Hasil AS capai paras tertinggi 19 tahun: 5 saham mungkin terjejas paling teruk

Hasil Perbendaharaan 5% menjadi satu lagi cabaran bagi saham pertumbuhan Wall Street.

Hasil 10 tahun Perbendaharaan AS meningkat kepada 5.03% pada hari Selasa, paras tertinggi sejak 2007, ketika harga minyak yang mahal, kebimbangan inflasi dan jangkaan pengetatan selanjutnya oleh Federal Reserve mendorong penjualan bon lagi.

Pergerakan itu mengikuti seruan untuk melambatkan pembangunan model frontier yang menjejaskan saham berkaitan AI.

Saham CoreWeave menghadapi kekangan pembiayaan

Saham CoreWeave mungkin contoh paling jelas kerana kadar yang lebih tinggi menjejaskan kedua-dua penilaian dan model operasi syarikat tersebut.

Penyedia awan AI itu memerlukan modal besar untuk membina kapasiti pusat data. Ia memperoleh pinjaman sebanyak $8.5 billion pada bulan Mac, menjadikan komitmen ekuiti dan hutangnya sepanjang tahun lalu kira-kira $28 billion.

Itu menjadikan kos pinjaman yang meningkat relevan tepat ketika pelabur membahaskan sama ada latihan model frontier yang lebih perlahan boleh melembutkan permintaan infrastruktur.

“Nama yang paling terdedah dalam liputan kami ialah CoreWeave,” kata penganalisis Bernstein Madison Rezaei kepada Yahoo Finance, memetik pendedahan syarikat kepada kapasiti kuasa yang telah dikontrak tetapi belum dijual.

Peluang $30 bilion Marvell masih beberapa tahun lagi

Kes Marvell menunjukkan bagaimana hasil yang lebih tinggi boleh menjejaskan saham walaupun peluang AI asas kekal utuh.

Penganalisis Bank of America Vivek Arya mengetengahkan peluang $30 bilion yang berkaitan dengan portfolio sambungan cip tersuai dan rangkaian Marvell menjelang akhir dekad ini.

Jarak masa yang panjang itu juga menghasilkan risiko durasi. Pelabur membayar hari ini untuk keuntungan yang dijangka hampir pada 2030.

Apabila Perbendaharaan memberi hasil lebih daripada 5%, aliran tunai jauh itu menjadi kurang bernilai dari segi nilai kini, meningkatkan pulangan yang boleh dituntut pelabur sebelum membayar gandaan premium.

Saham AMD perlu melepasi halangan penilaian yang lebih tinggi

Kes pelaburan AMD semakin bergantung pada keuntungan bahagian pasar merentasi CPU server, pemecut AI dan infrastruktur pengkomputeran agen.

Penganalisis Stifel Ruben Roy berkata AMD kekal “yakin dan, ketara, lebih meluas pada CPU server berbanding GPU,” selepas pertemuan dengan eksekutif syarikat, menurut Investing.com.

Stifel mengekalkan penarafan Buy dan sasaran $635.

Keyakinan itu menyokong tesis jangka panjang, tetapi ia tidak menghapuskan kepekaan terhadap kadar.

Jika pelabur boleh memperoleh lebih daripada 5% dalam Perbendaharaan, AMD mungkin perlu memberikan bukti lebih kukuh bahawa keuntungan AI yang diramal dan kenaikan bahagian pasar akan tiba mengikut jadual untuk membenarkan penilaian premium.

Saham Nvidia boleh dinilai semula tanpa keuntungan yang melemah

Nvidia berbeza kerana perniagaan AI semasanya kekal sangat kukuh.

Penganalisis Piper Sandler David O’Connor menyifatkan Nvidia sebagai “ketua mutlak dalam pengkomputeran AI” dalam ulasan yang dibawa oleh TipRanks, memetik anggaran pegangan pasar sekitar 80% dan kekangan bekalan yang berterusan.

Namun asas yang kukuh tidak menjadikan saham itu kebal kepada hasil yang lebih tinggi. Nvidia masih merupakan kenderaan paling jelas di pasaran untuk menyatakan keyakinan terhadap kitaran perbelanjaan modal AI yang panjang.

Jika kadar diskaun meningkat, pelabur boleh menetapkan gandaan lebih rendah pada keuntungan masa depan itu tanpa penganalisis memotong unjuran pendapatan jangka pendek.

Saham Tesla menunjukkan isu ini lebih meluas daripada cip

Tesla menunjukkan mengapa isu ini melangkaui semikonduktor.

Penganalisis Morgan Stanley Andrew Percoco baru-baru ini menggambarkan Tesla sebagai “pesaing baru yang boleh dipercayai dalam trak autonomi.”

Bank itu melihat potensi jangka panjang daripada perisian Semi autonomi dan perniagaan mobiliti lain.

Peluang itu, bersama robotaksi dan robotik, berada bertahun-tahun di hadapan.

Oleh itu, hasil yang lebih tinggi mengurangkan nilai kini aliran keuntungan masa depan Tesla sambil berpotensi mengekalkan kos pembiayaan auto pengguna pada tahap tinggi.