Realty Income vs SCHD ETF: Pilihan yang lebih baik untuk pelabur pendapatan?

Soalan biasa dalam kalangan pelabur pendapatan ialah pelaburan mana yang lebih baik antara Realty Income NYSE:O dan Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), dua aset dividen yang paling biasa. 

Realty Income telah menjadi gergasi bernilai $60 bilion dan merupakan aristokrat dividen selepas menaikkan dividen lebih daripada 31 tahun berturut-turut. Ia tidak mempunyai nisbah perbelanjaan dan mempunyai hasil dividen sebanyak 5%.

ETF SCHD baru-baru ini mencapai $100 bilion aset di bawah pengurusan (AUM) dan nisbah perbelanjaan yang sangat kecil sebanyak 0.03%. Jadi, yang mana satu pelaburan yang lebih baik?

Apakah Realty Income?

Realty Income ialah sebuah syarikat terkemuka dalam industri real estate investment trust (REIT). Model perniagaannya agak ringkas. Ia memperoleh hartanah komersial berdiri sendiri dan kemudian menyewakannya kepada penyewa yang terdiri daripada pelanggan yang mempunyai kredit baik. Pelanggan utamanya termasuk syarikat seperti Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar, dan Life Time Group.

Syarikat menggunakan struktur net lease yang membolehkan pelanggannya mengendalikan segala perkara berkaitan hartanah, termasuk cukai, insurans, dan penyelenggaraan. Pada masa yang sama, ia mempunyai klausa peningkatan sewa yang membolehkan keterlihatan pendapatan yang baik pada masa depan.

Realty Income membiayai pemerolehan hartanahnya menggunakan hutang jangka panjang, ekuiti, dan aliran tunai terkumpul. Pendekatan ini membantu mengekalkan kos pembiayaan yang rendah dari masa ke masa. Sebagai contoh, bon 2035nya memberikan hasil 5.4%, sedikit lebih tinggi daripada hasil bon kerajaan sebanyak 4.7%. 

Realty Income dikenali dengan slogan berjenama “The Monthly Dividend Company” kerana ia membayar dividen setiap bulan. Ini menjadikannya popular di kalangan pelabur pendapatan tetap.

Syarikat telah berkembang secara organik dan melalui pengambilalihan. Ia membeli Spirit Realty pada 2023 dalam transaksi bernilai $9.3 bilion dan Encore Boston Harbor dalam urus niaga $1.7 bilion. Ia juga mengambil alih CIM Real Estate Finance Trust, American Realty Capital, dan VEREIT.

Realty Income telah bergerak untuk memperluaskan perniagaannya ke bidang lain. Terbaru, ia membentuk usaha sama dengan Cloud Capital untuk melabur dalam pusat data hyperscale dalam urus niaga bernilai $6 bilion. Ia akan melabur $1.4 bilion dan mempunyai pegangan ekuiti 45% dalam tiga aset di Northern Virginia.

Apakah ETF SCHD?

SCHD, sebaliknya, ialah salah satu ETF dividen terbesar di dunia dengan lebih $100 bilion aset. Dana ini melabur dalam syarikat yang secara konsisten membayar dan meningkatkan dividennya. 

Ia melabur dalam syarikat merentasi kebanyakan industri dan tidak termasuk REIT. Antara firma utama dalam dana ini ialah Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble, dan Home Depot. 

Dana ini telah menambah berbilion dolar dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dan trend ini mungkin berterusan kerana ia secara meluas dilihat sebagai dana anti-AI. 

Mana satu yang lebih baik antara Realty Income dan SCHD?

SCHD dan Realty Income adalah aset berbeza dan mensasarkan pelabur yang berbeza. Dari segi pulangan, SCHD jauh lebih baik sebagai pelaburan. Pulangan keseluruhannya tahun ini ialah 22%, lebih tinggi berbanding 17.8% bagi Realty Income. 

Keadaan sama berlaku dalam lima tahun terakhir. SCHD naik 55%, manakala Realty Income meningkat 22% dalam tempoh ini. Ia juga dana yang lebih terdiversifikasi, di mana saham yang rugi diimbangi oleh pemenang. Realty Income, sebaliknya, adalah sebuah syarikat tunggal yang mungkin terdedah kepada risiko dalam industri hartanah.