Saham Palantir jatuh ketika rally cip AI menenggelamkan keputusan Q2 yang kukuh

Saham Palantir Technologies PLTR turun 3% pada hari Rabu apabila pelabur berpindah dari saham perisian kembali ke syarikat semikonduktor dan rangkaian selepas pusingan pendapatan kukuh lain yang mengukuhkan keyakinan terhadap perbelanjaan infrastruktur kecerdasan buatan.

Kejatuhan itu berlaku apabila saham perisian secara menyeluruh berkinerja lebih lemah.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow dan Workday juga diniagakan lebih rendah, manakala pembuat cip dan syarikat rangkaian optik meningkat susulan tanda-tanda permintaan untuk infrastruktur AI kekal kukuh.

Pergerakan itu mencerminkan corak yang biasa dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dengan pelabur bergilir antara syarikat perkakasan AI dan saham perisian bergantung kepada di mana mereka melihat peluang paling kukuh.

Saham perisian tertinggal apabila pelabur kembali ke infrastruktur AI

Putaran terbaru ini mengikuti laporan pendapatan dari syarikat cip dan rangkaian yang menunjukkan kekuatan berterusan dalam permintaan berkaitan AI.

Cip kekal teras untuk menggerakkan model bahasa besar, manakala pengembangan pesat pusat data telah memacu permintaan untuk peralatan rangkaian optik.

Pada masa sama, pelabur kekal berhati-hati terhadap syarikat perisian kerana kemajuan dalam alat pengekodan AI boleh mengganggu produk perisian sedia ada.

Walaupun kejatuhan pada hari Rabu, Palantir dan Microsoft telah mencatat prestasi melebihi pasaran dengan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Saham Palantir telah meningkat kira-kira 35% dalam tiga bulan lalu.

Penganalisis kekal berbelah bahagi walaupun prestasi suku tahunan mencatat rekod

Palantir baru-baru ini melaporkan salah satu suku terkuat dalam sejarahnya, dengan hasil meningkat 93% tahun ke tahun, kadar terpantas yang pernah dilaporkan syarikat.

Keputusan itu mendorong saham naik lebih 20% selepas pengumuman pendapatan.

Walau bagaimanapun, Jefferies mengekalkan penarafan Underperform sambil menaikkan sasaran harga kepada $80 daripada $70.

"Kami adalah penyokong asas PLTR, tetapi penilaian meninggalkan sedikit ruang untuk penormalan pertumbuhan atau kelemahan pelaksanaan," tulis penganalisis Brent Thill.

RBC Capital Markets juga mengekalkan penarafan Underperform dengan sasaran harga $90, memetik perlahan pertumbuhan hasil antarabangsa walaupun keputusan komersial dan kerajaan lebih kukuh daripada jangkaan.

Penganalisis Morgan Stanley, Sanjit Singh, menonjolkan pelaksanaan berterusan Palantir, menyatakan syarikat telah mempercepatkan pertumbuhan hasil setiap suku selama tiga tahun lalu sambil mengembangkan margin operasi dari 25% kepada 60%.

Penganalisis Hargreaves Lansdown, Matt Britzman, menggambarkan suku terbaru sebagai bukti bahawa syarikat berada dalam fasa pengembangan sebenar, sambil mengakui penilaian kekal tinggi.

Metrik operasi kukuh menyokong panduan lebih tinggi

Perniagaan Palantir di AS menyumbang lebih 81% daripada jumlah hasil semasa suku dan berkembang 115% tahun ke tahun.

Hasil komersial AS meningkat 149%, manakala hasil kerajaan AS meningkat 90%.

Syarikat menutup rekod 220 perjanjian bernilai sekurang-kurangnya $1 juta dan menjana $1.22 bilion dalam aliran tunai bebas yang diselaraskan, mewakili margin 63%.

Pengekalan dolar bersih mencapai 157%, menunjukkan pelanggan sedia ada meningkatkan perbelanjaan sebanyak 57% sepanjang tahun lalu.

Susulan keputusan kukuh itu, Palantir menaikkan panduan hasil tahunan ke titik tengah $8.154 bilion, mewakili pertumbuhan tahunan sekitar 82% dan menandakan peningkatan terbesar syarikat terhadap panduan tahunan.

Walaupun prestasi operasi kukuh, penilaian kekal menjadi perdebatan utama sekeliling saham itu.

Menurut data Barchart, 21 daripada 29 penganalisis yang menutup Palantir mengkategorikan saham ini sebagai Strong Buy, manakala enam mengesyorkan Hold, satu mengesyorkan Moderate Sell dan satu mengesyorkan Strong Sell.