Planet Labs merosot ketika saham sektor angkasa berbalik selepas IPO SpaceX: patutkah beli semasa kejatuhan?

Saham Planet Labs meneruskan trend penurunan kuat minggu lalu, mencapai paras terendah sejak 19 Mac. PL telah jatuh sebanyak 50% dari paras tertinggi tahun ini, dengan permodalan pasaran merosot dari lebih $18.40 billion pada Mei kepada $9.28 billion kini, dan indikator teknikal mencadangkan masih ada lagi penurunan.

Penurunan berterusan saham PL selari dengan syarikat lain dalam industri angkasa. Saham SpaceX telah merosot kepada paras terendah, manakala Rocket Lab turun 47% dari paras tertinggi tahun ini. Procure Space ETF (UFO) jatuh dari paras tertinggi tahun ini sekitar $68.3 kepada $46.

Saham Planet Labs turun walaupun pendapatan meningkat 

Saham PL telah merosot dalam beberapa minggu lalu, walaupun syarikat mengumumkan keputusan kewangan yang kukuh. Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatan dan backlognya terus meningkat pada suku terakhir.

Pendapatan Planet Labs meningkat 42% pada suku pertama kepada $94.2 million, dengan peratusan recurring annual contract value (ACV) melonjak ke 99%.

Margin kasar syarikat susut sedikit kepada 54%, manakala kerugian bersih melonjak kepada $138.9 million berbanding $12.6 million setahun sebelumnya. Lonjakan kerugian ini disebabkan oleh kerugian penilaian semula sebanyak $106 million daripada perubahan nilai wajar liabiliti waran berkaitan dengan peningkatan harga saham.

Planet Labs menjangka pertumbuhan syarikat akan berterusan dalam masa terdekat, disokong oleh permintaan yang meningkat daripada agensi kerajaan dan korporat. Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah pendapatan meningkat 42% pada suku kedua kepada $104 million, diikuti 40% pada suku kedua. 

Pendapatan tahunan Planet Labs dijangka terus meningkat melebihi 40% kepada $436 million, diikuti $570 million tahun depan. Pertumbuhan ini kemungkinan didorong oleh satelit Pelican-11, yang direka untuk mengesahkan teknologi dan keupayaan baharu dalam usaha meningkatkan kualiti imej.

Paling ketara, penganalisis menjangka syarikat akan menjadi menguntungkan dalam beberapa tahun akan datang. Anggaran purata ialah syarikat akan mencapai impas dari segi EPS seawal tahun depan.

Saham Planet Labs turun kerana kebimbangan pencairan ekuiti selepas syarikat memasuki pelan pengedaran ekuiti untuk menjual sehingga $1.5 billion saham biasa Kelas A dari semasa ke semasa. Ini mungkin menerangkan mengapa syarikat mempunyai kedudukan short sebanyak 12.4%.

Analisis teknikal saham PL 

Carta saham Planet Labs | Sumber: TradingView 

Carta harian menunjukkan bahawa saham Planet Labs berada dalam kejatuhan bebas beberapa minggu kebelakangan ini, bergerak dari paras tinggi $51.60 pada Mei kepada $26 kini. 

Ia sedang cuba menurun di bawah paras sokongan utama $26.25, satu langkah yang akan membatalkan pembentukan corak double-bottom.

Ia cuba bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari, yang hampir bersilang antara satu sama lain, membentuk 'mini death cross'.

Saham ini berkemungkinan terus jatuh, berpotensi ke paras sokongan utama pada $20, iaitu turun 23% dari paras sekarang. Ia juga berkemungkinan memantul kembali kemudian tahun ini apabila pelabur melakukan rotasi kembali ke syarikat sektor angkasa.

READ MORE: Wedbush mengemukakan hujah kukuh untuk membeli semasa kejatuhan dalam saham Planet Labs