Harga saham Rolls-Royce tersekat dalam pembetulan: akan jatuh lagi atau pulih?

Harga saham Rolls-Royce kekal gementar tahun ini kerana pelabur terus memberi tumpuan kepada perang AS-Iran yang sedang berlangsung yang memberi impak negatif besar ke atas industri penerbangan awam. RR turun ke 1,200p hari ini, merosot ketara dari paras tertinggi sepanjang masa 1,420p yang dicapai pada Februari tahun ini. Jadi, adakah selamat membeli semasa kejatuhan ini atau lebih baik menjauhinya?

Harga saham Rolls-Royce tersekat dalam pembetulan di tengah risiko yang tinggi

Harga saham RR telah susut tajam tahun ini, satu tren yang selari dengan syarikat-syarikat serupa. Sebagai contoh, saham GE Aerospace telah merosot sebanyak 15% dari paras tertinggi tahun ini $348, manakala Safran jatuh lebih 20% dari paras tertingginya tahun ini.

Saham-saham tersebut jatuh kerana perang AS-Iran yang sedang berlangsung yang memberi kesan negatif kepada industri penerbangan awam, dengan beberapa syarikat penerbangan membatalkan penerbangan mereka. Terdapat juga amaran bahawa beberapa penerbangan, terutamanya di Eropah, mungkin mengalami kekurangan bahan api jet jika perang berterusan.

Namun begitu, Rolls-Royce Holdings telah bertindak menenangkan pasaran dengan menyatakan bahawa perniagaannya masih beroperasi dengan baik walaupun menghadapi cabaran. Dalam satu kenyataan, syarikat mengekalkan prospek ke hadapan, menyatakan bahawa ia sedang berusaha untuk sepenuhnya mengurangkan impak kewangan akibat gangguan tersebut.

Oleh itu, pengurusan mengekalkan garis panduan masa hadapan, menyatakan bahawa ia masih akan mencapai untung operasi antara £4 bilion dan £4.2 bilion tahun ini dan aliran tunai bebas antara £3.6 bilion dan £3.8 bilion.

Penganalisis City optimis bahawa perniagaan Rolls-Royce akan terus berkembang dalam jangka panjang. Selain itu, syarikat ini berjaya bertahan semasa pandemik Covid-19 apabila industri perjalanan global terhenti.

Anggaran purata ialah bahawa hasilnya akan mencapai £22.7 bilion tahun ini, dengan keuntungan asas sebelum cukai (PBT) meningkat kepada £4.09 bilion. Hasilnya dijangka meningkat kepada £27.54 bilion pada 2028, disokong oleh industri penerbangan awam yang kukuh dan inisiatif lain syarikat. Aliran tunai bebas (FCF) dijangka meningkat kepada lebih £5.15 bilion pada tahun itu.

Anggaran penilaian saham RR

Saham Rolls Royce agak dinilai rendah berbanding GE Aerospace. Ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan (PE) hadapan sekitar 18, jauh lebih rendah berbanding 34.8 bagi GE. 

Dengan menggunakan anggaran hadapan, syarikat mempunyai nisbah PE hadapan 34.7, lebih rendah daripada 37 bagi GE. EV/EBITDAnya 20.9 juga lebih rendah daripada 27.5 bagi GE. 

Walau bagaimanapun, pengiraan DCF menunjukkan bahawa syarikat agak dinilai tinggi. Ia menunjukkan harga ideal sekitar 928p, jauh lebih rendah daripada 1,200p sekarang. Selain itu, gandaan penilaiannya secara am menunjukkan ia dinilai terlalu tinggi berbanding pasaran yang lebih luas.

Analisis harga saham Rolls-Royce

Carta saham RR | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan harga saham RR meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, mencapai paras tertinggi sepanjang masa 1,420p awal tahun ini. Ia kemudian mula susut selepas permulaan perang Iran yang sedang berlangsung. 

Namun, dari sisi positif, ia kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen 50-minggu, yang telah memberikan sokongan dinamik yang kukuh. Ia juga telah membentuk corak double-bottom kecil sekitar paras 1,100p. 

Oleh itu, saham itu kemungkinan akan pulih dalam beberapa minggu akan datang, dan berkemungkinan menguji semula paras tertinggi sepanjang masa 1,420p. Walau bagaimanapun, kejatuhan di bawah paras sokongan 1,100p akan membatalkan prospek menaik dan menunjukkan kemungkinan penurunan di bawah 1,000p.