Saham Micron jatuh 12% dalam seminggu: mengapa pelabur merekodkan keuntungan

Saham Micron NASDAQ:MU merosot dengan ketara selepas salah satu rali paling kuat dalam dagangan AI.

Pengeluar cip memori itu telah jatuh kira-kira 12% dalam lima sesi dagangan terakhir, dengan beberapa laporan pasaran meletakkan kejatuhan hampir 13%.

Kedengaran dramatik, tetapi ia mengikuti pergerakan yang lebih besar ke arah bertentangan. Micron masih mencatat kenaikan lebih daripada 700% sepanjang tahun lalu, menyebabkan ramai pelabur mempunyai keuntungan besar untuk dilindungi.

Dengan keputusan kewangan suku ketiga yang akan diumumkan pada 24 Jun, persoalannya mudah: adakah ini sekadar merekodkan keuntungan, atau permulaan pembetulan yang lebih mendalam?

Saham Micron: Rali yang menjadi terlalu panas

Pembetulan terkini bukan hanya mengenai Micron kerana saham cip secara keseluruhan telah merosot selepas lonjakan besar yang dipacu AI, ketika pelabur menilai semula penilaian, jangkaan kadar faedah dan kadar perbelanjaan AI berubah menjadi keuntungan.

Apabila saham meningkat hampir lapan kali ganda dalam setahun, sesetengah pelabur tidak perlukan berita buruk untuk menjual. Mereka hanya merebut keuntungan.

Itu nampaknya sebahagian daripada cerita Micron. Syarikat itu masih menjadi teras rantaian bekalan AI kerana cip memori jalur lebar tinggi mereka digunakan di pusat data maju.

Tetapi saham itu telah bergerak begitu jauh, begitu cepat, sehingga walaupun perubahan kecil dalam sentimen cukup mencetuskan jualan.

Penentuan masa adalah penting kerana Micron akan melaporkan keputusan fiskal suku ke-3 selepas pasaran tutup pada 24 Jun, dan data pasaran opsyen mencadangkan pedagang bersedia untuk pergerakan pasca-hasil yang sangat besar, dengan beberapa ukuran menunjukkan ayunan kira-kira 20% sekitar peristiwa tersebut.

Apa yang sebenarnya dikatakan penganalisis

Penganalisis UBS, Timothy Arcuri kekal sebagai salah seorang yang paling optimis terhadap saham itu.

Menurut Stocktwits, Arcuri menjangkakan keputusan fiskal suku ke-3 Micron akan jauh melebihi panduan, dipacu oleh harga memori yang lebih kukuh. UBS mengekalkan penarafan Buy dan sasaran harga $1,625 ke atas saham tersebut.

Firma itu berhujah bahawa “hanya soal masa sebelum pasaran memberikan MU gandaan yang lebih normal apabila butiran mengenai perubahan struktur yang dipacu AI merentasi keseluruhan kompleks memori terungkap.”

Itulah asas kes bullish: AI mungkin menjadikan pendapatan Micron kurang kitaran berbanding apa yang pelabur sangkakan sebelum ini.

Goldman Sachs lebih berhati-hati, tetapi walaupun di situ, nada tidak bersifat pesimis.

Penganalisis Goldman, James Schneider menggandakan lebih dari dua kali sasaran harga firma kepada $900 dari $400 sambil mengekalkan penarafan Neutral.

Schneider menunjukkan keadaan bekalan-dan-permintaan yang ketat dalam sektor memori yang boleh berlanjutan sekurang-kurangnya hingga 2027, walaupun beliau juga menyatakan bahawa kedudukan pelabur sudah kelihatan sangat optimis selepas lonjakan saham itu.

C.J. Muse dari Cantor Fitzgerald juga amat konstruktif.

MarketWatch memetik Muse yang berkata “perdagangan memori masih hidup dan sihat,” dengan penganalisis itu berhujah bahawa bekalan DRAM dan NAND boleh kekal ketat sehingga penghujung 2028.

Laporan pasaran lain meletakkan sasaran harga Cantor untuk Micron pada $1,500, menunjukkan bahawa beberapa penganalisis masih melihat potensi kenaikan besar walaupun selepas kejatuhan baru-baru ini.

Gambaran Wall Street yang lebih luas kekal menyokong kerana data TipRanks menunjukkan Micron membawa penarafan konsensus Strong Buy, berdasarkan 26 Buy, 3 Hold dan tiada Sell.

Sasaran harga purata adalah kira-kira $939, hanya sedikit di atas paras semasa, tetapi ketiadaan penarafan Sell menunjukkan penganalisis melihat pembetulan itu lebih sebagai henti seketika daripada kejatuhan.