Top 5 Indeks S&P 500 dan ETF VOO masih berpotensi naik tahun ini

Indeks S&P 500 dan ETF VOO sebahagian besarnya stagnan sepanjang dua bulan lalu apabila beberapa penyumbang terbesarnya, termasuk Nvidia dan Meta Platforms, mengalami penurunan. Indeks itu diniagakan pada 7,537, naik 20% daripada paras terendahnya tahun ini, dan beberapa faktor teknikal serta asas utama mencadangkan ia mempunyai potensi kenaikan lanjut.

Indeks S&P 500 dan VOO mungkin mendapat manfaat daripada pertumbuhan keuntungan

Pencetus utama untuk Indeks SPX dan ETF-ETF seperti VOO dan SPY ialah keuntungan korporat dijangka baik tahun ini walaupun berlakunya konflik AS-Iran. 

Dengan musim laporan keuntungan bermula minggu depan, FactSet menganggarkan bahawa pertumbuhan keuntungan akan menjadi 23.3%. Jika ini benar, ia akan menjadi suku kedua berturut-turut di mana pertumbuhan keuntungan melebihi 20%. 

Sejarah menunjukkan bahawa angka akhir pertumbuhan keuntungan biasanya lebih tinggi daripada anggaran. Contohnya, pertumbuhan keuntungan Q1 melebihi 28% adalah lebih tinggi daripada 15% yang dijangka. 

Terdapat tanda-tanda bahawa pertumbuhan keuntungan sedang memecut. Contohnya, keputusan Micron menunjukkan pendapatannya meningkat lebih 300% dalam suku fiskal ketiganya, dengan pengurusan menjangka angka Q4 sebanyak $50 billion.

Anggaran menunjukkan beberapa syarikat AS terbesar akan menerbitkan pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang kukuh. Sebagai contoh, konsensus penganalisis ialah pendapatan Nvidia akan berada pada $91.73 billion, naik 96.2% YoY. Pendapatan AMD dianggarkan meningkat 46.7% YoY, manakala Marvell dijangka meningkat 35%.

Indeks S&P 500 dinilai rendah

Satu lagi hujah menaik untuk indeks ialah penilaiannya tidak keterlaluan walaupun selepas lonjakan baru-baru ini. Data yang disusun oleh FactSet menunjukkan nisbah P/E hadapannya ialah 20.4, sedikit di atas purata lima tahun 19.9 dan purata sepuluh tahun 19. 

Metik penilaian ini, datang pada ketika pertumbuhan keuntungannya memecut, mencadangkan indeks itu mungkin terus berprestasi baik dari masa ke masa. Penilaian ini juga mungkin mendorong lebih ramai pelabur daripada pasaran bon kepada saham.

Penganalisis optimis terhadap saham AS

Sementara itu, penganalisis terkemuka optimis terhadap saham AS, sambil mengakui akan ada turun naik jangka pendek. Dalam kenyataan pada hari Isnin, Mike Wilson dari Morgan Stanley meramalkan bahawa syarikat semikonduktor akan mengalami pembetulan apabila pelabur berpusing kepada hyperscalers. Beliau menegaskan bahawa Indeks S&P 500 akan menutup tahun pada paras lebih tinggi daripada kedudukan hari ini.

Penganalisis terkemuka lain telah menaikkan ramalan mereka untuk Indeks S&P 500 tahun ini. Oppenheimer meramalkan bahawa indeks akan melonjak ke $8,100, manakala Goldman Sachs melihat ia naik ke $8,000, dibantu oleh pertumbuhan keuntungan. Ketua penganalisis bank itu menulis:

“Kami percaya terdapat risiko kenaikan terhadap anggaran capex konsensus pada 2027. Penganalisis telah terlalu konservatif dalam setiap tiga tahun lepas.”

Inflasi menurun mungkin mengehadkan kenaikan kadar Fed

Dalam mesyuarat FOMC terakhir, pegawai memberi petunjuk bahawa mereka akan menyokong kadar lebih tinggi lewat tahun ini. Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa inflasi mula bergerak ke bawah, yang mungkin mengehadkan jangkaan kenaikan kadar. 

Harga minyak mentah jatuh, manakala kadar inflasi breakeven sepuluh tahun turun kepada 2.24% daripada paras tertinggi tahun ini 2.47%. Pada masa yang sama, data pekerjaan nonfarm dan angka PMI AS yang lemah baru-baru ini bermakna bank pusat mungkin berada di bawah tekanan untuk tidak menaikkan kadar, satu langkah yang akan menyokong pemberhentian sementara.

Teknikal menyokong Indeks S&P 500

Carta Indeks SPX | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan indeks perlahan-lahan membentuk segitiga simetri dalam dua bulan lalu. Segitiga ini terbentuk selepas ia melonjak dari $6,312 kepada paras tinggi $7,621, menandakan ia mungkin corak pennant/bendera menaik.

Indeks kekal di atas purata bergerak 50-hari dan 100-hari. Oleh itu, terdapat kemungkinan ia akan melonjak dan menembusi paras tertinggi sepanjang masa $7,621.