Tenaga dan perbankan angkat pendapatan Eropah walaupun kebimbangan perang Timur Tengah

 Syarikat-syarikat Eropah dijangka melaporkan pertumbuhan pendapatan suku tahunan terkuat dalam tiga tahun, didorong terutamanya oleh keuntungan dalam sektor tenaga dan kewangan, walaupun kebimbangan mengenai perang Iran yang berlanjutan terus membebani prospek ekonomi dan sentimen pengguna.

Menurut data LSEG I/B/E/S, pendapatan suku pertama bagi syarikat Eropah dijangka meningkat 10.2%.

Itu akan menandakan kadar pertumbuhan pendapatan terpantas sejak suku pertama 2023.

Peningkatan itu berlaku walaupun perang Iran yang sedang berlangsung mengganggu bekalan tenaga global dan meningkatkan kebimbangan mengenai pertumbuhan global dan inflasi.

Sektor tenaga memimpin lonjakan pendapatan

Sektor tenaga menjadi pemacu utama di sebalik prestasi pendapatan yang lebih kukuh.

Data LSEG I/B/E/S menunjukkan bahawa pendapatan sektor tenaga dijangka meningkat hampir 50% pada suku pertama.

Kenaikan itu disokong oleh harga minyak dan gas asli yang lebih tinggi susulan tercetusnya perang pada akhir Februari.

Pada awal tahun, penganalisis menjangkakan pendapatan suku pertama untuk sektor itu akan menurun.

Walaupun syarikat minyak dan gas hanya menyumbang kira-kira 7% indeks STOXX 600, peningkatan pesat dalam anggaran pendapatan telah secara signifikan mengangkat jangkaan pasaran yang lebih luas.

Unit perdagangan di firma tenaga utama Eropah juga mendapat manfaat daripada volatiliti harga yang tinggi.

Syarikat-syarikat termasuk Shell plc, BP plc dan TotalEnergies SE melaporkan keuntungan perdagangan yang kukuh kerana firma Eropah mendapat lebih banyak dari turun naik harga berbanding rakan sejawatan mereka di AS.

Syarikat memberi amaran tentang prospek tidak menentu

Walaupun suku yang kuat, syarikat terus menandakan ketidakpastian berkenaan prospek ekonomi.

Kebimbangan kekal tertumpu pada konflik di Timur Tengah, peningkatan kos pembiayaan dan tindak balas daripada bank pusat.

Pasaran kini memasukkan kebarangkalian 80% bagi kenaikan kadar faedah oleh European Central Bank pada bulan depan.

Pasaran niaga hadapan juga menunjukkan dua kenaikan kadar daripada Bank of England sebelum akhir tahun.

Beberapa sektor, termasuk syarikat penerbangan dan minuman, telah mula menurunkan panduan mereka.

Bank mendapat manfaat daripada persekitaran kadar yang lebih tinggi

Syarikat kewangan juga menyampaikan pendapatan yang kukuh semasa musim pelaporan.

Data LSEG I/B/E/S menunjukkan bahawa firma kewangan dijangka melaporkan pertumbuhan pendapatan setiap saham sebanyak 16% setelah musim pendapatan selesai.

Lebih daripada 70% syarikat kewangan melaporkan pendapatan melebihi jangkaan.

Walau bagaimanapun, saham perbankan telah menghadapi kesukaran disebabkan kebimbangan pasaran yang lebih luas berkaitan perang.

Indeks STOXX Europe 600 Banks turun 1.5% sejak permulaan perang, walaupun ia kekal meningkat 2.6% tahun ke tarikh selepas naik hampir 70% tahun lalu.

Pasaran AS mengatasi Eropah

Penganalisis turut menunjuk jurang prestasi yang melebar antara pasaran AS dan Eropah.

Sejak perang bermula, the STOXX 600 telah turun 2.3%, manakala S&P 500 meningkat 8% dan Nasdaq Composite yang berat teknologi meningkat 17%.

Pendapatan kukuh daripada syarikat teknologi utama juga membantu menyokong pasaran AS.

Minggu lalu, Advanced Micro Devices Inc. melonjak hampir 19% selepas meramalkan hasil suku tahunan melebihi jangkaan disebabkan permintaan kuat untuk cip pusat data.

Sementara itu, Alphabet Inc. dan Microsoft Corporation juga melebihi jangkaan Wall Street dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Sektor pengguna berada di bawah tekanan

Sektor yang berfokus kepada pengguna di Eropah terus menghadapi tekanan meningkat apabila keyakinan melemah.

Keyakinan pengguna zon euro telah jatuh ke paras terendah tiga setengah tahun, sementara harga komoditi yang lebih tinggi terus menjejaskan syarikat barang pengguna asas.

Satu bakul saham mewah Eropah telah jatuh lebih 20% pada 2026.

Saham automotif turun 11.5%, manakala saham runcit merosot 8.9%, dengan kerugian meningkat semasa musim pendapatan.

Gergasi barangan mewah LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton melaporkan impak jualan daripada perang Iran bulan lalu.

Rangkaian pub British JD Wetherspoon plc juga mengeluarkan amaran keuntungan ketiga dalam tempoh lima bulan minggu lalu.

Penganalisis di Amundi Investment Institute berkata konflik yang berpanjangan berkemungkinan menjejaskan pertumbuhan Eropah dan pendapatan syarikat.

Mereka juga memberi amaran bahawa firma mungkin sukar untuk memindahkan kos meningkat kepada pengguna berbanding kejutan inflasi awal susulan perang Ukraine.