Keuntungan Q2 Bank of America ada beberapa titik kelemahan

Saham Bank of America BAC melanjutkan kenaikan pada Selasa pagi selepas firma pelaburan itu merekodkan keputusan yang jauh melebihi anggaran Street untuk suku fiskal kedua.

BAC mencatat EPS $1.21 bagi setiap saham dalam suku yang baru berakhir, dengan hasil naik 15% tahun ke tahun kepada 31.6 bilion USD (anggaran RM 127.9 bilion).

Namun, jika ditelusuri lebih lanjut dan melihat di luar angka dagangan yang besar, terdapat beberapa titik geseran yang mengesyorkan berhati-hati dalam melabur di BAC, memandangkan saham ini diniagakan pada gandaan premium kira-kira 13x hadapan.

Berbanding paras terendah tahun ini, saham Bank of America naik lebih 30% pada masa penulisan.  

Apa maksud kegagalan NII untuk saham Bank of America

Pendapatan faedah bersih (NII) Bank of America meningkat secara berurutan kepada 16 bilion USD (anggaran RM 64.8 bilion), tetapi gagal mencapai konsensus yang ditetapkan pada 16.2 bilion USD (anggaran RM 65.4 bilion) untuk suku kewangan kedua.

Kegagalan sedikit ini menunjukkan kos pembiayaan dan deposit terus membebankan unit pemberian pinjaman bank itu.

Dalam Q2, deposit berfaedah berjumlah 1.5 trilion USD (anggaran RM 5.9 trilion), manakala deposit tanpa faedah menurun kepada 514.5 bilion USD (anggaran RM 2.1 trilion) apabila pelanggan memindahkan tunai dari akaun semak percuma ke produk yang memberi hasil lebih tinggi, seperti sijil deposit (CD) dan dana pasaran wang.

Akibatnya, Bank of America perlu membayar lebih untuk mengekalkan deposit, mengekalkan kos pembiayaan pada paras tinggi dan menghadkan sejauh mana ia boleh mengembangkan margin faedah bersih (NIM).

Saham BAC terdedah bagi separuh kedua 2026

Kelebihan Q2 Bank of America banyak didorong oleh kenaikan ketara 70% dalam dagangan ekuiti dan kenaikan 50% dalam yuran perbankan pelaburan.

Memandangkan keuntungan luar biasa daripada dagangan dan perbankan pelaburan bersifat secara semula jadi “siklikal”, tekanan ke atas pendapatan faedah bersih menimbulkan persoalan tentang ketahanan lonjakan keuntungan Q2.

Ini berpotensi menjadikan saham Bank of America lebih terdedah jika pasaran modal sejuk pada separuh kedua 2026 dan pertumbuhan asas yang lebih perlahan dalam enjin perbankan runcit tradisional menjadi lebih ketara.

Patutkah anda membeli banyak saham Bank of America hari ini?

Walaupun dari perspektif teknikal, saham BAC kelihatan berpotensi mengalami penarikan semula jangka pendek.

Pada masa penulisan, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) bank itu berada sedikit di bawah 70, menandakan ia kini menghampiri wilayah “terlebih beli”, yang sering mencetuskan pengambilan untung agresif.

Kringkasnya, laporan sukuan Bank of America menunjukkan enjin pasaran modalnya beroperasi dengan baik, tetapi retakan asas dalam perniagaan pemberian pinjamannya yang tradisional juga tidak boleh diabaikan.

Dengan saham naik lebih 30% dan gandaan pendapatan pada premium 13x, pasaran nampaknya telah memasukkan banyak kesempurnaan, yang menimbulkan sekurang-kurangnya sedikit langkah berjaga-jaga dalam melabur di BAC dalam jangka pendek.

Oleh itu, pelabur disarankan menunggu penarikan semula sebelum memilih untuk mengejar rali selepas keputusan sukuan bagi saham bank ini selanjutnya pada 2026.