Palo Alto mengatasi jangkaan pendapatan: saham jatuh 8% — ini sebabnya

Saham Palo Alto Networks PANW turun 8.3% pada hari Rabu walaupun syarikat keselamatan siber itu melaporkan pendapatan suku keempat fiskal dan pendapatan diselaraskan yang lebih kuat daripada jangkaan, berserta prospek positif untuk fiskal 2027.

Syarikat tersebut melaporkan pendapatan suku keempat fiskal sebanyak $3.41 bilion, meningkat 34% berbanding tempoh tahun sebelumnya dan melebihi jangkaan Wall Street sebanyak $3.35 bilion, menurut FactSet.

Pendapatan diselaraskan ialah $1.02 sesaham, berbanding jangkaan penganalisis sebanyak 98 sen.

Walau bagaimanapun, keputusan GAAP Palo Alto lebih lemah. Syarikat melaporkan kerugian 35 sen sesaham bagi suku tersebut, berbanding keuntungan 36 sen sesaham dalam suku yang sama tahun sebelumnya.

Revenue and cash flow remain strong

Palo Alto menjana $1.3 bilion dalam aliran tunai bebas sepanjang suku tersebut. Untuk fiskal 2026, syarikat melaporkan jumlah pendapatan $11.5 bilion, pendapatan GAAP 40 sen sesaham, dan aliran tunai bebas $4.1 bilion.

Walaupun aliran tunai bebas tahunan meningkat 17%, pendapatan GAAP syarikat merosot dengan ketara daripada $1.60 sesaham pada fiskal 2025 kepada 40 sen pada fiskal 2026.

Syarikat itu juga melaporkan pertumbuhan berterusan dalam tawaran keselamatan baharunya. Pendapatan berulang tahunan daripada portfolio Next-Generation Security mencapai $9.1 bilion, mewakili pertumbuhan 63% dari tahun ke tahun.

Kewajipan prestasi tertunda, yang mewakili pendapatan kontrak masa depan yang belum diiktiraf, naik 34% kepada $21.2 bilion. Angka itu melebihi anggaran konsensus Wall Street sebanyak $20.91 bilion.

Analyst BNP Paribas Andrew DeGasperi menunjuk kepada unjuran margin aliran tunai bebas Palo Alto sebagai punca kebimbangan pelabur yang berpotensi.

Syarikat menjangkakan margin aliran tunai bebas fiskal 2027 sebanyak 37.5% hingga 38%, yang menurut DeGasperi berada di bawah jangkaan konsensus pihak pembeli.

Palo Alto issues upbeat fiscal 2027 guidance

Palo Alto menjangkakan pendapatan suku pertama fiskal sebanyak $3.30 bilion hingga $3.31 bilion, melebihi konsensus penganalisis sebanyak $3.22 bilion.

Pendapatan diselaraskan dijangka mencapai 96 sen hingga 98 sen sesaham, berbanding jangkaan 93 sen.

Untuk fiskal 2027, syarikat meramalkan pendapatan $14.10 bilion hingga $14.20 bilion, melebihi jangkaan Wall Street sekitar $13.8 bilion.

Pendapatan diselaraskan diunjurkan pada $4.16 hingga $4.19 sesaham, berbanding anggaran penganalisis $4.11.

CEO Palo Alto Nikesh Arora berkata kemajuan terkini dalam kecerdasan buatan mendorong keselamatan siber menjadi keutamaan yang lebih tinggi dalam senarai ketua pegawai maklumat.

Beliau turut berkata AI akan memberikan "dorongan berterusan" ketika syarikat itu berusaha mencapai sasaran pendapatan berulang tahunan $20 bilion untuk Next-Generation Security menjelang fiskal 2030.

Penganalisis kekal konstruktif terhadap prospek jangka panjang syarikat. Cantor Fitzgerald mengekalkan penarafan Overweight dan sasaran harga $425, memetik pendedahan Palo Alto merentas keselamatan rangkaian, endpoint, awan, pelayar dan identiti.

Piper Sandler menaikkan sasaran harganya kepada $410 daripada $345 sambil mengekalkan penarafan Overweight.

Penganalisis Rob Owens menggambarkan suku keempat fiskal sebagai penamat yang kukuh, memetik kenaikan merentasi metrik kewangan utama dan kemajuan dalam menggabungkan perniagaan yang baru diperoleh.

AI demand supports cybersecurity outlook

Saham Palo Alto telah meningkat 100% tahun ini sebelum kejatuhan pada hari Rabu, meningkatkan jangkaan terhadap prospek pertumbuhan syarikat.

Syarikat berkata tawaran Prisma AIRS telah melepasi $100 juta dalam pendapatan berulang tahunan, manakala pendapatan berulang tahunan observability melebihi $500 juta.

Cantor Fitzgerald berkata pemecutan tempahan firewall juga menunjukkan permintaan yang semakin meningkat merentasi platform.

Prestasi kukuh produk keselamatan berfokus AI yang lebih baharu muncul apabila perusahaan berusaha melindungi data dan sistem daripada serangan siber yang melibatkan kebolehan AI yang semakin canggih.