Saham USA Rare Earth merosot: mengapa penganalisis masih optimis

Saham USA Rare Earth USAR merosot pada Khamis walaupun syarikat itu melaporkan pendapatan suku pertama yang melebihi jangkaan Wall Street, kerana pelabur terus menumpukan perhatian pada aspirasi pertumbuhan jangka panjang syarikat itu berbanding keputusan keuntungan jangka pendek.

Pembangun rare earth itu mencatat kerugian operasi suku pertama sebanyak $37 juta pada pendapatan $5.7 juta, berbanding jangkaan penganalisis untuk kerugian $27 juta pada jualan $4.2 juta, menurut FactSet.

Saham turun kira-kira 3% kepada $24.54 pada Khamis.

Walaupun kerugian lebih besar daripada jangkaan, perhatian pelabur kekal tertumpu kepada strategi syarikat untuk membina rantaian bekalan terintegrasi sepenuhnya dari lombong ke magnet di Amerika Syarikat seiring permintaan terhadap mineral kritikal semakin pesat.

USA Rare Earth berhasrat mengurangkan kebergantungan AS kepada China, yang kini mengawal kira-kira 85% kapasiti pemprosesan rare earth global.

Unsur rare earth digunakan dalam pelbagai teknologi, termasuk telefon pintar, kenderaan elektrik, semikonduktor, dan peralatan ketenteraan.

Penganalisis kini menjangkakan syarikat itu boleh menjana $3.2 bilion dalam pendapatan dan $1.7 bilion dalam pendapatan operasi menjelang 2030.

Strategi pengembangan dipercepat

Syarikat telah bergerak agresif dalam beberapa bulan kebelakangan ini untuk mengembangkan operasinya dan mengukuhkan kebolehan rantaian bekalan dalam sektor rare earth.

Barbara Humpton, yang menyertai sebagai CEO pada Oktober 2025 setelah sebelum ini mengetuai Siemens USA, telah mengawasi siri pengambilalihan dan pelaburan besar yang bertujuan membina platform bersepadu menegak syarikat itu.

USA Rare Earth memperoleh Serra Verde yang berpangkalan di Brazil, yang menyediakan akses kepada deposit bijih rare earth, serta Less Common Metals, sebuah pemproses yang menukar bahan mentah kepada produk boleh guna.

Syarikat itu juga memperoleh sokongan pembiayaan dari Jabatan Perdagangan AS untuk membantu membangunkan projek rare earth Round Top di Texas.

Pada masa yang sama, USA Rare Earth telah mengkomisionkan fasiliti pembuatan magnetnya di Stillwater, Oklahoma, menandakan satu lagi langkah ke arah mewujudkan kebolehan pengeluaran domestik.

“Suku pertama 2026 adalah satu tempoh transformasi asas bagi USA Rare Earth,” kata Humpton dalam satu kenyataan akhbar. “Momentum strategik kami hanya meningkat dalam minggu-minggu selepas akhir suku tersebut.”

Syarikat mengakhiri suku itu dengan kira-kira $1.8 bilion dalam bentuk tunai.

Anggaran Wall Street mencadangkan USA Rare Earth boleh membelanjakan kira-kira $3.3 bilion secara keseluruhan pada 2026 dan 2027 ketika ia meneruskan pembinaan operasinya.

Cantor Fitzgerald menaikkan sasaran harga

Penganalisis di Cantor Fitzgerald menaikkan sasaran harga saham USA Rare Earth kepada $35 daripada $30 sambil mengekalkan penarafan Overweight yang optimis terhadap saham itu.

Sasaran yang disemak itu menunjukkan potensi kenaikan kira-kira 45% dari paras dagangan terkini.

Cantor menonjolkan kemajuan di fasiliti magnet syarikat di Stillwater, di mana fasa 1a telah dikomisionkan semasa suku pertama.

Penghantaran komersial awal dijangka bermula pada suku kedua 2026.

Firma itu juga menyorot aktiviti pembiayaan dan pengambilalihan terbaru USA Rare Earth, termasuk pelaburan swasta $1.5 bilion yang diselesaikan pada Januari.

Pada bulan Mac, syarikat menandatangani perjanjian muktamad untuk memperoleh Texas Mineral Resources Corp., memberikan ia pemilikan ekonomi sepenuhnya ke atas projek Round Top.

Selepas suku, USA Rare Earth juga mengumumkan perjanjian muktamad untuk memperoleh Serra Verde Group pada kira-kira $2.8 bilion, walaupun nilai pertimbangan sekarang meningkat kepada sekitar $3.64 bilion disebabkan kenaikan nilai saham syarikat.

Syarikat itu juga mendedahkan pelaburan strategik dalam firma swasta Carester dan menerima geran $14.2 juta dari Texas Semiconductor Innovation Fund yang berkaitan dengan projek Round Top.

Pelabur memberi tumpuan pada peluang rare earth jangka panjang

Saham USA Rare Earth telah melonjak dengan ketara sepanjang tahun lalu kerana pelabur semakin melihat syarikat itu sebagai pemain utama dalam usaha membina rantaian bekalan mineral kritikal domestik.

Saham itu meningkat 114% setakat tahun ini hingga penutupan Rabu dan meningkat 187% sepanjang 12 bulan sebelumnya.

Dengan pengambilalihan besar, fasiliti pembuatan baru, dan pembiayaan yang disokong kerajaan kini berada pada tempatnya, pelabur tampak semakin memberi tumpuan kepada penempatan strategik jangka panjang syarikat berbanding keuntungan jangka pendek.