Tahap rintangan teknikal utama apabila S&P 500 cecah paras tertinggi

Saham AS memulakan Ogos pada paras rekod, tetapi indeks penanda aras S&P 500 menghadapi ujian teknikal “kritikal” sebelum pelabur boleh mengisytiharkan penembusan yang mampan.

Pasaran saham kembali bersemangat apabila syarikat seperti Microsoft and Amazon.com Inc. mengesahkan bahawa perbelanjaan agresif pada kecerdasan buatan (AI) sedang diterjemahkan kepada pulangan kewangan yang nyata.

Walau bagaimanapun, pelabur harus “pastikan sebelum bertindak ke atas rally ini sebagai penembusan bahawa ia disahkan,” kata Katie Stockton – pengasas dan rakan pengurusan Fairlead Strategies – kepada pelanggan dalam nota baru-baru ini

Rintangan teknikal manakah yang perlu ditembusi oleh S&P 500?

Musim pendapatan yang kukuh, dengan sumbangan ketara daripada saham bukan sektor teknologi juga, telah mendorong saham AS naik, dengan S&P 500 kini meningkat lebih 20% berbanding paras rendah pada akhir Mac.

Tetapi Katie Stockton menahan diri daripada menyifatkannya sebagai penembusan yang muktamad sehingga beliau melihat “beberapa penutupan jelas dan berturut-turut di atas 7,620.”

Perhatikan bahawa indeks penanda aras itu sudah mencatatkan penutupan pertama di atas paras itu pada 4 Ogos. Stockton menganggap paras 7,620 penting kerana ia terletak tepat di atas paras tinggi pasaran sebelumnya iaitu 7,610 pada Jun.

Dalam mekanik pasaran, paras tinggi sebelumnya sering mewujudkan “batas atas” psikologi dan algoritma di mana tekanan jualan secara semula jadi tertumpu.

Apa yang akan berlaku jika SPX menembusi rintangan itu?

Penembusan muktamad di atas 7,620 boleh menulis semula buku peraturan untuk dagangan lewat musim panas.

Secara sejarah, Ogos membawa jumlah dagangan yang lembap dan halangan bermusim, tetapi jika indeks penanda aras menemui sokongan di atas paras itu, ia boleh menyemarakkan semula momentum pembelian.

Mengapa? Kerana penembusan akan memberi isyarat teknikal kepada pelabur institusi untuk mengalokasikan semula modal ke saham pertumbuhan ber-beta tinggi dan saham teknologi mega-cap – beberapa daripadanya baru-baru ini merebut kembali kepimpinan pasaran minggu lalu.

Ringkasnya, bukannya menempuh kelembapan tipikal Ogos, penembusan yang disahkan boleh memaksa tunai terpinggir kembali ke pasaran, mempercepatkan lonjakan bull yang lebih meluas ke dalam bulan-bulan terakhir tahun ini.

Apa yang patut dilaburkan sebaik indeks melepasi paras teknikal itu?

Setelah penembusan disahkan, ketua analisis teknikal Oppenheimer – Ari Wald – melihat saham teknologi dengan keyakinan tinggi sebagai enjin utama bagi kenaikan lanjut.

Secara khusus, beliau percaya “bahagian perisian” dalam sektor teknologi yang lebih luas berada dalam kedudukan untuk menunjukkan kekuatan ketara.

Menurut Ari Wald, penembusan yang lebih meluas mungkin juga menandakan titik perubahan bagi saham semikonduktor.

Selepas gelombang pengambilan keuntungan yang agresif pada Julai yang menolak iShares Semiconductor ETF (SOXX) turun lebih 20%, pembuat cip nampak sedia untuk kebangkitan semula.

Yang berkata, rancangan Oppenheimer melangkaui teknologi, mencadangkan pendedahan “seimbang” kepada sektor kitaran dan defensif yang menunjukkan corak carta yang membina.

Dalam nota penyelidikannya, firma itu turut mengetengahkan farmaseutikal, bank besar, biotek, firma broker, loji penapisan minyak, dan barangan modal dalam sektor perindustrian sebagai tema utama pelaburan bagi separuh kedua 2026.