Saham Nvidia goyah menjelang laporan suku, tetapi penganalisis jangka kenaikan hingga 30%

Saham Nvidia NVDA susut 0.3% kepada $216.74 dalam dagangan awal Khamis, melanjutkan tempoh prestasi relatif yang lemah.

Saham itu telah naik 17% tahun ini sehingga penutupan Rabu, jauh di belakang kenaikan 66% dalam Indeks Semikonduktor PHLX bagi tempoh yang sama.

Laporan kewangan Nvidia Rabu depan berpotensi membantu merapatkan jurang itu, dengan beberapa penganalisis menjangka pembuat cip itu akan mengatasi jangkaan pasaran untuk suku Julai dan menaikkan unjuran bagi suku semasa.

Penganalisis menjangka hasil Nvidia kukuh

Analisis Stifel Ruben Roy mengulangi sasaran harga $282 ke atas Nvidia dalam nota penyelidikan minggu ini.

Roy menjangka Nvidia akan mengatasi konsensus jangkaan iaitu pendapatan disesuaikan $2.09 sesaham pada pendapatan $91.96 bilion.

Sasaran harganya berasaskan nisbah harga kepada pendapatan (P/E) 22 kali ke atas ramalannya bagi pendapatan fiskal Nvidia 2028.

Oppenheimer juga mengekalkan penarafan Outperform dan sasaran harga $265 menjelang laporan hasil minggu depan.

Firma itu menjangka kenaikan pada keputusan suku kedua Nvidia dan unjuran suku ketiga, didorong oleh Blackwell Ultra.

Generasi seterusnya VR200 dijangka meningkat pengeluarannya dalam suku semasa, menyokong momentum pada separuh kedua tahun ini.

Oppenheimer menganggarkan lebih $1 trilion dalam hasil daripada GB200, GB300 dan VR200 antara 2025 dan 2027.

Firma itu berkata Nvidia terus mengekalkan kelebihan prestasi per-watt melalui pelancaran pemecut AI secara tahunan.

Oppenheimer turut menekankan token per minit dan kos per token sebagai ukuran penting prestasi AI, mengatakan Nvidia kekal terbaik dalam kelasnya dalam penjanaan token latihan dan inferens serta kosnya.

Pandangan optimis firma itu juga bertumpu pada platform AI bersepadu penuh Nvidia, yang merangkumi GPU, suis rangkaian, NIC, InfiniBand, Ethernet, NVLink dan CUDA.

Penganalisis di Morningstar juga berkata mereka menjangka satu lagi suku "beat-and-raise" daripada Nvidia, merujuk kepada trend perbelanjaan modal yang kukuh dalam kalangan hyperscaler dan perusahaan.

Morningstar meletakkan anggaran nilai wajar $280 untuk Nvidia.

Kebimbangan pembiayaan kekal menjadi tumpuan

Prestasi relatif Nvidia yang lemah tahun ini sebahagiannya didorong oleh kebimbangan berkaitan perbelanjaan AI, susunan pembiayaan syarikat dan peningkatan persaingan dalam industri semikonduktor.

Penganalisis di Cantor menolak kebimbangan bahawa Nvidia secara efektif membeli hasil melalui susunan kewangannya.

Firma itu mengulangi penarafan Beli dan berkata perjanjian terbaru Nvidia adalah "isyarat jelas bahawa kitaran pelaburan AI semasa akan berpanjangan dan mampan."

"Kami melihat ini kurang sebagai kitaran semula dan lebih sebagai pemudahcara pembinaan AI yang akan datang sambil pada masa sama mewujudkan parit persaingan tambahan yang akan terus membolehkan NVDA kekal PEMIMPI AI," tulis penganalisis itu.

Penjanaan tunai besar Nvidia juga membolehkannya melabur merentasi ekosistem AI sambil mengembalikan modal kepada pemegang saham.

Dalam Mei, syarikat itu berkata ia menaikkan dividen suku tahunan kepada 25 sen sesaham daripada satu sen dan mengumumkan pelan pembelian balik saham baru sebanyak $80 bilion.

Nvidia juga berikrar "untuk mengembalikan lebih kurang 50% daripada aliran tunai percuma kepada pemegang saham tahun ini."

Laporan hasil minggu depan akan menjadi ujian penting keupayaan Nvidia untuk menukarkan pelaburan infrastruktur AI yang berterusan kepada pertumbuhan hasil sambil menangani kebimbangan pelabur mengenai pembiayaan, persaingan dan keterlanjutan perbelanjaan dalam sektor itu.