Zscaler melonjak 10% selepas Guggenheim naik taraf — potensi kenaikan 40%

Saham Zscaler melonjak pada hari Isnin selepas Guggenheim menaikkan penarafan syarikat keselamatan siber itu daripada Neutral ke Beli, dengan hujah bahawa jualan panik baru-baru ini telah mewujudkan titik masuk yang menarik untuk pelabur walaupun terdapat kebimbangan berterusan mengenai pertumbuhan.

Saham Zscaler meningkat 10% kepada $154.11, melanjutkan pemulihan yang meletakkan saham itu dalam landasan untuk kenaikan harian berturut-turut yang ketiga.

Rali itu berlaku selepas kejatuhan mendadak pada 27 Mei, apabila saham merudum 32% selepas syarikat melaporkan hasil suku tahunan dan mengeluarkan panduan yang mengecewakan pelabur.

Analisis Guggenheim oleh John DiFucci dan Lawrence Vensko memulakan sasaran harga $214 bagi saham itu, yang menunjukkan kira-kira potensi kenaikan 40% dari paras terkini.

Kenaikan taraf itu berlaku ketika Wall Street terus berhujah sama ada Zscaler dapat memanfaatkan permintaan yang meningkat untuk penyelesaian keselamatan siber berkaitan kecerdasan buatan.

Guggenheim lihat peluang selepas jualan susulan keputusan

Firma pelaburan itu mengakui bahawa sentimen pelabur merosot susulan keputusan suku ketiga kewangan syarikat dan unjuran.

Walau bagaimanapun, para penganalisis berhujah bahawa tindak balas pasaran mungkin keterlaluan.

“Kami percaya paras semasa mempersembahkan peluang untuk membeli peneraju dalam ruang keselamatan yang penting dan masih baru pada kira-kira nilai intrinsik saham sekiranya ia dijalankan secara hiper-efisien dan tidak lagi berkembang (atau merosot),” tulis para penganalisis itu.

Kebimbangan pelabur tertumpu pada unjuran pengurusan untuk fiskal 2027.

Zscaler meramalkan pertumbuhan hasil dan pendapatan berulang tahunan antara 16% dan 17%, di bawah jangkaan penganalisis kira-kira 19%.

Walaupun panduan lebih lemah itu, Guggenheim menunjuk kepada tanda-tanda momentum perniagaan yang berterusan.

Menurut penyelidikan firma itu, saluran jualan Zscaler kekal kukuh, disokong oleh semakin banyak peluang perusahaan besar.

Para penganalisis juga menyatakan bahawa pendapatan yang berasal dari saluran telah menurun daripada 96% pada tahun-tahun sebelum ini kepada 85% pada suku paling akhir, satu trend yang boleh menunjukkan bahagian perniagaan yang lebih besar dijana melalui hubungan langsung dengan perusahaan.

Keselamatan AI kekal teras kepada cerita pertumbuhan

Unjuran positif Guggenheim sebahagian besarnya berkaitan dengan kepercayaan bahawa produk Zscaler akan menjadi semakin penting apabila penerimaan kecerdasan buatan berkembang.

Firma itu menekankan kedudukan syarikat dalam secure access service edge (SASE) dan security service edge (SSE), kawasan yang dijangka mendapat manfaat apabila organisasi beralih daripada infrastruktur keselamatan berasaskan perkakasan tradisional.

“Kami sedar ini masih sebuah 'cerita percaya kepada kami' tetapi percaya penilaian di sini mempersembahkan peluang bagi mereka yang berminat terhadap peneraju kategori dalam pasaran yang masih baru dan berpertumbuhan pantas,” tambah DiFucci dan Vensko.

Zscaler berulang kali menekankan keselamatan AI sebagai pemangkin pertumbuhan utama.

Syarikat itu baru-baru ini mengumumkan rancangan untuk memperoleh pembekal keselamatan data Symmetry Systems dengan jumlah yang tidak didedahkan sebagai sebahagian daripada usaha lebih luas untuk mengukuhkan portfolio keselamatan AI mereka.

Selama beberapa tahun kebelakangan, syarikat itu juga telah memperoleh Red Canary, SPLX, SquareX, dan Avalor.

Ketua Pegawai Eksekutif Jay Chaudhry mengukuhkan pemposisian syarikat semasa panggilan hasil bulan lalu.

“Zscaler berada pada kedudukan yang ideal sebagai platform keselamatan siber untuk era AI,” Chaudhry memberitahu para penganalisis.

Wall Street kekal berbelah bahagi

Walaupun Guggenheim melihat potensi kenaikan yang ketara, tidak semua penganalisis berkongsi optimisme itu.

Penganalisis Morgan Stanley yang diketuai oleh Meta Marshall berkata penurunan taraf mereka pada April kepada Equal Weight disahkan oleh laporan hasil syarikat yang terkini.

Marshall menulis bahawa Zscaler menghadapi persaingan yang semakin meningkat dalam pasaran secure access service edge dan mengingatkan bahawa saham itu boleh kekal “di dalam kotak penalti” sehingga pelabur melihat bukti yang lebih jelas bahawa produk keselamatan AI syarikat memperoleh tarikan.

Pasukan penganalisis menambah bahawa untuk sekarang “tiada pemacu yang jelas untuk saham tersebut.”

Firma lain juga mengambil pendirian yang lebih berhati-hati.

Wells Fargo dan Evercore ISI baru-baru ini menurunkan sasaran harga mereka, memetik kebimbangan mengenai unjuran pertumbuhan syarikat yang lebih perlahan.

Walaupun pemulihan hari Isnin, saham Zscaler kekal turun 31% pada 2026, mencerminkan ketidaktentuan pelabur yang lebih luas mengenai bagaimana kecerdasan buatan boleh membentuk semula industri perisian dan keselamatan siber.