkan pelaburan dalam perlindungan infrastruktur berkaitan dengan kebangkitan sistem AI beragent.

Broadcom kini memegang penarafan konsensus Strong Buy di kalangan penganalisis Wall Street, dengan 25 cadangan Beli dan empat penarafan Tahan.