Saham Corning jatuh: mengapa penganalisis terus menyokongnya?

Saham Corning Inc. GLW jatuh lebih 4% pada hari Selasa, melanjutkan penurunan ketara ketika pelabur terus menjual saham berkaitan kecerdasan buatan walaupun penganalisis mengekalkan pandangan jangka panjang yang positif ke atas syarikat kaca dan rangkaian optik itu.

Saham itu turun 5.4% kepada $184.33 dan berpotensi mencatat penurunan harian berturut-turut kelima.

Dalam siri kekalahan empat hari semasa, saham Corning telah jatuh kira-kira 24%, memadamkan lebih kurang $52.4 bilion dalam nilai pasaran ketika saham semikonduktor dan infrastruktur AI mengalami tekanan jualan meluas.

Walaupun kelemahan terkini, saham itu kekal meningkat 105% pada 2026 dan telah naik 256% dalam 12 bulan terakhir, mencerminkan optimisme pelabur terhadap permintaan produk rangkaian optik yang didorong oleh AI.

Penganalisis meningkatkan sasaran harga walaupun penjualan besar-besaran baru-baru ini

Penganalisis Oppenheimer, Martin Yang, menaikkan sasaran harganya ke $230 daripada $210 sambil mengekalkan penarafan Outperform.

“Kami melihat pembetulan infrastruktur AI sebagai titik masuk yang menarik ke dalam kisah pertumbuhan jangka panjang GLW yang menarik,” Yang menulis.

Yang berkata Corning kekal berada dalam posisi yang baik untuk mendapat manfaat daripada pemacu pertumbuhan jangka dekat dan sederhana kerana pelanggan terus meningkatkan perbelanjaan modal pada infrastruktur gentian optik untuk menyokong aplikasi AI generatif.

Bank of America juga mengekalkan tinjauan positif terhadap syarikat itu. Penganalisis yang diketuai oleh Wamsi Mohan menaikkan sasaran harga mereka ke $243 daripada $223 dan mengulangi penarafan Buy.

“Kami menjangka suku ini akan mengukuhkan bahawa permintaan optik kekal kukuh,” Mohan menulis.

Menurut firma broker tersebut, pelabur memberi tumpuan kepada sama ada perniagaan rangkaian optik Corning dapat mengekalkan pertumbuhan melebihi jangka dekat ketika syarikat bersiap untuk melaporkan hasil suku kedua.

UBS juga mengesahkan semula penarafan Buy dan meningkatkan keyakinan terhadap prospek pertumbuhan jangka panjang syarikat, menetapkan sasaran harga $228.

Infrastruktur AI kekal sebagai teras strategi pertumbuhan

Corning semakin dilihat sebagai penerima manfaat daripada pengembangan pelaburan infrastruktur AI kerana produknya untuk rangkaian optik, telekomunikasi dan aplikasi semikonduktor.

Syarikat itu mengeluarkan kaca yang digunakan dalam komputer riba, monitor desktop dan televisyen, selain membekalkan bahan optik dan produk rangkaian yang digunakan di pusat data.

Corning telah mempromosikan platform Corning GlassWorks AI Solutions sebagai portfolio menyeluruh yang merangkumi sambungan optik di seluruh infrastruktur AI, daripada pusat data ke cip dan pautan rangkaian jarak jauh.

Beberapa syarikat teknologi utama baru-baru ini mengembangkan kerjasama dengan Corning.

Pada bulan Jun, syarikat itu mengumumkan perjanjian bernilai berbilion dolar dengan Amazon untuk menghasilkan gentian optik bagi pusat data. Awal tahun ini, Nvidia mengumumkan komitmen pelaburan sehingga $3.2 bilion untuk mengembangkan kapasiti pembuatan rangkaian optik Corning di Texas dan North Carolina.

Corning juga memperoleh perjanjian bernilai $6 bilion pada Januari untuk membekalkan Meta Platforms dengan kabel, gentian optik dan produk kesalinghubungan untuk pusat data.

Hari pelabur mengukuhkan prospek jangka panjang

UBS berkata hari pelabur Corning baru-baru ini mengukuhkan keyakinan terhadap sasaran kewangan jangka panjang syarikat.

Syarikat meningkatkan ramalan jualan 2028nya kira-kira 25% kepada hampir $30 bilion dan membentangkan rangka kerja untuk mencapai $40 bilion dalam jualan tahunan menjelang 2030.

UBS menyatakan bahawa tinjauan 2028 yang dikemas kini itu kira-kira 10% di atas jangkaan sebelum ini.

Firma broker itu menaikkan anggaran pendapatan sesaham diselaraskan 2028nya sebanyak 15% kepada $6.70 dan memperkenalkan anggaran EPS 2030 sekitar $9.80.

Penganalisis menyebut keyakinan yang lebih tinggi terhadap permintaan gentian untuk pengembangan skala, dengan Corning menjangka pertumbuhan gentian 1.3 hingga 1.5 kali kadar pertumbuhan GPU dan ASIC.

UBS juga menyorot perniagaan Photonics syarikat yang berkembang, yang dijangka Corning akan menjana sekitar $10 bilion dalam jualan tambahan menjelang 2030, disokong oleh perjanjian pelanggan jangka panjang dan pelaburan Nvidia yang diumumkan sebelum ini.