Katalis terkini saham Broadcom menyasarkan Nvidia di medan terkuatnya

Cabaran terkini Broadcom terhadap Nvidia bukanlah pemproses lain yang direka untuk menggantikan GPU terkemuka pasaran.

Ia menyasarkan rangkaian yang membolehkan beribu-ribu pemproses tersebut berfungsi sebagai satu sistem pengkomputeran tunggal.

DriveNets pada 1 Julai memperkenalkan dua platform rangkaian AI yang dibina sekitar cip suis Tomahawk 6 Broadcom.

Sistem itu menjanjikan sambungan lebih pantas dengan lapisan rangkaian yang lebih sedikit, berpotensi mengurangkan kelewatan, penggunaan kuasa dan perbelanjaan pada peralatan optik.

Bagi pelabur AVGO, daya tarikan itu mudah difahami kerana syarikat boleh meraih perbelanjaan infrastruktur AI yang lebih besar tanpa perlu mengalahkan Nvidia dalam GPU.

Satu sistem baharu menjadikan Tomahawk 6 sebagai katalis komersial

Platform baharu DriveNets, 2600SL dan 2601S, masing-masing menyediakan 102.4 terabit sesaat kapasiti suis merentasi 64 port yang beroperasi pada 1.6 Tbps.

Sistem penyejukan cecair dan penyejukan udara dijadualkan mula dihantar pada suku ketiga 2026.

Spesifikasi itu penting kerana latihan model AI lanjutan memerlukan bilangan besar pengakselerator untuk bertukar data dengan pantas.

Kesesakan rangkaian boleh menyebabkan GPU mahal dan pemproses tersuai tidak digunakan, mengurangkan pulangan pelaburan pusat data.

Broadcom berkata Tomahawk 6 boleh menghubungkan sehingga 128,000 pengakselerator melalui hanya dua lapisan suis.

Bob Wheeler, penganalisis di LightCounting, berkata dalam pengumuman produk Broadcom pada Mac bahawa menggunakan lebih sedikit lapisan boleh mengurangkan latensi, mempermudah kawalan kesesakan dan mengurangkan bilangan pautan optik yang diperlukan.

Pelancaran DriveNets juga menandakan langkah komersial ke hadapan.

Broadcom mula menghantar Tomahawk 6 dalam jumlah pengeluaran pada Mac, kurang daripada tiga suku selepas cip itu mula diuji sampel.

Dalam pengumuman produk Broadcom pada Mac, naib presiden Dell’Oro Group Sameh Boujelbene berkata syarikat itu sedang 'menterjemah peta laluan ke dalam penerapan dunia nyata' dengan mengalihkan Tomahawk 6 ke penghantaran pengeluaran.

Baca juga: Broadcom melanjutkan kerjasama cip Apple hingga 2031, saham naik 5%

Broadcom tidak perlu menggantikan GPU Nvidia

Argumen pelaburan yang lebih kontra ialah Broadcom boleh mendapat manfaat walaupun pelanggan terus membeli pemproses Nvidia.

Kelebihan Nvidia melangkaui GPU. Produk NVLink, InfiniBand dan Spectrum-X Ethernetnya membolehkan syarikat mengawal lebih banyak bahagian sistem yang menghubungkan pengakselerator bersama.

Pendekatan bersepadu itu boleh memberikan prestasi kukuh, tetapi ia juga menjadikan pelanggan lebih bergantung pada ekosistem perkakasan dan perisian Nvidia.

Broadcom menyerang kawalan itu melalui Ethernet. Suis Tomahawk boleh menyokong rangkaian yang mengandungi GPU Nvidia, TPU Google dan pengakselerator tersuai lain.

Itu memberi pengendali awan kebebasan lebih besar untuk menggabungkan produk dari beberapa pembekal berbanding membeli sistem proprietari sepenuhnya.

Pasaran lebih luas sudah bergerak ke arah Ethernet.

Dell’Oro berkata jualan suis Ethernet yang digunakan dalam rangkaian belakang AI lebih daripada dua kali ganda semasa suku pertama 2026 dan mewakili kira-kira dua pertiga daripada jualan suis dalam kluster AI.

Boujelbene berkata Ethernet mengekalkan 'keunggulan nyata' walaupun terdapat pemulihan dalam permintaan InfiniBand.

Penganalisis JPMorgan Harlan Sur menjangkakan Broadcom akan mengekalkan kira-kira 70% pasaran silikon suis Ethernet AI, memetik kitaran produk cepatnya dan halangan teknikal yang dihadapi pesaing.

Sur menganggarkan hasil rangkaian AI Broadcom boleh lebih daripada berganda kepada sekurang-kurangnya $45 bilion pada tahun kewangan 2027.

Penganalisis Mizuho Vijay Rakesh juga mengenal pasti Ethernet skala besar sebagai enjin pertumbuhan berpotensi.

MarketWatch melaporkan bahawa beliau percaya ia akhirnya boleh menyumbang kira-kira satu perempat hasil rangkaian Broadcom dan membantu syarikat bersaing dengan NVLink.

Mizuho menaikkan sasaran harga Broadcom kepada $530 dari $480 susulan laporan pendapatan Jun sambil mengekalkan penarafan Outperform.