FTSE 100 jatuh apabila kejutan minyak menolak kos pinjaman UK kembali ke tahap 1998

FTSE 100 jatuh ke paras terendah dua bulan pada hari Selasa apabila lonjakan lain dalam harga minyak mendorong kos pinjaman UK lebih tinggi, mengatasi rangsangan biasa yang mahalnya minyak memberi kepada saham tenaga berat London.

Indeks blue-chip itu susut 0.59% kepada 10,634.49 pada 1000 GMT, manakala FTSE 250 kehilangan 0.46%. Bank dan firma pelaburan menerajui kejatuhan, dengan Standard Chartered turun 1.7% dan Aberdeen turun 2.6%.

Pengeluar logam berharga dan logam industri juga melemah apabila harga emas dan kuprum jatuh.

Pergerakan itu menumpukan pelabur pada sama ada masalah inflasi Britain semakin sukar sehingga memaksa Bank of England kembali ke arah dasar yang lebih ketat.

Minyak menjadi masalah inflasi

Brent crude naik melebihi $108 setong apabila kebimbangan bekalan dari Timur Tengah memuncak, menambah kira-kira 20% kenaikan sejak awal September.

Itu biasanya menguntungkan FTSE 100 kerana berat sektor tenaga yang besar, tetapi pergerakan terkini semakin dianggap sebagai kejutan inflasi.

Danni Hewson dari AJ Bell memberitahu the Guardian bahawa kenaikan harga minyak semakin sukar untuk ditanggung pengguna UK dan akan menjadi tumpuan utama apabila Bank of England bermesyuarat minggu ini.

Beliau menyatakan bahawa jangkaan untuk langkah dasar jangka pendek telah meningkat dengan ketara apabila kos tenaga naik.

Ketegangan itu membantu menjelaskan mengapa keuntungan pada penerbit minyak tidak mencukupi untuk mengangkat indeks yang lebih luas.

Pelabur sebaliknya menurunkan sektor yang terdedah kepada kos pinjaman, permintaan isi rumah yang lemah dan prospek bahawa kadar kekal bersifat ketat untuk tempoh lebih lama.

Hasil gilt menekan saham London

Hasil gilt 30 tahun diniagakan sekitar 5.91%, hampir dengan paras yang terakhir dilihat pada 1998, manakala hasil 10 tahun juga meningkat ke paras tertinggi sejak 2007.

Jualan itu dipergiatkan oleh kenaikan hasil bon global yang lebih meluas, dengan Perbendaharaan AS 10 tahun bergerak di atas 5%.

Bank of England dijangka mengekalkan Bank Rate pada 3.75% minggu ini, tetapi pasaran mula memprisikan pengetatan tambahan lewat tahun ini.

Lonjakan harga minyak telah menghidupkan semula jangkaan bagi kemungkinan kenaikan menjelang November.

Bank itu juga berada di bawah tekanan untuk mengkaji semula pengetatan kuantitatif.

Laporan mencadangkan ia mungkin berhenti menjual gilt 20 dan 30 tahun dan melambatkan keseluruhan kadar pengurangan baki imbangan, berpotensi meredakan tekanan pada hujung jangka panjang tanpa memberi isyarat dasar monetari yang lebih longgar.

Data pekerjaan lemah tambah komplikasi

Data domestik tidak memberikan banyak jaminan.

Kadar pengangguran UK kekal pada 4.9% dalam tiga bulan hingga Julai, manakala pekerjaan berdaftar dan kekosongan terus menurun. Pertumbuhan gaji juga melambat, mengukuhkan tanda-tanda permintaan pengambilan pekerja semakin lemah.

Sementara itu, inflasi barangan runcit meningkat kepada 2.3% dalam empat minggu hingga September 6, menurut Worldpanel oleh Numerator, menunjukkan tekanan harga isi rumah belum hilang.

Saham tertentu memberi sedikit kelegaan. Wickes melompat selepas melaporkan dagangan suku ketiga yang lebih kukuh, manakala Trustpilot merosot selepas mengekalkan unjuran pendapatannya tanpa perubahan walaupun pertumbuhan hasil yang mantap.