Indeks Kospi melonjak dipimpin Samsung, SK Hynix — waspada risiko utama

Indeks Kospi Korea Selatan melonjak lebih 4% pada hari Jumaat, menutup minggu yang sangat tidak menentu yang menyaksikannya merosot ke 7,060, paras terendah sejak May 20. Ia kekal dalam pasaran beruang tempatan selepas jatuh 20% dari paras tertingginya tahun ini.

Samsung dan SK Hynix melonjak

Pendorong utama pemulihan Indeks Kospi ialah dua komponen terbesar yang meningkat hari ini. Saham Samsung melonjak 6.29%, manakala SK Hynix dan SK Square meningkat masing-masing 2.8% dan 7.3%.

Saham-saham ini pulih semula apabila pelabur kembali ke syarikat memori. Pada Khamis, peneraju seperti Micron, Sandisk, dan Western Digital meneruskan pemulihan mereka.

SK Hynix melonjak menjelang penyenaraian ADRnya di AS hari ini, yang dikatakan mendapat sambutan tinggi. Ia telah mengumpul $26.5 billion daripada pelabur Amerika dalam debut asing terbesar di AS. Pengumpulan dana itu dilanggani tujuh kali ganda, tanda peningkatan permintaan daripada pelabur.

Walau bagaimanapun, tawaran ini mungkin menimbulkan risiko kepada SK Hynix seperti yang kita lihat pada SpaceX. IPO SpaceX turut menerima permintaan berlebihan, yang membantu menolak sahamnya ke paras rekod tertinggi. Minggu ini, bagaimanapun, saham itu ditutup di bawah harga IPOnya, mencerminkan apa yang dialami syarikat lain selepas IPO mereka.

Dalam kebanyakan kes, saham mereka melonjak pada permulaan ketika euforia meningkat, kemudian berundur selepas beberapa hari atau minggu. Ini pernah berlaku pada syarikat seperti Circle Internet, Gemini Space Station, dan Figma. Penarikan semula ADR SK Hynix kemungkinan akan menyebabkan penurunan serupa pada sahamnya di Korea Selatan.

Saham besar Korea Selatan lain juga menghijau hari ini. Saham Samsung Electro-Mechanics melonjak 6.36%, manakala Hyundai Motor, LG Energy, Samsung Biologics, dan Samsung Life Insurance meningkat melebihi 5%.

Saham Korea Selatan berdepan risiko besar

Volatiliti berterusan di Kospi berlaku ketika saham Korea Selatan menghadapi risiko besar. Salah satu risiko ialah rali itu sebahagian besarnya dipacu oleh dua syarikat dalam satu industri. Oleh itu, walaupun indeks akan naik jika saham-saham ini terus berkembang, terdapat risiko ia jatuh apabila sokongan itu terhenti.

Terdapat juga risiko akibat apa yang berlaku di Timur Tengah, di mana pertempuran antara AS dan Iran telah disambung semula. Trump telah mengisytiharkan gencatan senjata berakhir, meningkatkan kemungkinan eskalasi. Langkah sedemikian akan menyebabkan harga minyak lebih tinggi, menjejaskan ekonomi Korea Selatan.

Selain itu, terdapat tanda pelabur asing telah menjual saham Korea Selatan mereka. Data menunjukkan pelabur ini menjual saham bernilai $12.6 billion di Korea Selatan pada bulan Jun, tanda ia telah memasuki fasa pengedaran.

Terdapat juga risiko leveraj kerana rakyat Korea Selatan mengambil pinjaman besar untuk melabur di pasaran saham. Dalam kebanyakan kes, posisi berleveraj ditutup lebih cepat semasa trend turun, yang boleh mempercepatkan jualan besar-besaran.

Analisis teknikal menunjukkan kemungkinan penurunan Indeks Kospi

Seperti yang telah kami amarkan sebelum ini, Indeks Kospi berada dalam fasa markup menurut Teori Wyckoff. Fasa akumulasi wujud beberapa bulan sebelum rali bermula.

Terdapat risiko volatiliti berterusan kerana ia telah memasuki fasa pengedaran, yang kemudian diikuti oleh fasa markdown. Penurunan ini mungkin dipercepatkan apabila pelabur menutup posisi berleveraj mereka.

Indeks kekal di bawah sisi bawah saluran menaik dan telah bergerak di bawah purata pergerakan 50 hari. Oleh itu, terdapat risiko ia akan menyambung semula trend turunnya dalam jangka pendek.