Bitcoin pulih dari $59K, tetapi sentimen beruang masih mengawal langkah seterusnya

Bitcoin jatuh di bawah paras $60,000 sebelum pulih ke sekitar $61,000, walaupun beberapa tekanan makroekonomi dan pasaran telah membuat pedagang berhati-hati mengenai langkah seterusnya bagi kriptowang terkemuka itu.

Menurut data pasaran, Bitcoin seketika jatuh serendah $59,060 sebelum pulih melepasi $60,800 dalam tempoh 24 jam lalu. 

Kejatuhan itu menguji semula kawasan sokongan yang sama berhampiran $59,000 yang membantu mencetuskan pemulihan Bitcoin awal bulan ini.

Walaupun berlaku pemulihan, sentimen kekal rapuh ketika pedagang menilai perkembangan pembiayaan korporat, aliran keluar ETF, dan data ekonomi AS yang bakal diumumkan.

Pembiayaan Strategy, aliran keluar ETF menambah tekanan ke atas Bitcoin

Saham Strategy mendapat tekanan selepas kedua-dua saham keutamaan kekalnya, STRC, dan saham biasa, MSTR, jatuh di bawah paras $100, membangkitkan kebimbangan bahawa kadar pembelian Bitcoin syarikat yang agresif boleh melambatkan.

Kejatuhan STRC, yang membawa dividen tahunan 11.5%, juga mencetuskan perbandingan di media sosial dengan kejatuhan TerraUSD.

Pengisytiharan SEC terkini menunjukkan Strategy membeli hanya 520 BTC bernilai kira-kira 35 juta USD (anggaran RM 141.6 juta) dalam minggu yang berakhir 21 Jun, pembelian mingguan terkecilnya dalam kira-kira 18 bulan, sambil turut menjual saham ekuiti bernilai 335.5 juta USD (anggaran RM 1.4 bilion).

Sekitar 300 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion) daripada hasil tersebut digunakan untuk membina semula kedudukan tunai syarikat, meningkatkan rizab tunainya kepada kira-kira 1.4 bilion USD (anggaran RM 5.7 bilion).

Walaupun ramai penganalisis menolak perbandingan dengan TerraUSD, dengan mengatakan rizab tunai Strategy kira-kira 1.4 bilion USD (anggaran RM 5.7 bilion) memberikan fleksibiliti mencukupi untuk memenuhi kewajipan dividen pada STRC, gabungan harga saham yang lebih lemah, kadar pembelian Bitcoin yang lebih perlahan, dan kebimbangan mengenai strategi pembiayaan syarikat memberi tekanan ke atas sentimen runcit.

Tekanan ke atas Bitcoin seterusnya memuncak apabila kedudukan berleveraj dilikuidasi di seluruh pasaran. 

Data derivatif menunjukkan lebih daripada 850 juta USD (anggaran RM 3.4 bilion) dalam kedudukan long kripto dilikuidasi dalam tempoh 24 jam lalu, termasuk lebih daripada 400 juta USD (anggaran RM 1.6 bilion) yang berkaitan dengan Bitcoin selepas kriptowang itu kehilangan paras $60,000.

Dalam konteks ini, tidak terdapat permintaan institusi yang mencukupi untuk menyerap penjualan tersebut. 

Aliran keluar bersih besar dari ETF Bitcoin spot bertepatan dengan kekecewaan apabila saham Strategy diniagakan di bawah asas kos rizab Bitcoinnya, menambah halangan lain kepada sentimen pasaran.

Aliran keluar ETF Bitcoin sejak 17 Jun. Sumber: SoSoValue.

Di luar perkembangan khusus kripto, keadaan makroekonomi terus memihak kepada pengambilan posisi defensif. 

Dolar AS naik ke paras terkuatnya terhadap sekeranjang mata wang utama dalam 13 bulan selepas ketegangan geopolitik mereda yang mengurangkan kebimbangan inflasi. 

Harga minyak merosot dengan ketara susulan memorandum persefahaman antara AS dan Iran yang sementara membuka semula Selat Hormuz, manakala emas turun di bawah $4,000 untuk pertama kali dalam tujuh bulan apabila Brent crude jatuh di bawah $74.

Data ekonomi juga mengukuhkan jangkaan bahawa kadar faedah AS mungkin kekal tinggi. 

Tuntutan faedah pengangguran mingguan menurun sebanyak 4,000, menunjukkan pasaran buruh kekal cergas, manakala pedagang terus menunggu laporan inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) untuk Mei, penanda inflasi pilihan Federal Reserve, untuk petunjuk tambahan mengenai dasar monetari.

Walaupun bekalan wang M2 AS berkembang kepada 23.1 trilion USD (anggaran RM 93.3 trilion) pada Mei daripada 22.8 trilion USD (anggaran RM 92.3 trilion) sebulan sebelumnya, pelabur terus mengutamakan saham teknologi dan aset pendapatan tetap berbanding penyimpan nilai alternatif. 

Data pasaran Bloomberg juga menunjukkan modal berpusing ke saham yang baru disenaraikan dan syarikat kecerdasan buatan selepas keuntungan kukuh dari pengeluar cip memori Micron, yang permodalan pasaran telah meningkat kepada kira-kira 1.2 trilion USD (anggaran RM 4.7 trilion) susulan kenaikan 265% dalam enam bulan lalu.

Analisis harga Bitcoin

Daripada perspektif teknikal, Bitcoin telah pulih selepas membersihkan kecairan di bawah $60,000, tetapi aliran lebih luas terus memihak kepada penjual.

Carta harian menunjukkan harga didagangkan di bawah purata bergerak eksponen 20, 50, 100 dan 200, yang berada sekitar $64,300, $68,200, $71,500 dan $77,200.

Carta harga BTC/USD 1 hari. Sumber: TradingView.

Sehingga Bitcoin merebut semula sekurang-kurangnya EMA 20 hari, rally boleh terus menghadapi tekanan jualan.

Profil Isipadu Julat Terlihat Bitcoin juga menunjukkan tumpuan aktiviti dagangan sejarah terbesar sekitar kawasan $68,000. 

Nod isipadu tinggi itu hampir bertepatan dengan EMA 50 hari, menjadikannya paras rintangan penting yang pembeli mungkin perlu merebut semula sebelum momentum bertukar lebih konstruktif.

Serentak itu, peta haba CoinGlass terkini menunjukkan kelompok padat likuidasi posisi pendek yang tertumpu antara sekitar $61,700 dan $62,300, menjadikan zon itu sasaran kenaikan potensi jika pembeli mengekalkan kawalan.

Peta haba likuidasi 24 jam Bitcoin. Sumber: Coinglass.

Kecairan tambahan meluas ke kawasan $63,000 hingga $64,000, di mana satu lagi pusingan likuidasi posisi pendek yang dipaksa boleh mempercepat pemulihan.

Walau bagaimanapun, tahap sokongan kekal sama penting. Poket-poket kecairan terus wujud di bawah pasaran sekitar kawasan atas $58,000 dan berhampiran $57,300. 

Pecahan di bawah $59,000 boleh mengundang gelombang lain likuidasi long sebelum pembeli cuba menstabilkan pasaran semula.