Pratonton hasil Q2 BlackRock: Jangkaan Wall Street untuk saham BLK

BlackRock BLK dijangka melaporkan keputusan suku kedua sebelum loceng pembukaan pada hari Rabu, 15 Julai, dan Wall Street menjangkakan pengurus aset terbesar dunia itu akan mencatatkan lagi suku pertumbuhan pendapatan dan keuntungan.

Penganalisis menjangka BlackRock akan melaporkan pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $12.65, meningkat 5.0% berbanding setahun sebelumnya, dengan pendapatan $6.74 bilion, mewakili pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 24.4%.

Unjuran konsensus lain meramalkan EPS $12.57 pada pendapatan $6.72 bilion, juga menunjukkan pertumbuhan tahunan yang kukuh.

Pengurus aset itu memasuki laporan hasil dengan rekod yang kukuh, telah melebihi anggaran konsensus EPS dalam setiap daripada empat suku terakhir sambil menewaskan jangkaan pendapatan dalam tiga daripada tempoh tersebut.

Pelabur akan mencari petanda bahawa BlackRock dapat mengekalkan momentumnya di tengah keadaan pasaran yang berubah dan dinamik industri yang berkembang.

Penganalisis menjangka lagi satu suku pertumbuhan

Sentimen menjelang laporan hasil BlackRock telah bertambah baik dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Dalam tiga bulan lalu, penganalisis telah mengeluarkan tujuh kenaikan dan tiga penurunan pada anggaran EPS.

Ramalan pendapatan juga menguat, dengan empat kenaikan berbanding satu penurunan.

Wall Street kekal optimis secara meluas terhadap saham itu.

Penganalisis mengekalkan konsensus Beli dengan sasaran harga purata $1,259, yang menunjukkan kenaikan kira-kira 22% dari harga saham semasa $1,029.85.

Daripada 17 penganalisis yang menulis mengenai syarikat itu, 14 mengesyorkan membeli saham, manakala tiga mengekalkan penarafan Tahan dan tiada yang mengesyorkan menjual.

Beberapa firma broker juga telah menaikkan sasaran harga mereka menjelang pengumuman hasil.

Barclays menaikkan sasarannya kepada $1,340, manakala Morgan Stanley menaikkan sasarannya kepada $1,430.

Anggaran keuntungan telah meningkat 0.75% dalam 60 hari lalu, manakala anggaran pendapatan meningkat 1.74%, mencerminkan keyakinan yang semakin meningkat menjelang laporan suku tahunan.

Aliran klien dan AUM kekal fokus utama

Pelabur akan memerhati dengan teliti aset di bawah pengurusan BlackRock (AUM), aliran masuk bersih ke dana iShares yang diniagakan di bursa dan strategi aktif, hasil yuran, serta prestasi perniagaan teknologi dan pasaran swasta syarikat itu.

Semasa suku pertama, BlackRock melaporkan $136 billion aliran masuk bersih jangka panjang.

Walaupun ini di bawah anggaran konsensus Visible Alpha sebanyak $150 billion, ia termasuk rekod $132 billion aliran masuk bersih ke produk iShares yang diniagakan di bursa, bersama $3 billion aliran masuk ekuiti aktif dan $9 billion aliran masuk pasaran swasta yang dipimpin oleh kredit swasta dan infrastruktur.

Syarikat itu juga melebihi jangkaan Wall Street pada suku pertama, disokong oleh pertumbuhan yuran organik 8% tahun ke tahun dan pengembangan margin operasi diselaraskan lebih daripada 100 mata asas.

Pelabur juga akan menilai prestasi awal iShares Nasdaq 100 ETF yang baru dilancarkan oleh BlackRock, serta trend kadar yuran dan permintaan merentasi produk pelaburannya.

Teknologi dan alternatif menjadi tumpuan

Di luar pengurusan aset tradisional, penganalisis akan memerhatikan sumbangan daripada platform teknologi Aladdin BlackRock dan perniagaan alternatifnya.

Dalam nota penyelidikan, Morgan Stanley berkata ia percaya BlackRock adalah "paling bersedia dalam barbel pengurusan aset memandangkan platform iShares ETFnya yang terkemuka, perniagaan pelbagai aset dan alternatif, digabungkan dengan tawaran teknologi/Aladdin yang berkembang yang sepatutnya mendorong ~18% EPS CAGR (2025-28e) melalui ~5% pertumbuhan organik jangka panjang purata."

Morgan Stanley juga berkata unjuran kes asasnya menjangkakan "+5.6% dan +5.2% aliran masuk bersih pada 2026 dan 2027, masing-masing, dipimpin oleh Alternatif dan Pendapatan Tetap."

Laporan hasil dijangka memberikan pandangan lanjut sama ada skala BlackRock, model perniagaan yang pelbagai, dan tawaran teknologinya terus mengimbangi tekanan industri yang lebih meluas daripada yuran pengurusan yang lebih rendah dan kenaikan kos operasi.

Pelabur juga akan mencari komen pengurusan mengenai permintaan klien, keadaan pasaran, dan penggunaan modal ketika mereka menilai prospek firma untuk separuh kedua tahun ini.