Saham Charter Communications naik lebih 24%: apa kaitan SpaceX?

Saham Charter Communications CHTR melonjak lebih 24% dalam dagangan pra-pasaran pada Isnin selepas laporan Bloomberg menyatakan gergasi kabel dan jalur lebar itu sedang mengadakan perbincangan dengan SpaceX mengenai kemungkinan kerjasama untuk menawarkan perkhidmatan mudah alih pengguna.

Menurut laporan itu, eksekutif dari SpaceX dan Charter telah mengadakan perbincangan peringkat tinggi mengenai kerjasama untuk menawarkan perkhidmatan telefon mudah alih.

Walaupun perbincangan itu kekal sulit dan tiada perjanjian dimeterai, pelabur menyambut baik kemungkinan Charter menjadi rakan kongsi utama dalam aspirasi SpaceX untuk memperluaskan sambungan kepada pengguna.

Kerjasama boleh mempercepat rancangan mudah alih SpaceX

Sumber yang mengetahui perbincangan memberitahu Bloomberg bahawa Charter, pembekal internet rumah terbesar di Amerika Syarikat, boleh menghala sebahagian daripada trafik mudah alih SpaceX melalui infrastruktur internet berasaskan daratnya, serupa dengan bagaimana ia kini menyokong perkhidmatan Spectrum Mobile.

Susunan sedemikian akan memajukan rancangan SpaceX untuk menjadi penyedia mudah alih terus-ke-pengguna yang lebih luas dan bukannya bergantung semata-mata pada kerjasama dengan pengendali tanpa wayar yang sedia ada.

Perbincangan itu mendapat kepentingan tambahan selepas Financial Times melaporkan pada hari Jumaat bahawa SpaceX berniat menawarkan perkhidmatan mudah alih terus kepada pengguna.

Untuk mencapai matlamat itu, syarikat akan memerlukan pemilikan spektrum mudah alih yang ketara bersama infrastruktur terestrial yang luas untuk melengkapkan rangkaian satelitnya.

SpaceX sudah memperkukuh aset tanpa wayarnya.

Syarikat itu baru-baru ini memperoleh spektrum mudah alih dalam lelongan AWS-3 Suruhanjaya Komunikasi Persekutuan (FCC) selepas membeli hak spektrum tambahan daripada EchoStar tahun lalu.

"Starlink Mobile akan jauh melebihi Starlink broadband di rumah," kata Presiden SpaceX Gwynne Shotwell baru-baru ini kepada CNBC.

"Tidak semua orang akan memerlukan jalur lebar, iaitu Starlink broadband, di rumah mereka. Terdapat banyak pilihan lain juga. Tetapi saya fikir bilangan pengguna Starlink Mobile akan jauh melebihi Starlink broadband kami."

Pada masa ini, SpaceX menawarkan Starlink Mobile sebagai tambahan $10 sebulan melalui T-Mobile, membolehkan pengguna menghantar mesej teks dan membuat panggilan berasaskan internet di kawasan terpencil di luar liputan selular konvensional.

Charter boleh mendapat manfaat daripada landskap persaingan yang berubah

Bagi Charter, kerjasama dengan SpaceX boleh menandakan perubahan strategik pada masa pelabur semakin bimbang tentang ancaman persaingan Starlink yang berkembang.

Walaupun mengembangkan perniagaan tanpa wayarnya melalui Spectrum Mobile dan bersetuju tahun lalu untuk bergabung dengan Cox Communications, saham Charter telah jatuh kira-kira 36% setakat tahun ini apabila Wall Street menilai semula risiko yang dibawa oleh jalur lebar satelit.

Melalui Spectrum Mobile, Charter kini menyediakan perkhidmatan tanpa wayar menggunakan perjanjian infrastruktur dengan T-Mobile dan Verizon sambil menghala sebahagian besar trafik pelanggan melalui rangkaian Wi-Fi miliknya sendiri.

Penambahan Cox dijangka memperluaskan pangkalan pelanggan Charter lebih daripada 20%, mengukuhkan kedudukannya dalam perkhidmatan jalur lebar dan mudah alih.

Starlink tidak lagi dianggap pesaing terpinggir

Sikap pelabur terhadap Starlink telah berubah dengan mendadak sepanjang tahun lalu.

Selama bertahun-tahun, perniagaan internet satelit kebanyakannya dilihat melayani kawasan luar bandar yang kekurangan akses kepada jalur lebar kabel atau gentian optik.

Namun, pertumbuhan pelanggan yang pesat dan pengembangan ke penerbangan komersial telah mendorong penganalisis menilai semula impak persaingan jangka panjangnya.

Starlink telah menggandakan pangkalan pelanggannya setiap tahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini sambil memperoleh kontrak jalur lebar utama dengan syarikat penerbangan termasuk American Airlines dan United Airlines.

Analyst Wolfe Research, Peter Supino baru-baru ini memberi amaran bahawa Starlink boleh menjadi "sebuah komet yang menghampiri pemain sedia ada dalam jalur lebar."

Wall Street semakin bimbang bahawa SpaceX boleh mula meraih bahagian pasaran jalur lebar daripada pengendali kabel termasuk Charter dan Comcast, serta penyedia gentian seperti AT&T dan Verizon.

Antara syarikat-syarikat itu, pengendali kabel secara meluas dianggap paling terdedah kerana perkhidmatan jalur lebar menjana sebahagian besar keuntungan mereka dan bergantung pada infrastruktur rangkaian yang menua.

Dalam konteks itu, sebarang kerjasama antara Charter dan SpaceX berpotensi mengubah ancaman persaingan yang meningkat menjadi peluang strategik untuk kedua-dua syarikat.