Saham AeroVironment naik selepas kontrak tentera $500M, hasil kukuh tingkat prospek

Saham AeroVironment Inc. AVAV meningkat 4% dalam dagangan pra-pasaran pada Khamis selepas Jabatan Perang AS menganugerahkan kontrak 500 juta USD (anggaran RM 2 bilion) kepada kontraktor pertahanan itu bagi sistem kontra-kenderaan udara tanpa pemandu.

Syarikat yang berpangkalan di Simi Valley, California itu menerima kontrak harga tetap untuk memperolehi sistem kontra-kenderaan udara tanpa pemandu komersial dan keupayaan kontra untuk sistem kenderaan udara tanpa pemandu kecil.

Menurut Jabatan Perang, lokasi kerja dan peruntukan dana akan ditentukan dengan setiap pesanan yang diletakkan di bawah perjanjian itu, yang dijangka berkuat kuasa sehingga 29 Jun 2029.

Army Contracting Command, Detroit Arsenal, Michigan, adalah aktiviti kontrak untuk perjanjian itu, yang membawa nombor kontrak W912CH-26-D-A073.

Pengumuman kontrak itu menambah optimisme pelabur susulan laporan pendapatan suku tahunan kewangan AeroVironment yang kukuh awal minggu ini.

Syarikat ini mengkhusus dalam sistem pesawat tanpa pemandu dan sistem misil taktikal untuk aplikasi ketenteraan dan komersial.

Keputusan suku tahunan rekod disokong pemerolehan dan pertumbuhan baki pesanan

AeroVironment melaporkan hasil suku kewangan keempat rekod sebanyak 641.6 juta USD (anggaran RM 2.6 bilion) untuk tempoh berakhir 30 April 2026, meningkat 133% berbanding setahun sebelumnya.

Kenaikan ketara itu disokong oleh pemerolehan syarikat teknologi pertahanan BlueHalo dan Empirical Systems Aerospace. Jika tidak termasuk pemerolehan tersebut, pertumbuhan hasil organik adalah kira-kira 31%.

Keuntungan juga bertambah baik dengan ketara.

EBITDA diselaraskan bukan-GAAP lebih daripada dua kali ganda kepada 140.1 juta USD (anggaran RM 567 juta), meningkatkan margin EBITDA diselaraskan kepada 22%. Pendapatan sesaham diselaraskan meningkat kepada $1.84 daripada $1.61 pada suku tahun sebelumnya.

Baki pesanan dibiayai syarikat mencapai 1.2 bilion USD (anggaran RM 4.9 bilion) pada akhir tahun kewangan 2026, berbanding 726.6 juta USD (anggaran RM 2.9 bilion) setahun sebelumnya, manakala tempahan sepanjang tahun berjumlah 2.7 bilion USD (anggaran RM 10.9 bilion) berbanding kira-kira 2 bilion USD (anggaran RM 8.1 bilion) dalam hasil.

Ini menghasilkan nisbah book-to-bill sebanyak 1.4, menunjukkan pesanan terus mengatasi penghantaran dan memberi keterlihatan yang lebih baik terhadap permintaan masa depan.

Perniagaan anti-drone dilihat sebagai pemacu pertumbuhan jangka panjang

Walaupun AeroVironment terkenal dengan peluru berpandu menunggu Switchblade, pihak pengurusan percaya perniagaan anti-drone mereka boleh menjadi penyumbang yang semakin penting dalam beberapa tahun akan datang.

Sistem kontra-kenderaan udara tanpa pemandu menjana kira-kira 200 juta USD (anggaran RM 809.4 juta) dalam hasil semasa tahun kewangan 2026.

Syarikat sedang mengembangkan perniagaan itu melalui pendekatan tiga lapisan yang merangkumi keluarga sistem gangguan frekuensi radio Titan, senjata tenaga berarah LOCUST yang sedang dibangunkan, dan interceptor kinetik Freedom Eagle-1 yang direka untuk memusnahkan dron yang masuk.

Berbincang mengenai peluang jangka panjang, CEO Wahid Nawabi berkata, "Ia tidak akan menghairankan saya dalam 3-5 tahun bahawa tenaga berarah dan perniagaan kontra-UAS kami akan sama besarnya, jika tidak 2-3 kali lebih besar."

Pihak pengurusan juga menyebut permintaan "yang belum pernah berlaku" di seluruh pasaran mereka dan meramalkan hasil tahun kewangan 2027 sebanyak 2.1 bilion USD (anggaran RM 8.6 bilion) hingga 2.2 bilion USD (anggaran RM 9 bilion), dengan titik tengah menunjukkan pertumbuhan kira-kira 10%.

Walaupun kenaikan baru-baru ini, saham AeroVironment diniagakan pada kira-kira 54 kali titik tengah panduan pendapatan diselaraskan pihak pengurusan untuk tahun kewangan 2027 dan kekal jauh di bawah paras tertinggi 52-minggu hampir $420.

Jim Cramer menyeru pelabur agar berhati-hati kerana sentimen negatif yang mengelilingi saham itu.

“Pihak yang melakukan jual pendek dalam hal ini begitu berkuasa,” katanya di CNBC, sambil menambah mereka benar-benar yakin bahawa AeroVironment “membayar terlalu mahal” untuk BlueHalo.

Menurut Cramer, AVAV diniagakan berhampiran paras lantai dan laporan suku keempat yang kuat boleh membantu mengekalkannya dalam "zona hijau", tetapi beliau memberi amaran tentang kemungkinan volatiliti jangka pendek disebabkan apa yang beliau gambarkan sebagai "serangan berkoordinasi oleh para 'bear' institusi."

Beliau juga berkata pelabur perlu berhati-hati kerana "pembohongan yang telah diberitahu tentang syarikat ini dan bayangan kebenaran" adalah luar biasa.

Wall Street, bagaimanapun, terus memberikan penarafan "Beli Kuat" kepada AeroVironment, dengan sasaran harga purata kira-kira $295 untuk 12 bulan akan datang.