Saham NU: mengapa pendapatan Q2 mungkin membuka kenaikan lanjut

Saham Nu Holdings NU melonjak pagi ini selepas neobank itu melaporkan hasil fiskal Q2 yang cemerlang, dengan kejutan yang jelas pada pendapatan dan keuntungan bersih.

Berkat unit economics rekod, hasil NU meningkat 39% tahun ke tahun kepada 5.9 bilion USD (anggaran RM 23.8 bilion) – membantu keuntungan bersihnya melambung sebanyak 49% kepada 1.1 bilion USD (anggaran RM 4.3 bilion) pada suku kedua.

Laporan suku tahunan ini menambah momentum yang telah mendorong saham NU naik lebih 30% sejak awal Jun.

Saham NU meningkat selepas mencapai mercu tanda penting

Para pelabur menyambut baik Nu Holdings terutamanya kerana Q2 menandakan suku pertamanya dengan keuntungan bersih melebihi 1 bilion USD (anggaran RM 4 bilion) sejak penubuhannya pada 2013.

Berdasarkan per saham, syarikat memperoleh $0.22 pada suku fiskal keduanya, dengan mudah mengatasi ramalan penganalisis sebanyak $0.20.

Pelabur perlu ambil perhatian bahawa terdapat momentum teknikal yang ketara pada August 14^th juga.

Rally selepas laporan pendapatan mendorong saham NU melampaui purata bergerak 20 hari (MA), menunjukkan pembeli telah mengambil alih kawalan dan tekanan ke atas mungkin berterusan dalam jangka pendek. 

Harga opsyen mencadangkan potensi kenaikan lanjut pada saham NU

Saham NU juga kelihatan menarik kerana NIM (margin faedah bersih disesuaikan untuk risiko) Q2 syarikat mengembang kepada rekod 12.4%, naik dari 9.9% setahun lalu, mengatasi senario bull di bahagian atas (sekitar 11%).

Pentingnya, pihak pengurusan menyatakan profil margin ini nampak boleh dikekalkan dalam jangka pendek – terutamanya kerana nisbah kecekapan mencapai paras terendah rekod, menonjolkan daya ungkit operasi yang kukuh kerana kos overhead tetap terkawal sementara purata hasil bulanan setiap pengguna aktif (ARPAC) meningkat lebih 35% berbanding tahun lalu kepada $17.1.

Pelabur juga boleh berasa optimis bahawa harga opsyen pada masa ini mencadangkan Nu Holdings belum kehabisan momentum.

Nisbah put-to-call pada kontrak yang tamat pertengahan September kini berada pada 0.27, dengan harga atas $16.65 menunjukkan potensi untuk lagi rally 7.58% dari sini dalam empat hingga lima minggu akan datang.

Apakah Penarafan Konsensus untuk Nu Holdings?

Siaran suku kedua Nu Holdings juga meredakan satu lagi kebimbangan utama: kos kredit – yang menekan saham pada Q1 kerana kebimbangan kualiti kredit – menurun secara berurutan kepada 1.7 bilion USD (anggaran RM 6.8 bilion).

Ini menunjukkan bahawa kualiti aset dan proses pemberian pinjaman di Brazil kekal terkawal.

Selain itu, firma fintech itu menambah 4 juta pelanggan pada Q2 untuk mencapai 139 juta klien secara global, dengan unit Mexico mencapai titik pulang modal selepas memperoleh lesen perbankan penuh awal bulan ini.

Ini membuka keupayaan mengambil deposit dan memberi pinjaman sepenuhnya di pasaran yang berkembang paling pesatnya.

Akhirnya, lembaga pengarah NU meluluskan program pembelian balik saham baharu bernilai 1 bilion USD (anggaran RM 4 bilion), menandakan keyakinan terhadap penjanaan tunai masa depan dan kekuatan kunci kira-kira.

Penganalisis Wall Street juga percaya syarikat kekal dinilai rendah pada paras semasa.

Menurut The Wall Street Journal, penarafan konsensus ke atas saham NU kini berada pada Overweight, dengan sasaran harga purata sedikit melebihi $17 menunjukkan potensi kenaikan tambahan sekitar 11% dari paras kini.