Unjuran saham Nebius selepas Nvidia ramal pertumbuhan AI kukuh

Saham Nebius meningkat lebih 6% dalam sesi lanjutan apabila syarikat teknologi bertindak balas terhadap keputusan kewangan Nvidia yang kukuh, yang melukiskan gambaran cerah terhadap industri AI yang berkembang pesat. Ia naik kepada $215 selepas ditutup pada $213. Walau bagaimanapun, syarikat itu menghadapi cabaran persaingan yang ketara apabila lebih banyak syarikat memasuki industri ini.

Nvidia menjangka pertumbuhan AI akan berterusan

Nebius Group, sebuah syarikat yang menganggap Nvidia sebagai pelabur besar, naik selepas Nvidia membentangkan laporan pendapatan yang lebih kuat daripada jangkaan. Dalam kenyataannya, Nvidia berkata bahawa pendapatannya melonjak kepada $96 bilion suku lalu, lebih tinggi daripada $92 bilion yang dijangka.

Yang paling penting, syarikat itu memberi panduan bahawa pertumbuhan pendapatan FY’28 akan lebih tinggi daripada jangkaan. Panduannya menunjukkan pendapatan akan meningkat sebanyak 70%, jauh lebih tinggi daripada 40% yang dijangka penganalisis. Angka sebenar mungkin jauh lebih tinggi kerana syarikat mengandaikan tiada jualan dari China.

Nebius Group akan mendapat manfaat daripada ledakan AI yang berterusan kerana ia merupakan salah satu penyedia infrastruktur terbesar dalam industri itu. Ia mempunyai syarikat teratas seperti Meta Platforms dan Nvidia sebagai pelanggan.

Keputusan terkininya menunjukkan pendapatan meningkat dengan mendadak, satu keadaan yang dijangka akan mempercepat dalam masa terdekat. Pendapatannya melonjak kepada $582 juta pada suku kedua, peningkatan tahunan 454%. Untuk enam bulan pertama tahun ini, pendapatan meningkat 529% kepada $981 juta.

Dalam kenyataannya, syarikat berkata bahawa permintaan terhadap kuasa pengkomputannya begitu tinggi sehingga ia boleh menjual keluar kapasiti 2027 hari ini. Ini memberi petanda baik terhadap trajektori pertumbuhannya, yang dijangka penganalisis akan berterusan dalam masa terdekat.

Memang, penganalisis meramalkan bahawa pendapatan tahunan akan meningkat 532% tahun ini kepada $3.35 bilion. Mereka juga menjangka ia meningkat lebih 250% tahun depan kepada $11 bilion. Jika pertumbuhan ini berterusan, ia bermakna syarikat akan mencapai tanda $50 bilion dalam beberapa tahun akan datang. 

Kos, pembakaran tunai, dan persaingan

Walau bagaimanapun, pertumbuhan pendapatan syarikat tidak meningkatkan prestasi saham. Itu kerana perniagaannya menghadapi cabaran ketara, termasuk kenaikan kos input, dengan Nvidia merancang untuk menaikkan harga sehingga 15% pada bulan Januari. Produk lain seperti server dan memori semakin mahal setiap hari.

Lonjakan ini akan membawa kepada pembakaran tunai yang lebih tinggi. Pada suku terakhir, syarikat membelanjakan $5.7 bilion untuk capex. Akibatnya, terdapat risiko bahawa ia akan mencairkan pemegang sahamnya lebih lanjut. Ia menjual 12.7 juta saham, menjana $2.8 bilion tunai. Ia mempunyai 12.3 juta lagi saham tersedia dalam program ATM semasa. 

Persaingan juga semakin meningkat dalam industri. Pada hari Rabu, Anthropic mencapai perjanjian $45 bilion dengan Nscale, pesaing utama Nebius. Rum Holdings, yang sebelum ini dikenali sebagai Rumble, juga telah memasuki industri ini. Ini ditambah dengan syarikat-syarikat teratas lain seperti Meta Platforms, RIOT Platforms, dan MARA Holdings.

Kebimbangan ini menerangkan mengapa syarikat mempunyai kadar posisi pendek melebihi 21%, dengan Michael Burry antara penjual short terkemuka.

Analisis teknikal saham Nebius Group

Carta saham NBIS | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa saham NBIS telah berundur, memadamkan keuntungan yang diperoleh selepas keputusan kewangan terakhir. Ia telah turun daripada paras tertinggi $276 kepada $213 kini. Dengan berbuat demikian, saham itu telah mengisi jurang nilai wajar yang dibentuk selepas laporan pendapatannya. 

Dua garisan penunjuk MACD membentuk corak persilangan menurun. Di sisi positif, ia membentuk corak candlestick "abandoned baby" pada 24 Ogos. Kini, selepas keputusan Nvidia yang kukuh, terdapat kemungkinan ia akan menguji semula rintangan pada $250 dan kemudian menyambung kembali aliran menurun.