Mengapa saham Tesla jatuh lebih 3% pada hari Isnin

Saham Tesla TSLA turun lebih 3% pada hari Isnin ketika para pelabur terus menunggu kemajuan lanjut dalam inisiatif kecerdasan buatan syarikat itu.

Saham pengeluar kenderaan elektrik itu diniagakan pada $393.56 semasa sesi hari Isnin.

Pasaran yang lebih luas turut mendapat tekanan selepas Presiden Donald Trump mengumumkan beliau mengembalikan apa yang digambarkannya sebagai sekatan ke atas perkapalan Iran melalui Selat Hormuz.

S&P 500 jatuh 0.4%, manakala Nasdaq Composite kehilangan 1%. Dow Jones Industrial Average merosot 132 mata, atau 0.3%.

Trump menulis dalam sebuah catatan di Truth Social: “Kami sedang menyambung semula BLOKADE IRAN, dinamakan demikian kerana ia hanya menghentikan kapal atau pelanggan Iran daripada memasuki atau meninggalkan.”

Pelabur menunggu pencapaian AI

Pelabur Tesla semakin memberi tumpuan kepada strategi kecerdasan buatan syarikat itu, khususnya pelancaran perkhidmatan robotaksi autonomi dan pengkomersialan robot humanoid Optimus.

Syarikat itu melancarkan perkhidmatan robotaksi di Austin, Texas, pada Jun 2025. Walaupun pelancaran itu menarik perhatian besar, pengembangannya berjalan secara beransur-ansur.

Perkhidmatan itu kini beroperasi di beberapa bandar tetapi kekal jauh lebih kecil berbanding Waymo milik Alphabet.

Tesla masih belum memulakan jualan komersial Optimus, walaupun ia sedang menyediakan kapasiti pengeluaran untuk robot humanoid itu.

Pada hari Jumaat, syarikat itu menerbitkan sebuah video yang menunjukkan proses penyahoperasian barisan pengeluaran Model S dan Model X di fasiliti Fremont, California.

Menurut Tesla, proses penyingkiran alat dan infrastruktur mengambil masa kurang daripada tujuh minggu, membolehkan kilang bersiap untuk pengeluaran Optimus sambil terus menghasilkan kenderaan Model 3 dan Model Y.

Tesla mengumumkan pada Januari bahawa ia akan menghentikan pengeluaran Model S dan Model X untuk mengalihkan kapasiti pengeluaran demi robot. Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk menggambarkan robot humanoid sebagai peluang bernilai berbilion-trilion dolar.

Walaupun dengan rancangan itu, para pelabur terus menunggu kemas kini mengenai versi terkini Optimus seiring kemajuan syarikat robotik pesaing.

Tesla dijangka memberikan kemas kini tambahan mengenai Optimus apabila ia mengumumkan keputusan kewangan suku kedua pada 22 Julai.

Penganalisis Wall Street menaikkan sasaran harga

Jefferies menaikkan sasaran harganya pada Tesla kepada $400 dari $375 sambil mengekalkan penarafan Hold, memetik penghantaran automotif suku kedua syarikat yang lebih kukuh daripada jangkaan.

Tesla melaporkan penghantaran suku kedua sebanyak 480,126 kenderaan, termasuk 467,800 unit Model 3 dan Model Y, melebihi anggaran konsensus sekitar 410,000 kenderaan.

Susulan keputusan penghantaran itu, Jefferies menaikkan anggaran pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) suku kedua kepada $1.45 bilion, mewakili margin 5.1%.

Firma itu juga menaikkan ramalan pendapatan automotif kepada $21 bilion, termasuk $250 juta dalam kredit kenderaan sifar pelepasan dan $500 juta dalam pendapatan pajakan.

Jefferies menjangka jumlah pendapatan kumpulan sebanyak $28.7 bilion dan EBIT kumpulan sebanyak $1.45 bilion untuk suku tersebut.

Awal bulan ini, RBC Capital menaikkan sasaran harga pada Tesla kepada $500 dari $475, memasukkan premium yang berkaitan dengan kemungkinan gabungan dengan SpaceX sambil juga mengemas kini penilaian berdiri sendiri untuk pengeluar itu.

Penganalisis Tom Narayan berkata sasaran yang disemak mencerminkan "premium 25-30% berbanding tahap dagangan semasa (dan premium 15% terhadap nilai intrinsik saham) disebabkan kemungkinan senario pemerolehan SpaceX berdasarkan laporan media yang belum disahkan."

Menurut RBC, struktur transaksi yang paling mungkin melibatkan pemerolehan sepenuhnya berasaskan saham di mana SpaceX memperoleh Tesla pada premium 20% hingga 30%.

Firma itu berkata rasionalnya berpusat pada kerjasama operasi, termasuk pembuatan cip proprietari, Megapacks untuk keperluan tenaga pusat data, serta latihan AI bersama dan perkhidmatan pengurusan armada.

RBC juga berkata pemegang saham Tesla kemungkinan akan menuntut premium kerana Musk "akan mengawal 50%+ entiti gabungan, jauh melebihi pegangan kira-kira 20% yang beliau miliki sekarang di Tesla."

Dengan mengecualikan sebarang premium pemerolehan SpaceX yang berpotensi, RBC menilai Tesla pada $435 sesaham.

Dalam penilaian itu, Narayan menaikkan penilaian segmen robotaxi firma sebanyak 20%, memetik ramalan lebih tinggi untuk armada robotaxi global dan menggambarkan perniagaan itu sebagai "pada masa ini peluang paling kukuh bagi Tesla" dalam jumlah pasaran boleh dicapai bernilai $4.2 trilion.