Michael Burry jual pendek saham Nebius selepas doji berisiko muncul

Saham Nebius pulih minggu ini, mencapai paras tertinggi sejak June 30 tahun ini, meningkat 90% dari paras terendahnya pada July. Ia sedang menghampiri paras tertinggi sepanjang masa, disokong permintaan berterusan untuk produknya. Walaupun pertumbuhan ini, Michael Burry telah menjual pendek syarikat itu, memberi amaran bahawa prestasinya mencerminkan lonjakan AI yang sedang berlaku.

Saham Nebius melompat selepas hasil kukuh

Nebius, sebuah syarikat yang disokong Nvidia, menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh, dengan pengurusan menunjukkan permintaan mantap dari hyperscalers dan syarikat lain dalam industri AI. 

Dalam satu kenyataan minggu ini, syarikat itu berkata bahawa pendapatannya melonjak sebanyak 454% pada Q2 kepada $582 juta. Pendapatan enam bulannya meningkat 529% kepada $981 juta, menjadikannya salah satu syarikat yang berkembang paling pesat dalam industri teknologi.

Pertumbuhan Nebius didorong oleh perjanjian besar dengan syarikat seperti Meta Platforms, yang menandatangani perjanjian bernilai $27 bilion dengannya. Ia juga menandatangani perjanjian dengan Cohere, Reflection, dan sebuah syarikat perdagangan kuantitatif top cop.

Dalam satu kenyataan, pengurusan berkata permintaannya begitu kuat sehingga ia boleh menjual hab perniagaan 2027nya hari ini. CEO berkata:

“Kami boleh menjual keseluruhan kapasiti 2027 kami pada terma ini hari ini. Kami sengaja tidak melakukannya kerana kami melihat nilai lebih tinggi dengan mengekalkan sebahagian kapasiti untuk keperluan pelanggan segera.”

Yang paling ketara, keputusan menunjukkan syarikat mengecilkan kerugian semasa suku tersebut. Kerugian bersih diselaraskan ialah $33.2 juta berbanding $91.5 juta setahun sebelumnya. 

Michael Burry telah jual pendek saham NBIS

Namun, walaupun lonjakan saham Nebius dan pertumbuhan pendapatannya, Michael Burry telah melakukan jualan pendek terhadap syarikat itu. Beliau sentiasa berhujah bahawa lonjakan AI adalah gelembung yang akhirnya akan pecah. Selain Nebius, beliau juga telah menjual pendek syarikat lain seperti Oracle, Nvidia, dan Palantir. 

Burry bukan satu-satunya pelabur yang menjual pendek syarikat itu. Sebagai contoh, syarikat itu mempunyai short interest sebanyak 25%, jauh lebih tinggi daripada syarikat teratas lain seperti CoreWeave dan IREN.

Satu sebab bagi pandangan ini ialah Nebius adalah syarikat yang dinilai terlalu tinggi dengan nisbah harga-kepada-jualan hadapan (forward P/S) sekitar 20. 

Selain itu, syarikat meneruskan perbelanjaannya, dengan kos input utama seperti memori, pelayan, dan GPU berada pada trend menaik. Akibatnya, perbelanjaan modal (capex) ini akan mendorongnya meningkatkan hutang. Pendekatannya ialah menggunakan kontrak jangka panjang sebagai cagaran untuk meminjam lebih banyak wang. Ia mempunyai komitmen bernilai $40 bilion untuk mendapatkan tunai.

Syarikat menghadapi lebih banyak cabaran, termasuk persaingan yang meningkat dari syarikat seperti Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX, dan berpotensi Meta Platforms. 

Analisis teknikal harga saham Kumpulan Nebius apabila doji terbentuk

Carta saham NBIS | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan saham NBIS telah pulih semula dalam beberapa minggu lalu, bergerak dari paras rendah August $146 kepada paras tinggi $275. Pemulihan ini telah menolaknya hampir ke paras tertinggi sepanjang masa $298.9. Selain itu, saham kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen 50-hari dan 100-hari (EMA).

Risikonya, bagaimanapun, ialah saham telah membentuk corak candlestick doji, yang merupakan tanda pembalikan bearish biasa dalam analisis teknikal. Oleh itu, saham itu kemungkinan akan membuat penarikan balik dalam jangka pendek, berpotensi ke paras sokongan utama $200.