Saham Intel merosot akibat isu syarikat; AMD terjejas dalam jualan besar sektor

Saham Intel (INTC) dan Advanced Micro Devices AMD mencatat kejatuhan pagi ini seiring jualan besar yang dipacu faktor makro di kalangan nama semikonduktor AS.

Para pelabur nampaknya merealisasikan keuntungan selepas rally berparabola berbilang minggu yang telah melonjakkan penilaian ke tahap ekstrem bersejarah.

Malahan, penganalisis UBS menyifatkan gandaan semasa sebagai “anomali statistik” – mengibarkan isyarat mirip gelembung dalam nota penyelidikan hari ini.

Selain itu, keluar besar-besaran ini diperburuk oleh posisi defensif menjelang keputusan suku tahunan Nvidia yang “berisiko tinggi” dijadualkan didedahkan pada 20 Mei.

Dengan kebarangkalian 95% bahawa keputusan akan mengatasi jangkaan dan menaikkan panduan (“beat and raise”) sudahpun tercermin dalam pasaran, pelabur memilih untuk mengurangkan risiko di seluruh ekosistem AI daripada bertaruh pada kenaikan tambahan.

Mengapa saham AMD merosot hari ini

Walaupun AMD kekal sebagai kegemaran dalam revolusi AI, ia kini tertekan akibat lonjakan volatiliti makro.

Hasil Treasury 10 tahun naik ke paras tertinggi baru pada Jumaat, mengeringkan kecairan daripada saham teknologi berpertumbuhan tinggi yang pendapatan masa depan mereka kini didiskaunkan pada kadar lebih tinggi.

Mencetuskan lagi sentimen “risk-off” ini ialah peningkatan ketegangan di Timur Tengah yang melibatkan Iran — yang telah melambungkan harga Brent crude dan menghidupkan semula kebimbangan mengenai inflasi yang sukar reda.

Akibatnya, pasaran hadapan kini sedang memasukkan kebarangkalian yang lebih tinggi bagi kenaikan kadar Fed daripada pemotongan yang dinantikan, satu senario yang merugikan industri berintensif modal seperti pembuatan cip.

Menambah bahan bakar pada kebakaran pada 15 Mei ialah laporan baru daripada UBS, yang memberi amaran bahawa demam pelayan AI kini memasuki fasa hiper-kompetitif.

Dengan cip berasaskan Arm dan silikon tersuai mendapat tarikan, penganalisis bimbang margin bagi pemain CPU x86 tradisional boleh dipicit, memaksa penilaian semula gandaan premium saham AMD.

Mengapa saham Intel merosot hari ini

Selain halangan makroekonomi yang dinyatakan tadi, saham Intel turut mendapat tekanan akibat masalah yang lebih bersifat tempatan.

Data UBS mendedahkan tamparan besar terhadap perniagaan terasnya: bahagian pasaran CPU pelayan Intel merosot kepada 54.9%, menandakan penurunan berturut-turut yang besar sebanyak 370 mata asas.

Kehilangan itu bukan sahaja berlaku di pusat data; bisikan di Silicon Valley mencadangkan bahawa perkongsian foundry INTC yang begitu dipuji dengan Apple jauh lebih kecil skopnya daripada yang diharapkan pelabur. 

Laporan kini menunjukkan perjanjian itu mungkin terhad kepada komponen warisan berperingkat rendah sahaja, bukannya pemproses mudah alih unggulan 2nm.

Ini meninggalkan Intel terdedah, kerana ia merupakan nama ber-beta tertinggi dalam kumpulan semikonduktor tahun ini.

Disebabkan keterlanjutan besar ini, INTC mengetuai penarikan balik dalam nama semikonduktor — apabila mentaliti "masuk dahulu, keluar dahulu" menguat di kalangan pelabur institusi yang berusaha melindungi keuntungan sejak awal tahun.

Pada masa penulisan, firma Wall Street mempunyai konsensus penarafan "hold" ke atas Intel, dengan sasaran harga purata hanya $83, menandakan potensi penurunan lagi sebanyak 23% daripada paras kini.