Saham Oracle melonjak 5% selepas penganalisis ramal potensi kenaikan besar

Saham Oracle ORCL melonjak 5% pada hari Khamis, melanjutkan kenaikan 3% dari sesi sebelumnya ketika pelabur menilai pandangan penganalisis yang bercampur-campur menjelang keputusan suku pertama fiskal syarikat.

Oracle dijadualkan mengumumkan keputusannya pada September 8.

Saham itu menghadapi kebimbangan mengenai perbelanjaan modal yang berat, tahap hutang dan kemampuan untuk membiayai komitmen jangka panjang yang berkaitan dengan pengembangan kecerdasan buatan.

Walau bagaimanapun, beberapa penganalisis percaya syarikat mungkin menghampiri fasa yang lebih menguntungkan apabila pertumbuhan perkhidmatan awan mempercepat dan keperluan pembiayaan mula berkurang.

Bernstein melihat Oracle memasuki fasa pertumbuhan

Penganalisis Bernstein, Mark Moerdler, menggambarkan Oracle sebagai perniagaan yang kompleks dan berubah-ubah, dengan kebimbangan pelabur tertumpu pada keuntungan dan tunai yang diperlukan untuk membiayai komitmen kontrak jangka panjang yang tidak boleh dibatalkan.

Moerdler percaya Oracle mungkin hampir tidak lagi memerlukan aliran tunai tambahan dan melihat syarikat berada pada peringkat awal fasa pelaburan yang boleh mempercepatkan kedua-dua pendapatan dan keuntungan.

Harga sasaran beliau sebanyak $325 menunjukkan potensi kenaikan ketara dari harga saham Oracle semasa $145.30.

Sebahagian penting dari pandangan optimisnya adalah Oracle Cloud Infrastructure (OCI), yang menurutnya terus berkembang melebihi pesaing hyperscaler utama, termasuk Microsoft Azure, perniagaan awan Google dan Amazon AWS.

Oracle melaporkan pertumbuhan 93% dalam mata wang tetap untuk OCI pada suku keempat fiskal terkini.

Moerdler menjangkakan pertumbuhan OCI akan mempercepatkan semasa fiskal 2027, dengan segmen itu berkembang lebih pantas tahun ke tahun berbanding jumlah pendapatan Oracle.

Penganalisis menurunkan sasaran walaupun pandangan optimis

Pengembangan AI Oracle yang agresif juga menimbulkan kebimbangan mengenai keperluan modal.

Syarikat merancang membelanjakan $95 billion pada perbelanjaan modal semasa fiskal 2027, yang berjalan dari June 1 through May 31.

Oracle mengumpul $43 billion melalui pembiayaan hutang dalam fiskal 2026 dan menjangka mengumpul kira-kira $40 billion dalam fiskal 2027 melalui gabungan hutang dan ekuiti.

Penganalisis Jefferies, Brent Thill, menurunkan harga sasaran firma itu kepada $290 dari $320 sambil mengekalkan penarafan Beli.

Jefferies berkata sentimen terhadap Oracle hampir mencapai tahap paling negatif dan bahawa banyak daripada pandangan negatif itu mungkin sudah tercermin dalam saham.

Thill menjangka titik perubahan pertumbuhan berpotensi dalam perniagaan awan Oracle dan pertumbuhan perisian-sebagai-perkhidmatan yang lebih kukuh untuk mencabar hujah pelaburan pesimis.

TD Cowen juga menurunkan harga sasarannya kepada $240 dari $300 sambil mengekalkan penarafan Beli.

Firma itu mengenal pasti analyst day Oracle pada October 28 sebagai pemangkin utama seterusnya dan menjangka acara itu akan memberi tumpuan besar kepada perniagaan awan serta berkemungkinan memasukkan sasaran fiskal 2030 yang dikemas kini.

Pertumbuhan awan kekal di pusat unjuran Oracle

Struktur perniagaan Oracle yang kompleks menjadikan sukar bagi pelabur menilai pertumbuhan dan keuntungan jangka panjangnya, terutamanya kerana produk dan perkhidmatan syarikat berada pada peringkat kematangan yang berbeza.

Syarikat juga mempunyai $638 billion dalam obligasi prestasi yang tinggal, atau backlog, menjadikan pelabur tertumpu pada seberapa cepat komitmen tersebut boleh ditukar menjadi pendapatan.

Hujah Moerdler juga bergantung pada perubahan komposisi pendapatan Oracle.

Bidang pertumbuhan rendah seperti perniagaan lesen sedang menurun, manakala perniagaan perisian-sebagai-perkhidmatan yang berpertumbuhan lebih cepat, termasuk Fusion, NetSuite dan OCI, menjadi bahagian yang lebih besar daripada pendapatan perisian.

Keputusan suku pertama fiskal Oracle yang akan datang boleh memberikan pelabur pandangan lanjut mengenai kadar pertumbuhan awan, pelaburan berkaitan AI dan kemampuan syarikat untuk membiayai pengembangannya.

Dengan harga sasaran penganalisis yang berkisar dari $240 ke $325 walaupun dengan penarafan Beli atau pandangan optimis, Wall Street kekal berpecah mengenai imbangan antara peluang pertumbuhan Oracle dan tuntutan kewangan pengembangan AInya.