Ramalan Dow Jones: Indeks Fear and Greed turun ke 32

Indeks Dow Jones Industrial Average telah meningkat kira-kira 6.5% tahun ini dan kekal hampir kepada paras tertinggi rekodnya. Walau bagaimanapun, indeks itu baru-baru ini menarik diri kepada sekitar 51,600, turun lebih 3.25% daripada puncaknya kerana sentimen pelabur melemah, dan Indeks Fear and Greed merosot ke zon ketakutan. 

Penarikan ini menimbulkan persoalan sama ada reli baru-baru ini kehilangan momentum atau sekadar berehat sebelum kaki kenaikan seterusnya. Dalam artikel ini, kami mengkaji faktor teknikal dan asas utama yang boleh membentuk arah Dow dalam beberapa minggu akan datang.

Dow Jones jatuh ketika risiko meningkat

Indeks Dow Jones telah turun dalam beberapa minggu lalu apabila pelabur mengadopsi rasa ketakutan berikutan peningkatan risiko. Salah satu risikonya ialah Federal Reserve, yang mengumumkan keputusan kadar faedahnya pada hari Rabu. Seperti yang dijangka ramai, bank itu memutuskan untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah antara 3.50% dan 3.75%. 

Unsur yang lebih hawkish ialah tiga pegawai yang menentang aliran dan mengundi untuk menaikkan kadar faedah. Akibatnya, kebarangkalian bahawa Fed akan menaikkan kadar sebelum Disember telah melonjak melebihi 70% di Polymarket. Hasil bon AS juga meningkat, dengan bon penanda aras 10-tahun menghampiri paras tertinggi sepanjang masa.

Pelabur juga bimbang mengenai konflik AS-Iran yang kembali menyala baru-baru ini. Kedua-dua pihak terus melancarkan serangan minggu ini, dengan Iran menafikan ia sedang berunding dengan AS. Sebarang eskalasi akan mendorong harga minyak mentah lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. 

Harga minyak dan gas asli yang lebih tinggi akan memburukkan inflasi dan mendorong Fed campur tangan melalui kenaikan kadar faedah. 

Dow Jones juga terdedah kepada volatiliti dalam ledakan kecerdasan buatan (AI) yang telah menolak beberapa komponen terbesarnya jauh lebih rendah. Sebagai contoh, Caterpillar, yang menerima permintaan kuat untuk pusat data, telah merosot sebanyak 27% daripada paras tertinggi tahun ini.

Cisco, penerima keuntungan terbesar tahun ini, telah turun 13% dari puncaknya, manakala Nvidia turun 20%. Saham AI lain dalam indeks seperti Microsoft, IBM, dan Salesforce juga jatuh tahun ini.

Beberapa syarikat utamanya menerbitkan keputusan kewangan yang lemah. Sebagai contoh, saham IBM merosot selepas keputusan dan panduannya tidak memenuhi jangkaan. American Express dan Visa juga memberi panduan yang lemah.

Indeks Fear and Greed merosot

Akibatnya, Indeks Fear and Greed telah bergerak ke zon ketakutan pada 32. Penanda aras utama dalam indeks seperti momentum pasaran dan keluasan harga saham telah bergerak ke zon ketakutan melampau. 

Sebaliknya, permintaan aset selamat, volatiliti pasaran, dan opsyen put serta call telah bergerak ke zon ketakutan. Dalam kebanyakan kes, tempoh kenaikan bermula apabila petunjuk ini jatuh ke zon ketakutan atau ketakutan melampau.

Memandang ke hadapan, indeks ini akan bertindak balas terhadap laporan pendapatan daripada beberapa komponen utamanya seperti Amazon, Apple, Home Depot, dan Walmart.

Analisis teknikal Indeks Dow Jones

Carta DJI | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan Indeks Dow Jones telah menarik diri dalam beberapa minggu lalu. Ia turun dari paras tahun-ke-tarikh 53,298 kepada 51,600 kini.

Dari sudut positif, penarikan ini nampaknya sebahagian daripada pembentukan corak bendera menaik. Ini adalah corak popular yang terdiri daripada garis menegak dan saluran menurun.

Indeks juga kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen 100-hari (EMA), satu tanda bahawa tren kenaikan baru-baru ini masih utuh. Oleh itu, indeks kemungkinan akan sangat tidak menentu menjelang pembalikan kuat pada bulan Ogos.