Saham Duolingo merosot 15% selepas unjuran pendapatan suku ketiga tidak menepati jangkaan

Saham Duolingo DUOL jatuh kira-kira 15% pada hari Khamis selepas platform pembelajaran bahasa itu mengeluarkan unjuran pendapatan suku ketiga yang lebih rendah daripada jangkaan Wall Street, menenggelamkan keputusan suku kedua yang melebihi jangkaan dan pertumbuhan pengguna yang lebih kukuh.

Syarikat itu melaporkan pendapatan suku kedua sebanyak 298.5 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion), meningkat 18% daripada tahun sebelumnya dan melebihi jangkaan penganalisis sebanyak 295.6 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion), menurut data LSEG.

Keuntungan teras yang disesuaikan juga melebihi anggaran.

Walau bagaimanapun, pelabur menumpukan perhatian kepada panduan Duolingo untuk pendapatan suku ketiga sekitar 302 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion), di bawah jangkaan penganalisis kira-kira 304 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion).

Syarikat mengekalkan unjuran pendapatan untuk keseluruhan tahun walaupun prospek suku yang lebih lemah.

Pengguna aktif harian (DAU), ukuran utama penglibatan, meningkat 23% tahun ke tahun kepada 58.7 juta semasa suku kedua, melebihi anggaran Visible Alpha, walaupun pertumbuhan pelanggan berbayar sedikit di bawah konsensus.

Strategi pertumbuhan pengguna diutamakan berbanding monetisasi

Pengurusan berkata syarikat terus memberi keutamaan kepada pengembangan asas penggunanya berbanding memaksimumkan pendapatan jangka pendek daripada langganan.

Ketua Pegawai Eksekutif Luis von Ahn berkata Duolingo kini menjangkakan pertumbuhan pengguna aktif harian kekal di atas 20% untuk baki tahun ini, disokong oleh penambahbaikan produk, peningkatan pengekalan pengguna dan inisiatif pemasaran.

Ketua Pegawai Kewangan Gillian Munson berkata syarikat membenarkan pasukan memberi tumpuan lebih kepada meningkatkan penglibatan daripada pemonetan segera, dengan keyakinan strategi itu akan membantu Duolingo mencapai matlamat jangka panjangnya iaitu 100 juta pengguna aktif harian.

Syarikat turut memuji pelaksanaan lebih meluas ciri bertenaga AI, termasuk Video Call, bersama usaha pemasaran yang lebih berdisiplin, kerana meningkatkan penglibatan sepanjang suku.

Pengurusan menyatakan bahawa satu kempen sekali sahaja "Streak Revival" membantu membawa kembali berjuta-juta pengguna yang tidak aktif ke platform.

Bagaimanapun, para pegawai berkata pertumbuhan masa depan dijangka datang terutamanya daripada penambahbaikan dalam pengekalan dan hasil pembelajaran dan bukannya kempen promosi sementara.

Kecekapan AI meningkatkan margin

Kos kecerdasan buatan yang lebih rendah turut menyumbang kepada keuntungan yang lebih kukuh sepanjang suku.

Munson berkata Duolingo semakin menggunakan model AI sumber terbuka untuk ciri yang tidak memerlukan sistemnya yang paling canggih, membantu mengurangkan kos operasi dan memperbaiki margin kasar.

Syarikat menaikkan unjuran EBITDA disesuaikan untuk keseluruhan tahun kepada 26.5%, naik daripada sasaran 25% yang diumumkan awal tahun ini.

Ia juga meningkatkan unjuran margin kasar, dengan Munson menyatakan, "Untuk margin kasar, kami kini menjangka akan menamatkan tahun lebih hampir kepada 70% berbanding 69% yang kami jangkakan pada awalnya."

Unjuran keseluruhan tahun kekal tidak berubah

Walaupun prospek pendapatan suku ketiga lebih lemah, Duolingo mengesahkan semula panduan kewangannya untuk tahun ini.

Munson berkata syarikat terus menjangkakan pertumbuhan tempahan sekitar 11% dan pertumbuhan pendapatan lebih kurang 16% untuk keseluruhan tahun.

Bagi suku ketiga, syarikat menjangka tempahan kira-kira 307 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion) selari dengan pendapatan sekitar 302 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion).

Pengurusan juga mendedahkan bahawa pekerja boleh menerima bonus tunai jika pertumbuhan pengguna aktif harian suku keempat mencapai sekurang-kurangnya 25%.

Menurut data BarCharts, Duolingo kini memegang penilaian konsensus Pegang daripada penganalisis, termasuk dua penilaian Beli, 18 penilaian Pegang dan dua penilaian Jual.

Kejatuhan pada hari Khamis menghapuskan sebahagian daripada keuntungan saham baru-baru ini ketika pelabur menilai strategi pertumbuhan pengguna jangka panjang syarikat berbanding jangkaan untuk pengembangan pendapatan jangka pendek.