Dari pencairan kepada aliran tunai: Patutkah anda beli saham BitMine sekarang?

Harga saham BitMine telah pulih dalam beberapa hari kebelakangan ini, berada berhampiran paras tertinggi dalam lebih sebulan. BMNR telah meningkat 32% dari paras terendah tahun ini, dengan pemulihan semakin mendapat momentum ketika pelabur menjangkakan syarikat beralih daripada perniagaan yang membakar tunai kepada potensi mesin aliran tunai bebas.

BitMine terus mengumpul ETH

Saham BitMine milik Tom Lee telah menunjukkan prestasi yang agak baik dalam beberapa minggu kebelakangan ini, disokong oleh ketahanan Ethereum. Harga Ethereum melonjak kepada $1,933 hari ini, paras tertinggi sejak 2 Jun. 

Data menunjukkan aliran masuk ETF spot Ethereum terus meningkat. Dana-dana ini menambah $38 juta aset pada hari Isnin, menjadikan aliran masuk bersih bulan ini sebanyak $271 juta. Aliran masuk ETF yang berterusan ini adalah tanda bahawa pelabur sedang memulakan proses pengumpulan mereka. 

BitMine terus membeli token ETH. Kini ia memegang token bernilai lebih $11.5 bilion, dengan pegangan ETH meningkat kepada lebih 5.77 juta. Data CoinGecko menunjukkan ETH mempunyai bekalan edaran sebanyak 120 juta syiling.

Matlamat BitMine ialah memegang 5% daripada ETH yang beredar, bermakna sasaran ialah 6 juta syiling. Oleh itu, jika proses pengumpulan diteruskan, syarikat dijangka menamatkan pembelian pada Ogos atau September.

Syarikat mempunyai model perniagaan yang agak unik kerana ia mengumpul ETH, token yang memberi pulangan kepada pelabur melalui staking. Matlamatnya ialah untuk stake semua 6 juta syiling dan mula menjana pulangan bulanan. 

Mesin aliran tunai bebas

Oleh itu, BitMine kini akan beralih daripada syarikat yang sangat mencairkan kepada sebuah mesin aliran tunai. Dari segi pencairan, ia telah meningkatkan saham tertunggaknya daripada kira-kira 2 juta pada Mei tahun lalu kepada lebih 603 juta hari ini. Ia berbuat demikian untuk mendapatkan tunai yang mencukupi bagi membeli syiling ETH dan melabur dalam projek berisiko tingginya. 

Oleh itu, selepas menamatkan pembelian Ethereum, BitMine akan mula 'menjana' tunai. Sebagai contoh, Ethereum kini mempunyai hasil staking sebanyak 3%, bermakna syarikat akan menghasilkan kira-kira 180,000 syiling setahun. 

Nilai syiling-syiling ini bergantung pada harga asas ETH. Pada harga semasa, syiling ini bernilai lebih $347 juta. Jika ia meningkat dan menguji semula paras tertinggi sepanjang masa $4,953, syiling ini akan bernilai hampir $900 juta.

BitMine mempunyai struktur kos yang menarik. Ia mempunyai kurang daripada sepuluh pekerja dan tiada hutang dalam kunci kira-kiranya. Kos terbesarnya ialah dividen kepada pemegang BMNP, yang berjumlah kurang daripada $40 juta setahun. 

Ini bermakna syarikat akan mula menggunakan pendapatan staking untuk membayar dividen, membeli balik sahamnya, atau membuat pelaburan modal teroka.

Model perniagaan BitMine berbeza daripada Strategy, yang telah membelanjakan berbilion dolar untuk mengumpul Bitcoin, aset yang tidak menghasilkan sebarang pendapatan.

Analisis harga saham BMNR

Carta saham BitMine | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan saham BMNR telah pulih dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia telah melambung dari paras rendah $12.90 pada bulan Jun kepada $16.63 hari ini. Ia telah bergerak sedikit di atas Purata Pergerakan Eksponen 25-hari (EMA 25-hari). 

Saham ini telah melompat melepasi Purata Pergerakan Eksponen 25-hari (EMA). Ia juga menghampiri paras rintangan penting pada $17.80, paras terendahnya pada Februari dan Mac tahun ini. Pergerakan melepasi paras tersebut akan menunjukkan keuntungan lanjut, berpotensi ke paras psikologi $20. Ia mungkin kemudian meneruskan trend meningkat yang kukuh dari semasa ke semasa.