Ancaman Starlink SpaceX buat Bernstein turunkan sasaran harga Verizon, AT&T, Comcast

Wall Street mula mengambil kira hasrat telekomunikasi SpaceX yang semakin berkembang dalam tinjauan mereka terhadap sektor komunikasi AS.

Firma penyelidikan Bernstein pada Isnin menurunkan sasaran harga bagi lima syarikat telekom utama, memetik risiko penilaian yang berkaitan dengan perniagaan Starlink SpaceX ketika pelabur semakin menilai ancaman persaingan jangka panjang pengendali satelit itu.

Firma broker itu mengurangkan sasaran untuk Verizon kepada $44 dari $49 sambil mengekalkan penarafan "Market Perform".

Sasaran yang disemak itu masih menunjukkan potensi kenaikan kira-kira 3% daripada paras dagangan semasa.

Charter Communications menyaksikan sasaran harganya dipotong kepada $170 dari $210, juga dengan penarafan "Market Perform", menunjukkan potensi kenaikan sekitar 29%.

Bernstein juga menurunkan sasaran harga Comcast kepada $28 dari $32 sambil mengekalkan penarafan "Market Perform".

Sasaran AT&T dikurangkan kepada $25 dari $30, walaupun saham itu mengekalkan penarafan "Outperform".

Sasaran T-Mobile diturunkan kepada $220 dari $245 dengan penarafan "Market Perform".

Starlink dilihat menambah tekanan kepada pasaran yang sesak

Perubahan itu datang selepas laporan bulan lalu mencadangkan bahawa SpaceX sedang bersiap untuk melancarkan perkhidmatan mudah alih Starlink terus kepada pengguna dan sedang meneroka rancangan untuk membina rangkaian tanpa wayar daratnya sendiri di Amerika Syarikat.

Walaupun Bernstein tidak menjangkakan Starlink akan mengganggu operator telekom sedia ada secara material dalam jangka terdekat, firma itu percaya pengembangan syarikat tersebut memasukkan pesaing tambahan ke dalam pasaran jalur lebar yang sudah pun tepu.

Menurut firma broker itu, tawaran mudah alih Starlink berpotensi menambahkan persaingan lagi, menjadikan pertumbuhan pelanggan semakin bergantung kepada memikat pengguna daripada operator pesaing daripada menarik pengguna kali pertama.

Bernstein menambah bahawa ketidakpastian sekitar strategi telekom jangka panjang SpaceX dijangka berterusan, mendorong firma itu mengambil sikap lebih berhati-hati merentas sektor tersebut.

Laporan itu juga menarik perhatian personaliti televisyen Jim Cramer.

"Saya tidak mahu memiliki AT&T atau Verizon," kata Cramer semasa segmen Mad Dash CNBC pada Isnin, merujuk kepada tinjauan semula Bernstein.

Persepsi pelabur terhadap Starlink telah berubah

Tafsiran Wall Street terhadap Starlink telah berubah dengan ketara sepanjang tahun lalu.

Perniagaan jalur lebar satelit itu pada awalnya dilihat terutamanya sebagai perkhidmatan untuk komuniti luar bandar yang tidak mempunyai akses boleh dipercayai kepada internet kabel atau gentian optik.

Walau bagaimanapun, pertumbuhan pelanggan yang pesat dan pengembangan ke penerbangan komersial telah menyebabkan penganalisis mengkaji semula kedudukan persaingan jangka panjangnya.

Starlink telah menggandakan asas pelanggannya setiap tahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini sambil memperoleh perjanjian jalur lebar dengan syarikat penerbangan termasuk American Airlines dan United Airlines.

Pertumbuhan syarikat itu mengukuhkan keyakinan pelabur bahawa ia akhirnya boleh bersaing lebih terus dengan penyedia jalur lebar tradisional.

Analyst Wolfe Research, Peter Supino, baru-baru ini menggariskan Starlink sebagai "sebuah komet yang menghimpit pengendali jalur lebar sedia ada."

Pandangan itu mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat bahawa SpaceX secara beransur-ansur boleh merampas bahagian pasaran jalur lebar daripada operator kabel seperti Charter dan Comcast, sambil turut menimbulkan cabaran jangka panjang kepada penyedia gentian optik termasuk Verizon dan AT&T.

Dalam kalangan syarikat telekom utama, penganalisis secara amnya melihat operator kabel sebagai paling terdedah kerana jalur lebar menyumbang sebahagian besar keuntungan mereka dan perniagaan mereka bergantung kuat pada infrastruktur rangkaian yang semakin uzur.

Walaupun kesan segera Starlink dijangka kekal terhad, penganalisis semakin percaya bahawa hasrat syarikat itu wajar diberi perhatian lebih rapi apabila SpaceX berkembang melampaui internet satelit ke dalam perkhidmatan telekomunikasi yang lebih luas.